Финансовый анализ предприятия для чайников. Как читать баланс: простейшие правила

Бухгалтерский баланс – это основная форма отчетности любой организации, показывающая ее финансовое положение на определенную дату. Информация, содержащаяся в этом документе, полезна не только сотрудникам бухгалтерии, но и управленческому составу, акционерам и инвесторам, ведь это довольно точный индикатор финансового «здоровья» компании. Как же читать бухгалтерский баланс?

Вам понадобится

• Бухгалтерский баланс, калькулятор, внимательность

Инструкция

Предварительный анализ
Получив на руки баланс, сначала изучите его внешний вид, оцените правильность оформления. Бухгалтерский баланс должен соответствовать стандартной форме, содержать полное название организации, дату составления и все необходимые реквизиты. Посмотрите, соблюдено ли равенство активов и пассивов, и проследите, как изменилась валюта баланса (т.е. итоговая сумма по активу или пассиву). Если она уменьшилась или осталась неизменной – это тревожный сигнал, требующий дополнительных исследований.

Анализируем активы баланса
Как вы наверняка знаете, баланс имеет два крупных раздела – активы предприятия (т.е. его экономические ресурсы) и пассивы (источники формирования ресурсов). Это и есть укрупненная структура баланса.
Анализировать активы и пассивы нужно двумя способами: горизонтально, т.е. сравнивая величину каждой статьи с ее значением на предыдущую дату, и вертикально, т.е. определяя долю наиболее важных статей баланса в его валюте. Особое внимание уделите основным статьям. Сопоставьте темпы роста внеоборотных и оборотных активов – в общем случае рост оборотных активов должен опережать увеличение внеоборотных, это свидетельствует о мобильности капитала. Проследите изменения величины дебиторской задолженности – ее рост может отражать необходимость более настойчивой работы с дебиторами. В то же время увеличение размера долгосрочных вложений – это показатель активной инвестиционной политики предприятия, которая, к сожалению, не всегда оправданна, т.к. отвлекаются средства от основной деятельности. Помимо перечисленных, очень важна статья «Запасы», ее также необходимо регулярно отслеживать, чтобы избежать «затоваривания» (в меньшей мере это относится к торговым организациям).

Изучаем пассивы баланса
При анализе пассивов баланса в первую очередь обратите внимание на соотношение собственного и заемного капитала. Чем больше доля заемного капитала, тем выше риск оказаться в ситуации неплатежеспособности. Подсчитайте темпы прироста собственного капитала: если они опережают темпы прироста заемного, это положительный момент. Положительно оценивается и рост доли резервов, фондов и нераспределенной прибыли, т.к. это отражает эффективность хозяйственной деятельности. Что касается заемного капитала, доля долгосрочных обязательств должна преобладать, это создает основу финансовой устойчивости предприятия.

Считаем финансовые коэффициенты
Анализ баланса, помимо изучения его динамики и структуры, обязательно включает в себя расчет финансовых коэффициентов, характеризующих его ликвидность и платежеспособность организации, а также ее финансовую устойчивость. Здесь вам придется вооружиться калькулятором, т.к. коэффициентов этих – великое множество. В первую очередь рассчитайте чистые активы (порядок их расчета подробно описан в Письме Минфина от 05.08.1996г.), коэффициент финансовой автономии (отношение собственного капитала к валюте баланса). Затем оцените ликвидность баланса путем расчета трех коэффициентов: текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Эти показатели позволят вам составить достоверную картину положения компании. В дальнейшем следует подробно рассмотреть «больные места» баланса, т.е. те моменты, которые вы не смогли оценить однозначно.

В бухгалтерском учете слово «баланс » имеет двоякое значение: это равенство итогов записей по дебету и кредиту счетов, записей по аналитическим счетам и соответствующему синтетическому счету, итоги актива и пассива. Так же это и важная форма бухгалтерской отчетности, которая показывает состояние средств предприятия в денежном выражении на определенную дату. Чтение баланс а - первая стадия комплексного анализа финансового состояния предприятия .

Вам понадобится

• Калькулятор, баланс анализируемого предприятия (Форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5), аудиторское заключение, учетная политика организации.

Инструкция

Провести визуальную и простейшую счетную проверку баланс а: комплектность бухгалтерского отчета, правильность и ясность заполнения, наличие всех реквизитов, подписей, наличие дополнительных форм и приложений, проверка валюты баланс а, всех промежуточных итогов и т.д. Баланс, заполненный с ошибками, является источником неправильных аналитических решений.

Ознакомиться с аудиторским заключением, учетной политикой предприятия , с содержательной частью годового отчета, качественные изменения в имущественном и финансовом положении коммерческой организации.
Существует несколько типов аудиторского заключения: безусловно положительное, условно положительное, отрицательное, с отказом от выражения мнения о достоверности бухгалтерской отчетности.
Первые два имеют особую познавательную ценность.
Безусловно положительное несет в себе краткую информацию о состоянии предприятия . Условно положительное может нести в себе безоговорочную информацию, либо информацию с оговорками в большем объеме. Причинами такого заключения может быть мнение другой аудиторской фирмы, если проверка проводится несколькими организациями.
Прочтение учетной политики необходимо для понимания способов и методов ведения бухгалтерского учета данной организации.

Выполнить расчет и контроль динамики ряда аналитических коэффициентов. Совокупность показателей дают комплексную характеристику финансово-хозяйственной деятельности предприятия . Это показатели ликвидности, финансовой устойчивости, экономический потенциал, имущественный потенциал, финансовое состояние, финансовые результаты. Проанализировать активы предприятия для характеристики имущественного положения, пассивы предприятия для характеристики наличия собственных средств. Определить финансовое положение посредством анализа достигнутых за отчетный период финансовых результатов.

Сделать выводы по результатам анализа.

Обратите внимание

В различной научной литературе существуют различные подходы к анализу бухгалтерской отчетности. Назначение и принципы составления, состав и содержание, предоставление своему клиенту, а также примерные формы различных видов аудиторских заключений описаны в стандарте «Порядок составления аудиторского заключения о бухгалтерской отчетности».

Приведенные показатели изучаются в динамике и по их изменениям можно судить об эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому коэффициенты рассчитываются на начало и на конец отчетного периода.

Обратите внимание

В разных отраслях изменение одной и той же статьи баланса может расцениваться по-разному. В частности, производственные предприятия не должны допускать "затоваривания", в то время как для торговых фирм зачастую это имеет смысл.

Нередко анализировать баланс удобнее, составив так называемый агрегированный аналитический баланс, то есть объединив отдельные статьи между собой.

Основным публикуемым документом финансовой отчетности является баланс. Прежде всего баланс - это мгновенная фотография того, чем обладает предприятие и откуда это что-то появилось. Грамотный аналитик по балансу узнает очень многое и фактически сможет дать оценку уровня работы менеджеров компании. Ниже изложены некоторые достаточно простые приемы, которые позволят вам самостоятельно оценить «в первом приближении» балансы.

Финансовая отчетность предприятия формируется бухгалтерской или/и финансовой службой, но представляет собой итоги работы не только бухгалтерии, а всего предприятия в целом. Основным публикуемым документом такой отчетности является баланс . Грамотный аналитик по балансу узнает очень многое и фактически сможет дать оценку уровня работы менеджеров компании. Ниже изложены некоторые достаточно простые приемы, которые позволят вам самостоятельно оценить «в первом приближении» балансы. Такая подготовка значительно повышает шансы на успех в получении инвестиций или кредитов.

Прежде всего баланс - это мгновенная фотография того, чем обладает предприятие и откуда это что-то появилось. Как всякая мгновенная фотография, баланс привязывается к определенному времени. Есть баланс за три месяца, за полгода и год. Для того чтобы понять, как работало предприятие за какой-то период, служит другая форма отчетности, которая называется в чем-то более понятно - «Отчет о прибыли и убытках» .

Бухгалтерский баланс представляет собой весьма естественное равновесие между тем, чем предприятие обладает (его активами), и тем, из каких источников финансирования эти активы появились (это пассивы или обязательства предприятия).Активы - это ресурсы, находящиеся в собственности или под контролем компании, которые, как ожидается, будут приносить экономическую выгоду (они именно для этого и приобретаются компанией, исходя из имеющихся ресурсов).

Разделы и статьи актива баланса строятся по тому, как быстро соответствующий актив может быть переведен в деньги (принцип ликвидности ). Вверху баланса располагаются наименее ликвидные активы (основные средства - их нужно очень долго продавать), затем более ликвидные (запасы - часто это то, что на складе, т.е. достаточно быстро продаваемый товар) и заканчивая статьей «денежные средства» . Эта статья ликвидна даже исходя из названия.

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности возврата и располагаются по возрастающей срочности.

Ниже представлена стандартная форма баланса.

Таблица 1. Бухгалтерский баланс.

Обратите внимание: наша таблица уже очень похожа на реальные балансы. Единственное и очень важное отличие состоит в том, что в реальном балансе в каждой строчке есть две колонки , указывающие соответствующие суммы на начало и конец отчетного периода . Именно наличие данных на начало и конец периода дает возможность анализа баланса. Этот анализ проводят, как правило, в два этапа.

На первом этапе проводится анализ основных тенденций , а на втором этапе -подробный анализ с использованием финансовых коэффициентов .

С целью выявления основных тенденций проводят вертикальный и горизонтальный анализ баланса.

Горизонтальный анализ - это анализ изменений во времени статей баланса. Они, как правило, фиксируются в процентах к предыдущему периоду.

Вертикальный анализ - это анализ изменения во времени доли каждой из статей баланса в общем объеме активов (пассивов). По результатам вертикального и горизонтального анализа структуры баланса уже можно делать предварительные выводы.

Общая характеристика

Сразу обратите внимание на правильность оформления самого документа. Есть ли полное наименование организации, дата составления, правильно ли указаны реквизиты, имеется ли отметка налоговой инспекции. Баланс должен иметь стандартную форму и передаваться в печать именно в таком, стандартном виде. Если напечатанный баланс имеет другую форму (некоторые статьи в нем «скрыты» или, как говорится, «укрупнены») то это уже повод задуматься.

Далее отметьте - изменение величины валюты баланса . Если она уменьшилась или не изменилась - это нехороший сигнал, с которым нужно дополнительно разбираться. Увеличение может оцениваться по-разному в зависимости от причин, вызвавших рост.

«Тяжесть» структуры активов определяется путем сопоставления темпа роста внеоборотных и оборотных активов. Опережение роста оборотных активов свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов. «Тяжелая» структура активов может быть оправдана лишь особенностями вида деятельности.

Изучение активов

Посмотрите, чем представлены внеоборотные активы . Высокая доля основных средств свидетельствует о значительных накладных расходах и чувствительности к изменениям выручки. Для сохранения финансовой устойчивости предприятию необходимо иметь высокую долю собственного капитала в источниках финансирования.

Увеличение статьи «Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы» указывает на то, что предприятие уделяет внимание внешней инвестиционной деятельности, тем самым отвлекая средства от основной деятельности. Для корректной оценки данного факта необходимо дополнительно сравнить рентабельности основной и инвестиционной деятельности.

Структура оборотных активов характеризует масштаб деятельности предприятия и состояние расчетов с потребителями. Увеличение дебиторской задолженности (тем более долгосрочной) является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям.

Превышение дебиторской задолженности суммы текущих обязательств является свидетельством того, что предприятие предоставляет бесплатный коммерческий кредит своим покупателям в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам. В противном случае предприятие финансирует свои запасы и коммерческий кредит за счет отсрочки платежей кредиторам.

Структура пассивов

При анализе структуры пассивов в первую очередь обращают внимание на то, какую долю в источниках финансирования занимает фактический собственный капитал (т.е. собственный капитал за вычетом убытков и задолженности учредителей в уставный капитал). Опережающий темп прироста собственных средств по сравнению с темпом прироста заемных средств способствует укреплению финансовой устойчивости предприятия.

Увеличение доли резервов, фондов и нераспределенной прибыли в источниках финансирования свидетельствует об эффективной работе предприятия, т.к. эта часть собственного капитала создается в процессе хозяйственной деятельности.

В структуре заемного капитала положительным моментом является преобладание доли долгосрочных обязательств , что повышает финансовую устойчивость и снижает риск потери платежеспособности.

Стремительный рост краткосрочной кредиторской задолженности почти всегда влечет за собой снижение ее оборачиваемости. При этом следует помнить, что просрочка платежей в бюджет и внебюджетные фонды вызывает применение разного рода штрафов, пеней, ставки по которым достаточно высоки.

Анализ структуры баланса

Анализ структуры баланса ведется в разбивке по степени ликвидности исрочности его статей. С этой целью все статьи актива и пассива баланса разбиваются на 4 группы :

• активы разбиваются по степени ликвидности на быстро реализуемые, средней реализуемости, медленно реализуемые и трудно реализуемые.
• пассивы разбиваются по степени срочности на краткосрочные, средней срочности, долгосрочные и постоянные.

При этом подразумевается, что предприятие должно вести свою финансовую деятельность таким образом, чтобы суммарные значения активов и пассивов одной группы примерно совпадали. Однако в реальности предприятия с такой «правильной» структурой баланса встречаются крайне редко. Поэтому нормальной может быть признана такая структура баланса, когда активы 1-й и 2-й группы в сумме покрываются пассивами 1-й и 2-й группы, а активы 3-й и 4-й группы в сумме покрываются пассивами 3-й и 4-й группы. То есть краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и краткосрочная дебиторская задолженность финансируются за счет краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности, а запасы, долгосрочная дебиторская задолженность и внеоборотные активы финансируются за счет долгосрочных пассивов и собственных средств (капитала и резервов, фондов, нераспределенной прибыли).

Следует также учитывать, что структура баланса предприятий с различными видами деятельности может существенно различаться. Так, для предприятия оптовой или розничной торговли вполне нормальной может быть ситуация, когда часть запасов (особенно по статье готовая продукция и товары для перепродажи) финансируется за счет кредиторской задолженности либо краткосрочных кредитов. Однако, если подобная ситуация наблюдается на производственном предприятии с достаточно длительным производственным циклом (например, энергомашиностроения), то это свидетельствует о проблемах со сбытом продукции предприятия, его затоваривании и о реальной угрозе потери им платежеспособности.

Лазарь Файвелевич Цифeрблaт

Как вы определяете, сколько денег можно забрать собственнику из бизнеса? Сколько стоит ваш бизнес? Что мешает вашему бизнесу развиваться? Как выстроить финансовые взаимоотношения собственник – наемный менеджер или директор удаленного подразделения, чтобы получить удобный и понятный контроль, но не вмешиваться в ежедневную работу? Эти вопросы интересуют каждого собственника, независимо от размера бизнеса от малого до крупного. В малом бизнесе поиск ответов на эти вопросы откладывается на потом, так как предприниматель – он же менеджер, тратит все свое время на бизнес и разбираться еще и в финансовых вопросах уже не остается сил.

Работать на интуиции, опираться только на наличие денег в «тумбочке» можно, но это не подойдет для долгосрочной работы. Не имея представления о состоянии своего бизнеса на цифрах в лучшем случае можно ничего не заработать.

Сегодня мы поговорим о том, как можно использовать данные учета для управления своим бизнесом. Итак, все по порядку.

Что такое управленческий учет?

Что же такое учет? Это регистрация всех операций, которые вы осуществляете в целях получения дохода. Учет ведется непрерывно! Нельзя начать регистрацию операций, потом прерваться на период отпуска, а потом опять продолжить.

В нашей стране есть несколько учетов – налоговый, бухгалтерский, управленческий.

С налоговым учетом все просто – его обязаны вести все субъекты предпринимательской деятельности.

Бухгалтерский – это уже обязанность юридических лиц.

Учет для собственника (управленческий) ведется по желанию.

В чем отличие между этими учетами?

С налоговым учетом каждый предприниматель знаком, он ведется в Книге учета доходов и расходов. А вот зачем нужен управленческий учет?

Он призван повысить качество управленческих решений и выстроить взаимодействия с сотрудниками как четкий, отлаженный механизм всех уровней компании. Учет помогает держать руку на пульсе ежедневно. Вы видите, как идет работа и кем она выполняется.

Управленческий учет помогает избежать множества проблем. Ведь они не возникают неожиданно, а являются следствием регулярных ошибок и нехватки информации.

Учет дарит удовольствие от управления – управления вашей компанией. Ваш разум прозрачен и открыт для принятия оперативных управленческих и стратегических решений.

Однажды вы приняли решение заниматься бизнесом. Потратили много усилий, в ход пошли все имеющиеся знания, что не знали – смотрели как у соседа. Некоторый период выполняли определенные действия и вот оно счастье – получили выручку. А как понять сколько прибыли? А может у вас убыток? И почему результат именно такой?

Ответы на эти и многие другие вопросы мы можем получить, составив всего два отчета: Отчет о финансовом состоянии (Баланс) и Отчет о прибылях и убытках (ОПУ). Названия таких отчетов, скорее всего, вы уже слышали. Со всей ответственностью заявляю – составление таких отчетов действительно занимает время, но это просто.

Для начала разберемся, чем же будут полезны эти отчеты для вас.

Отчет о финансовом состоянии (Баланс) – это рентгеновский снимок компании на определенный момент и дает ответы на вопросы:

• насколько богата компания на сегодня?
• какая часть активов принадлежит компании, а какая собственнику?
• сколько долгов имеет компания?

Отчет о прибылях и убытках (ОПУ) – составляется за период и показывает собственнику:

• что происходило с компанией в течение года?
• почему я стал богаче или беднее?
• какие виды хозяйственной деятельности сделали компанию богаче?

Каждый из этих отчетов вмещается на один лист формата А4. Формулировки в них такие, какие понятны именно собственнику. И самое главное – для того чтоб их составить, не нужны фундаментальные знания по бухгалтерскому учету. Для управления своим бизнесом собственник и составляет баланс.

Баланс для собственника

Вначале разберемся с терминами. Баланс для собственника состоит из активов и пассивов.

Активы отвечают на вопрос – где деньги? Этот раздел состоит из:

• необоротных активов – это активы, которые генерируют выручку. Без них невозможно вести именно ваш бизнес;
• оборотных активов – это активы, которые постоянно в обороте и из них быстро можно получить наличные деньги.

Пассивы отвечают на вопрос: каковы источники финансирования бизнеса? Они состоят из:

• собственного капитала (сумма первоначального капитала, вложенного в бизнес и сумма финансового результата, полученного в результате ведения бизнеса);
• обязательства (в этом разделе мы фиксируем свои внешние долги, т. е. суммы, которые нужно физически оплатить деньгами).

Рассмотрим на примере.

Пример
Составим баланс бизнеса предпринимателя, торгующего на рынке канцтоварами. Ранее управленческий учет не велся.

Так как исходных данных учета нет (отдельная информация записана в блокноте предпринимателя) проведем инвентаризацию наших активов и пассивов на 1 августа.

Шаг 1. Необоротные активы.
Записываем каждую единицу имущества, которая физически находится на точке на рынке или используется в бизнесе, и оцениваем ее по рыночной стоимости. Лучше брать наименьшую сумму, которую вы можете получить, продавая свой актив.

Шаг 2. Оборотные активы.
Считаем весь товар, который есть в наличии. Ищем записи, если информации о закупочной цене нет, оцениваем самостоятельно.

Шаг 3. Итого активов.
В этой строке записываем общую сумму всех активов.

Шаг 4. Итого пассивов.
В эту графу переносим сумму из графы «Итого активов».

Важно: Активы всегда равны пассивам.

Шаг 5. Обязательства.
Вспоминаем все наши долги:

• перед поставщиками за товар;
• по кредитам (не забудем все кредитные карты, деньги с которых использовались для ведения бизнеса);
• налоги, не оплаченные в бюджет;
• долги перед сотрудниками (если у вас есть наемный персонал) и др.

Шаг 6. Собственный капитал.
Из суммы «Итого пассивы» вычитаем суммы всех обязательств – это и будет сумма собственного капитала, вложенного вами в ваш бизнес по состоянию на день составления баланса.

Если у вас есть информация о том, сколько вы вложили денег в бизнес, тогда расчет следующий:

Из суммы «Итого пассивов» вычитаем сумму всех обязательств и сумму капитала и разницу записываем в графу «Прибыль/убыток». А это уже результат вашей деятельности.

Мы провели инвентаризацию активов и обязательств предпринимателя и получили вот какой Баланс на 01.08.2014 г.:
Такой баланс рекомендуется составлять каждую неделю.

Важно: Сумма «Собственного капитала» переносится в каждый последующий баланс неизменно.

Для получения равенства между Активами и Пассивами как раз и есть строка «Прибыль/убыток».

Давайте посмотрим, как изменится Баланс после проведения предпринимателем нескольких операций в течение недели.

Операция 1. Оплатили налоги

Операция 2 . Продали товар на сумму 3 000 грн. с наценкой 50% и получили выручку 4 500 грн.


Операция 3 . Оплатили долг поставщику 2 000 грн. и вернули частично банковский кредит 2 000 грн.

Как изменилось состояние дел через неделю видно при сравнении двух балансов:

После составления балансов подведем итоги работы бизнеса за 1 неделю:

1. Наше имущество на месте, краж не было.
2. Количество товаров на складе уменьшилось на 3 000 грн. Возможно, нужно пополнить товарные запасы.
3. Увеличилось денег в кассе на 100 грн.
4. Уменьшились наши долги: оплачены налоги – 400 грн; рассчитались с поставщиком – 2 000 грн; частично погасили банковский кредит – на 2 000 грн.
5. Заработали прибыль 1 500 грн. Это и есть та сумма, которую можно забрать из «тумбочки».

Но именно сегодня предприниматель не может этого сделать потому, что наличных денег всего 1 100 грн., а остальные в товаре и имуществе.

Пользуясь этим простым инструментом, вы сможете в оперативном режиме оценить состояние дел в бизнесе и уже на основании цифр принимать управленческие решения.

• рентабельность собственного капитала;
• ликвидность компании;
• показатель финансовой автономии.

В следующей статье мы рассмотрим «Отчет о прибылях и убытках».
Успехов и процветания вашему бизнесу!

Яна Терехова
учредитель «Школы финансовых менеджеров»
эксперт по управленческому учету,
сертификаты EBC*L (a), ICFM (ifrs), ICFM (fm-fa)