Миноритарный акционер юкоса: $337 млн долларов компенсаций — копейки. Компенсации миноритариям юкоса: награда или подачка

“Ого, - подумал я, как бывший акционер ЮКОСа, увидев объявление о возможности получить компенсацию. - Денежки выдают. Все-таки дождались!» Сколько лет обещали чего-то выплатить акционерам безвременно погибшей компании, и вот начинается. Казалось бы, напиши заявление и спокойно жди выплат. Но что-то внутри подсказывает, что просто так деньги не раздают и за этой историей с «бесплатным сыром» обязательно что-то кроется. Вопрос, что?

Чтобы понять, что и сколько будут выплачивать бывшим акционерам ЮКОСа, необходимо четко представлять себе ситуацию в целом. Множество судебных решений и противоречивых публикаций вокруг этой темы способны смутить даже самых искушенных читателей. Итак, GML (группа «Менатеп») в лице трех подконтрольных структур получила в Третейском суде в Гааге решения о взыскании непосредственно с Российской Федерации $50 млрд. По вопросу взыскания этой чудовищной суммы в настоящее время идут сражения сразу в нескольких юрисдикциях.

Но миноритарных акционеров компании все это интересовать не должно, поскольку им от этих миллиардов абсолютно ничего не причитается.

Далее, Европейским судом было принято решение о взыскании опять же с Российской Федерации около €2 млрд в пользу всех акционеров ЮКОСа. Из этих денег миноритарным акционерам чисто гипотетически могло бы достаться около трети. Но не достанется, поскольку Российская Федерация наотрез отказалась исполнять указанное решение в связи с его несоответствием Конституции, а принудительного механизма взыскания указанных средств с России не существует. Что же собираются выплачивать акционерам? В 2004 году группой бывших менеджеров компании была фактически «отрезана» от компании часть ее зарубежной структуры, которой контролировались некоторые активы, а также финансовые обязательства дочерних предприятий ЮКОСа, перешедших впоследствии к «Роснефти». Все оставшиеся под контролем бывшего менеджмента активы были помещены под контроль двух структур — Stichting Administratiekantoor Yukos International и Stichting Administratiekantoor Financial Performance Holdings. Штихтинг — это определенный аналог траста по праву Нидерландов. У него чаще всего нет собственников, а есть только уставные цели и директора, которые отвечают за их достижение. Уставными целями обеих структур были продекларированы сбор и распродажа всех оказавшихся вне контроля Российской Федерации активов ЮКОСа, а также взыскание долгов с перешедших в собственность «Роснефти» бывших компаний ЮКОСа. Формально все это должно было делаться для расчетов с акционерами компании, которые лишились своих вложений в результате ее банкротства. Одновременно бывшие менеджеры организовали от имени ЮКОСа подачу заявления в Европейский суд в связи с нарушением прав компании на владение своими активами. Они также пообещали «Роснефти» и Российской Федерации «A lifetime of litigation» - войну до конца жизни. Правда, непонятно было, чьей.

Тут следует еще раз напомнить, что GML, представлявшая уехавших в Израиль основных акционеров ЮКОСа, пошла своим собственным путем и организовала несколько некрупных исков к России на основании соглашений о защите инвестиций с различными странами и один «стратегический процесс» в Третейском суде в Гааге на основании Европейской энергетической хартии. Сам же Михаил Ходорковский, находившийся в то время еще в предварительном заключении, демонстративно дистанцировался от действий как бывшего менеджмента, так и бывших партнеров.

На протяжении 10 лет структуры, подконтрольные бывшим менеджерам, отбивались от атак юристов «Роснефти», распродавали зарубежные активы ЮКОСа и пытались получить с бывших дочерних компаний выданные им ранее ЮКОСом кредиты. В первый штихтинг (Yukos Interntional) попали средства от продажи доли в литовском НПЗ Mazeiku nafta, словацком нефтепроводе Transpetrol и британской Davy Process Technology. По оценкам разных изданий, эти сделки могли принести от $1,4 до $1,8 млрд. Во второй штихтинг (Financial Performance) должны были попасть средства от взыскания ранее выданных дочерним компаниям ЮКОСа кредитов. В частности, в свое время Yukos Capital выдала «Самаранефтегазу» 2,4 млрд руб., «Юганскнефтегазу» — 11,23 млрд руб., «Томскнефти» — 4,35 млрд руб. Всего структуры Yukos подали исков к «Роснефти» примерно на $2,5 млрд, из них удалось взыскать $485 млн, а вместе с процентами и штрафами - $592 млн, сказал директор Yukos Брюс Мизамор в интервью Financial Times , и нет оснований ему не верить.

Таким образом, уже несколько лет назад бывшему американскому менеджменту удалось собрать в двух штихтингах чуть более $2 млрд.

Процессы продолжали потихоньку «крутиться», не принося, впрочем, никаких результатов ни ЮКОСу, ни «Роснефти», пока несколько месяцев назад неожиданно не было объявлено, что «Роснефть» и бывшие менеджеры ЮКОСа отозвали все взаимные иски. Вот тебе и «суды на всю жизнь». Естественно, подписание мирового соглашения со стороны бывшего менеджмента мотивировалось отсутствием видимых перспектив в борьбе со всемогущей «Роснефтью» и необходимостью позаботится об акционерах, которые уже устали ждать.

Всю эту, казалось бы успешную для бывших миноритариев ЮКОСа историю, сильно омрачают несколько фактов. Уже помирившись с «Роснефтью», менеджеры бывших зарубежных компаний ЮКОСа перессорились и подали друг против друга иски в американский суд (Yukos Capital SARL et al v. Feldman). В силу прозрачности американских судебных процедур, содержание претензий «защитников прав акционеров ЮКОСа» стало почти моментально известно общественности. И общественность вздрогнула, поскольку из документов прямо следовало, что бывшие американские менеджеры некогда самой передовой в корпоративной управлении компании России активно проматывали деньги акционеров на безумно дорогих корпоративных тусовках, да еще выплачивали себе чудовищные бонусы. Разумеется, подобная «борьба за права акционеров» могла длиться до момента естественной смерти последнего известного акционера ЮКОСа, но в дело, судя по попавшим в суд документам, вмешалась группа «Менатеп», которая теряла приблизительно 65 центов на каждом креативно израсходованном распоясавшимися менеджерами долларе. Главный акционер GML Леонид Невзлин, как известно, был соавтором широко известной в 1990-х книги «Человек с рублем». Именно с этим группа «Менатеп» и пришла к бывшим менеджерам компании, предложив им стимулирующее вознаграждение 10% за «право первой ночи» в выплате причитающихся ей компенсаций. После этого все обещания «судиться вечно за интересы акционеров компании» были сразу забыты и группе «Менатеп» стали поступать деньги. Потом, очевидно, решили, что и миноритарным акционерам неплохо что-нибудь выплатить. По крайней мере, всегда можно будет заявить, что «мы ценой тяжелейшей борьбы отстояли вашу копейку».

А как действительно обстоят дела с миноритариями?

Уважаемые бывшие коллеги, работавшие с акционерами компании, под страшное обещание полной конфиденциальности сообщили следующие выкладки. В благословенные времена миноритариям ЮКОСа принадлежало 747 млн, то есть примерно треть всех акций компании (если быть точным - 33,4%, из которых 10% составляли акции фонда «Ветеран»). Физическим же лицам, которых было около 40 000 в июне 2003 года принадлежало порядка 140 млн акций компании. Таким образом, средняя выплата на акцию составит $0,45. С учетом того, что накануне 2 июля 2003 года (когда с арестом Платона Лебедева началось «дело ЮКОСа») цена акции была около $14,5, выплаты выглядят скромно.

И тут начинается интересное. Всего от остатков активов ЮКОСа и от «Роснефти" получено как минимум $2,1 млрд. Миноритариям, притом что им принадлежала почти четверть акций компании, отдают «не менее» (но кто же сказал, что «более») $337 млн. А должно получиться не менее $500 млн. И это по самым скромным подсчетам. Товарищи ответственные менеджеры, хваставшиеся прозрачностью процедур, где остальное? А то «красные пришли - грабють, белые пришли - грабють…» Покажите-ка, наконец, конкретный, заверенный аудиторами баланс: сколько всего взыскано, сколько и куда потрачено и сколько осталось для распределения.

Элементарная бухгалтерия и элементарная порядочность. Все-таки 40 000 бывших акционеров.

Но и это еще не все. Куда, позвольте полюбопытствовать, денутся деньги фонда «Ветеран», который так долго поднимали на щит как символ борьбы за права акционеров-пенсионеров ЮКОСа? А ведь он был одним из истцов GML и по справедливости на его долю должно прийтись несколько миллиардов долга Российской Федерации по «гаагским решениям». А поскольку он владел 10% акций компании, на его долю должно еще прийтись более $200 млн абсолютно реальных денег из штихтингов. Куда они пойдут? Судя по тому, что про «несчастных пенсионеров ЮКОСа» уже никто и не заикается, то опять-таки GML.

Так что же теперь делать бывшим акционерам ЮКОСа? Брать, что дают, и забыть об этой истории теперь уже навсегда. А может быть все-таки попросить у бывших менеджеров баланс поступлений и трат? Или напомнить GML о фонде «Ветеран». А еще можно внимательно прочитать решения Третейского суда в Гааге, чего, очевидно, еще никто не делал (все-таки 600 страниц), и понять, что, по мнению уважаемого суда, только на 75% компания «накрылась» по вине Российской Федерации, а на 25% - по вине основных контролирующих акционеров.

То есть потенциально они должны миноритариям уж точно побольше $10 млрд, если кто-то когда-то озаботится их взысканием.

Но на самом деле миноритарии народ ленивый, ничего они взыскивать не будут, о пропавших акциях ЮКОСа они давно позабыли. Не факт, что всем из них хватит сил, чтобы скачать бланк и заполнить заявление на компенсацию. Так что все в итоге останутся при своих. Ну и при чужих тоже.

История штихтингов

В ходе банкротства ЮКОСа для защиты зарубежных активов его бывшие крупнейшие акционеры внесли их в два так называемых штихтинга — Stichting Administratiekantoor Yukos International и Stichting Administratiekantoor Financial Performance Holdings. Штихтинг — это разновидность траста, у которого чаще всего нет собственников, а есть только уставные цели и директора, отвечающие за их достижение. Уставные цели обоих штихтингов — собрать все остатки ЮКОСа, чтобы рассчитаться с акционерами и кредиторами компании.

В первый штихтинг (Yukos Interntional) попали средства от продажи доли в литовском НПЗ Mazeiku Nafta, словацком нефтепроводе Transpetrol и британской Davy Process Technology (производство катализаторов и химической продукции). По оценкам «Ведомостей», эти сделки могли принести $1,8 млрд . Но права на эти средства оспаривает компания «Промнефтьстрой», которая в 2007 году на аукционе в рамках банкротства ЮКОСа купила компанию Yukos Finance, чьи активы затем были переданы в этот штихтинг. Как писал РБК, изначально за этой фирмой стояли основатели «Ренессанс Капитала» Стивен Дженнингс и Ричард Дитц.

Во втором штихтинге (Financial Performance Holdings) аккумулировались средства, взысканные у бывших «дочек» ЮКОСа, которые перешли под контроль «Роснефти». Добывающие компании ЮКОСа получали займы от его зарубежных компаний. В частности, Yukos Capital выдала «Самаранефтегазу» 2,4 млрд руб. , «Юганскнефтегазу» — 11,23 млрд руб. , «Томскнефти» — 4,35 млрд руб. Представитель штихтингов Клэр Дэвидсон (сейчас уже не сотрудничает с ними) ранее говорила «Ведомостям», что взыскать удалось $485 млн по долгу «Юганскнефтегаза» и $160 млн по долгу «Самаранефтегаза». Вместе с процентами и штрафами структуры Yukos взыскали по искам к «Роснефти» $592 млн , говорил директор Yukos Брюс Мизамор в интервью Financial Times. Потенциально штихтинги могли взыскать по этим судам до $2,5 млрд . Но заключенное в конце марта соглашение с «Роснефтью» означало отзыв всех претензий по незакончившимся судебным процессам.

Сложный расчет

Заявители, претендующие на компенсации из фонда, должны подать соответствующее заявление и сопроводительную документацию — так, чтобы Garden City получила их до 30 мая 2016 года. При этом российские акционеры ЮКОСа получат компенсацию банковским переводом в рублях. Схема распределения средств достаточно сложная и основана на расчете «признанных убытков» по акциям и распискам ЮКОСа по согласованной формуле. Распределение доступных средств будет производиться на пропорциональной основе, исходя из процентной доли «признанных убытков» каждого бывшего акционера относительно остальных инвесторов. При этом чем позже приобретались акции ЮКОСа в период 2003-2007 годов, тем меньше «признанные убытки», поскольку развитие ситуации вокруг ЮКОСа «постепенно увеличивало спекулятивный характер инвестиций», поясняется на yukosclaims.com.

«В общем, это хорошая новость для акционеров ЮКОСа, — сказал РБК один из держателей бумаг нефтяной компании, пожелавший сохранить анонимность. — Мне кажется не совсем правильным, что акционеров делят по времени покупки бумаг и применяют дисконт. Но в любом случае это лучше, чем ничего».

Число бывших акционеров ЮКОСа традиционно оценивается в более чем 50 тыс. Акционеры в России — это около 40 тыс., оценивал в феврале текущего года на пресс-конференции Платон Лебедев. «Существенная часть из российских акционеров — это участники Пенсионного фонда, их там больше 30 тыс., это бывшие сотрудники дочерних подразделений компании ЮКОС, которые работали на месторождениях, и так далее», — говорил он.

Бывший финансовый директор ЮКОСа, один из директоров голландских штихтингов Брюс Мизамор говорил в июне 2015 года на выступлении в Henry Jackson Society в Лондоне, что управляющие штихтингов «могут распределить [между бывшими акционерами] по меньшей мере $1,2 млрд». «Мы намерены это сделать как можно скорее. Мы начали готовиться еще несколько лет назад, работали с компанией в Нью-Йорке, которая помогает осуществлять коллективные действия и рассчитывает модели денежных распределений. Мы наняли компанию, которая специализируется на идентификации акционеров и распределении компенсаций. Все это было сделано еще три года назад», — рассказывал Мизамор.

Видео: РБК

GML в приоритете

Интересы мажоритарных акционеров ЮКОСа, которые владеют около 70% бывшей нефтяной компании, представляет гибралтарская компания GML. Основными ее бенефициарами считаются Леонид Невзлин (крупнейший), Платон Лебедев, Михаил Брудно, Василий Шахновский и Владимир Дубов. В июне 2015 года совет директоров штихтингов (пятеро управляющих — Дэвид Годфри, Стивен Тиди, Мишель де Гилленшмидт, Марк Флейшман и Брюс Мизамор) одобрил перечисление GML $260 млн, утверждал в поданном в конце июня в США иске к штихтингам бывший директор нескольких компаний Yukos Дэниел Фелдман (РБК об этом судебном споре в августе 2015 года).

GML является так называемым предварительно утвержденным заявителем, который имеет преимущественное право на распределение компенсаций, следует из опубликованных 11 ноября материалов Амстердамского окружного суда по искам «Промнефтьстроя» и VR Capital к штихтингам и GML. В этих материалах приводится выдержка из письма Garden City Group, в котором подтверждается, что GML обладает таким статусом и это было определено еще в июне на заседаниях совета директоров штихтингов.

В апреле представитель штихтингов сообщал, что спор с «Промнефтьстроем» «единственный процесс, мешающий распределению». В голландском иске «Промнефтьстрой» просил суд Амстердама заблокировать распределение средств штихтингов, но тот отказал.

Предварительно утвержденные заявители (известные компании ЮКОС акционеры, которые владели обыкновенными акциями ЮКОСа в течение всего периода со 2 июля 2003 года по 28 ноября 2007 года) не должны подавать заявление для получения компенсации на общих основаниях, следует из материалов Yukos Claims Administration.

Директор GML Тим Осборн и директора штихтингов были недоступны для комментариев в четверг. Основной бенефициар GML Леонид Невзлин отказался от комментариев. РБК позвонил на горячую линию для акционеров ЮКОСа по телефону, указанному на сайте yukosclaims.com, и продиктовал свои вопросы на автоответчик, но корреспонденту на момент сдачи материала никто не перезвонил.

GML независимо от процесса распределения средств штихтингов добивается от России компенсации в $50 млрд по решению Гаагского международного арбитража.

Акционеры ЮКОСа начали получать компенсации. Ранее сообщалось, что речь может идти о миллиардах долларов

Бывшим акционерам ЮКОСа начали выплачивать компенсации — спустя почти 10 лет после банкротства некогда крупнейшей в России нефтяной компании. Сообщалось, что речь может идти о миллиардах долларов. О выплатах объявил голландский траст, созданный в 2005 году для защиты иностранных активов ЮКОСа.

Право на компенсацию имеют те, кто приобрел акции или американские депозитарные расписки ЮКОСа в период со 2 июля 2003 года (это день, когда был задержан бывший председатель совета директоров MENATEP Платон Лебедев) до 28 ноября 2007 года (за неделю до этой даты компания ЮКОС была формально ликвидирована).

Исковое заявление можно подать на сайте www.yukosclaims.com. Фонд распределения компенсаций составляет, по крайней мере, 337 млн долларов, но сумма может быть больше. Ранее заявлялось, что распределить могут более 1 млрд долларов.

Начало выплат стало возможно после заключенного в марте мирового соглашения между ЮКОСом и «Роснефтью»: оно позволило компаниям группы Yukos сохранить владение всеми спорными ликвидными структурами и активами. Еще в 2005 ЮКОС создал для защиты зарубежных активов два голландских траста — это штихтинги, то есть у них нет собственников, а только директора и уставные цели. Нужно было собрать все остатки ЮКОСа, чтобы рассчитаться с акционерами и кредиторами. В один штихтинг попали средства от продажи долей в литовском НПЗ, словацком нефтепроводе, британском производителе химической продукции, но права на эти средства сейчас оспариваются. В другом трасте аккумулировались средства, взысканные у бывших «дочек» ЮКОСа, которые перешли под контроль «Роснефти».

Бывший главный юрист ЮКОСа Дмитрий Гололобов написал на своей странице в Facebook, что «в уставном капитале ЮКОСа было более 2 миллиардов акций». «Где-то 65% приходится на контролирующих акционеров, которые уже свое получили. То есть «миноритариям» принадлежало около 780 миллионов акций. Распределяют около 337 миллионов долларов. Посчитайте сами, сколько приблизительно в среднем придется на одну акцию», — пишет Гололобов.

Миноритарный акционер ЮКОСа Юрий Семененко рассказал Business FM, что получилось у него при подсчете.

Юрий Семененко: Там 41 цент на акцию, меня это не интересует. Если мне дадут, я не откажусь, но это 41 цент на акцию. Сегодня эти цифры в Facebook выложил Дмитрий Гололобов, против которого ведется уголовное расследование. Это юрист ЮКОСа, он находится в Англии. Я разделил, у меня получилось около 40 центов на акцию. Ну, чушь полная.

Там 337 млн долларов, я так понимаю, это первый только этап.

Юрий Семененко: Ну, это копейки. Владельцы получили в 60 раз больше. Я не знаю, кто учредил этот траст, кто это сделал, я не знаю, может быть, это какая-то подачка, я не знаю механизма. Понимаете, люди живут в России, траст находится за границей, какой механизм получения, я не знаю. У одних было 100 штук акций, у кого-то 500. Приобретались эти акции посредством брокерских контор, инвестиционных компаний. Многие развалились, а многие вообще люди забыли, смирились, поэтому все зависит от механизмов, и как они будут находить этих акционеров. Если, допустим, у человека 100 акций или 500 акций, ну не будет он этим заниматься — он махнул, смирился и так далее.

Количество бывших акционеров ЮКОСа оценивается более чем в 50 тысяч. Число российских акционеров Платон Лебедев ранее оценил в 40 тысяч.

Интересы мажоритарных акционеров ЮКОСа представляет компания GML, которая, в свою очередь, добивается от России компенсации в 50 млрд долларов по решению арбитражного суда в Гааге. Среди основных бенефициаров GML — Леонид Невзлин (он — крупнейший бенефициар) и Платон Лебедев. Как пишет РБК , Леонид Невзлин от комментариев отказался.

Решение Страсбургского суда по иску акционеров ЮКОСа, требовавших от России 1,9 млрд евро, противоречит Конституции России и не будет исполнятся. Такое решение в четверг принял Конституционный суд. Глава КС Валерий Зорькин напомнил, что сами истцы были нечисты на руку. Требования бывших компаньонов Ходорковского отклоняют и на самом Западе. Но рецидивы «дела ЮКОСа» будут долго давать о себе знать.

«Деятельность ЮКОСа как злостного неплательщика налогов имела праворазрушающий эффект», – заявил в четверг председатель Конституционного суда (КС) Валерий Зорькин, комментируя решение, принятое этой инстанцией: постановление Европейского суда по правам человека и не выплачивать 1,9 млрд евро компенсации бывшим акционерам ЮКОСа. «Исполнение решения ЕСПЧ (по делу ЮКОСа) невозможно», – цитирует Зорькина .

«Давление на Россию со стороны бывших акционеров ЮКОСа продолжится»

Суд постановил, что компенсация является , что нарушает принципы равенства и справедливости.

Напомним, в июле 2014 года ЕСПЧ , что Россия должна выплатить бывшим акционерам компании Михаила Ходорковского 1,86 млрд евро. Речь идет о деньгах, которые предписали выплатить по жалобе экс-акционеров, рассмотренной Страсбургским судом еще в 2011 году, плюс 300 тыс. евро судебных издержек. После этого российский Минюст в Конституционный суд.

В частности, по словам Зорькина, постановление ЕСПЧ по делу ЮКОСа противоречит нормам Конституции России, а значит, Москва имеет право отступить от наложенных на нее обязанностей, передает РИА «Новости» .

При этом Конституционный суд пояснил, что Россия не отказывается от обязательств исполнять решения ЕСПЧ, но будет выполнять лишь те постановления, которые соответствуют Конституции страны.