Биржевой товар. Понятие и состав.

К биржевым товарам относят товары, полностью или частично продаваемые через биржи. Объектами биржевой торговли являются товары, обладающие такими свойствами, как однородность, взаимозаменимость, возможность установле­ния стандарта качества.

Большое значение на формирование биржевого рынка того или иного товара оказывает практика ценообразования. Товары с невысокой степенью монополизации производства либо потребления имеют больше шансов надолго остаться предметом биржевой торговли. В то же время возможно существование биржевой торговли весьма высокомонололизированными товарами в том случае, если имеется устойчивая доля свободной торговли и немонопольные участники.

Номенклатура биржевых товаров традиционно состояла из двух основных групп - продукция сельского хозяйства и промышленное сырье и полуфабрикаты.

В фуппу промышленного сырья и полуфабрикатов входят энергоносители (нефть, бензин, мазут), драгоценные метал­лы (золото, серебро, платина) и цветные металлы (медь, алюминий, цинк, свиней Олово).

В эту группу биржевых товаров сельского и лесного хо­зяйства входят масличные (семена, шроты и масла), зерно­вые (пшеница, кукуруза, ячмень), продукция животноводства (живой крупный рогатый скот и свиньи и др.), пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао-бобы), товары текстильной группы (хлопок, шерсть, шелк, пряжа), натуральный каучук и пиломатериалы. Среди прочих товаров можно отметить картофель и замороженный концентрат апельсинового сока. На структуру биржевых товаров воздействует ряд факторов, в том числе и такой, как научно-технический прогресс.. Благодаря ему появилось множество заменителей некоторых биржевых товаров искусственного или синтетического происхождения.

На современных товарных биржах появилась но­вая группа объектов торговли, не являющихся осяза­емыми товарами и получивших общее название финансовых инструментов. Ведутся операции по торговле индексами цен, банковским процентом, ипотекой, валютой, контрактами на фрахтование, на государственные ценные бумаги. Эти опе­рации стали практиковаться на товарных биржах примерно с 70-х годов.

Ведущие биржи мира распространили фьючерсные конт­ракты на финансовые средства, дав тем самым возможность финансовым институтам справиться с ценовыми рисками. Торговля фьючерсами на финансовые инструменты пос­тепенно расширялась и охватывала все больше видов раз­личных финансовых средств, включая долгосрочные казна­чейские обязательства и казначейские билеты, фьючерсы на акции, на облигации муниципалитета и фьючерсы на свопы.

В 70-х годах на фьючерсных биржах началась торговля опционами. Среди товарных фьючерсных и опционных кон­трактов сейчас значительное место занимают топливные товары, драгоценные и цветные металлы. Объем торговли фьючерсами на сельскохозяйственные товары, особенно такие, как кофе, какао, .хлопок, сахар, значительно меньше. В целом объемы торговли фьючерсными контрактами на сельскохозяйственные товары сильно колеблются в различ­ные годы.

В последнее время появились производные финансовые инструменты на произведения искусства - так называемые «арт-свопы», например, на базе индекса FAI-Art-Secnrity. Идея заключается в том, что в курсах акций, котирующихся на бирже магазинов художественных изделий и фирм, проводя­щих аукционы на предметы искусства, отражаются колебания цен на произведения искусства. В соответствии с этим кол­лекционер за счет опционов на базе индекса FAI-Art-Secnrity благодаря хеджированию может уменьшить неустойчивость и риски своего портфеля ценностей, связанного с произве­дениями искусства

Особенностью организации биржевой торговли является то, что товар непосредственно в торгах не участвует. Торговля ведется определенным количеством единиц стандартизированного товара, который должен отвечать особым требованиям:

• быть однородным по качеству;
• определенным по количеству, т.е. по числу, размеру или весу;
• может быть заменен любым другим товаром из той же партии.

Такие характеристики, позволяющие осуществить торговлю товаром при его отсутствии во время заключения сделки, определяются либо природой данного товара (кирпич одного и того же сорта, акции одного предприятия), либо по общепринятому эталону данного товара. Товары, которые отвечают всем перечисленным требованиям, называются биржевыми товарами. Их количество и ассортимент постоянно изменяются.

Если в конце XIX в. в это число входило до 200 видов товаров, то на сегодня оно упало до 60-65, из которых на бирже постоянно обращается не более 45.

К биржевым товарам можно отнести следующие группы и подгруппы:

сельскохозяйственные и лесные товары, продукты их переработки: зерновые (пшеница, кукуруза, овес, ячмень, рожь); маслосемена (льняное, хлопковое семя, соя, бобы, соевое масло, шрот); живые животные и мясо (крупный рогатый скот, свиньи, окорок); текстильные товары (хлопок, джут, шерсть, натуральный и искусственный шелк, пряжа, лен); пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао-бобы, растительные масла, картофель, перец, яйца, арахис, концентрат апельсинового сока); лесные товары (пиломатериалы, фанера); натуральный каучук;

сырье и полуфабрикаты, цветные металлы (медь, олово, цинк, свинец, никель, алюминий и драгоценные металлы: серебро, платина, золото, палладий, осмий, рутений);

нефть и нефтепродукты.

Исторически первыми появились товарные биржи, на которых концентрировался оптовый оборот по массовым, главным образом сырьевым и продовольственным товарам.

В настоящее время на западных товарных биржах уже не котируются товары, которые были биржевыми в начале XX в., а некоторые совсем недавно - уголь, фанера, сливочное масло, шелк и т.д. Зато появились новые товары: алюминий, никель, титан, палладий, осмий, рутений, мазут, бензин, дизельное топливо, пропан и т.д.

На отечественных биржах под биржевым товаром понимается не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле. Биржевым товаром не могут быть недвижимое имущество, объекты интеллектуальной собственности, изделия единственного производителя, уникальные по манере исполнения, хотя и произведенные в достаточно большом количестве. Они не могут быть объектом биржевого торга в связи с тем, что уникальные свойства таких товаров не позволяют выявить их общепризнанную оценку и не дают возможности установить наиболее приемлемую цену.

Необходимым условием для биржевого товара является свободное ценообразование, т.е. цена на этот товар должна свободно устанавливаться в зависимости от конъюнктуры рынка, а также иных факторов (социальных, экономических, политических).

В России в 1991 г. свободные цены были установлены на компьютеры, аудио- и видеотехнику. Поэтому на всех биржах в то время преобладали сделки на эти виды товаров.

Биржевой товар - это продукция, прошедшая лишь первичную переработку, т.е. сырье или полуфабрикаты. Так, например, по правилам биржевой торговли в США полностью готовые конечные продукты промышленного производства не допускаются к биржевой торговле, так как считается, что увеличение или уменьшение производства таких товаров во многом зависит от воли производителей, которые тем самым могут манипулировать ценой.

На биржевой товар можно легко установить требования по качеству, условиям хранения, транспортировке, измерению. Поэтому такой товар легко стандартизировать, для того чтобы его можно было продавать без осмотра по образцам или техническому описанию. Считается, что стандартизация образует главный признак подлинно биржевого товара, с помощью которой можно добиться наилучшего экономического результата,- демонополизации условий выявления спроса и предложения на конкретный товар.

Можно сказать, что стандартизация предъявляет ряд существенных требований к биржевому товару, например его полную заменяемость. Суть полной заменяемости товара состоит в том, что современные биржевые сделки возможны только при условии идентичности товара по составу, свойствам, виду и качеству упаковки, маркировки, величине партии (размеру, весу). Выполнение биржевого стандарта предусматривает возможность обезличивания товара, т.е. до самого момента выполнения контракта покупатель не знает, откуда он его получит.

Типичным примером взаимозаменяемого биржевого товара являются ценные бумаги. Отдельные партии аналогичных товаров, представляющие эту продукцию, могут существенно различаться друг от друга. Таким образом, роль биржевого стандарта сводится к установлению одинакового уровня показателей свойств для ряда товаров.

Биржевой стандарт должен пересматриваться и дополняться в соответствии с требованиями потребителей. Биржевой стандарт отличается от национальных стандартов на аналогичную продукцию: ГОСТ, DIN, JIS, ASTM, BS и т.д. Национальный стандарт вбирает в себя особенности товара и его лучшие качественные показатели, присущие данной стране.

Например, чтобы продать товар на Лондонской бирже металлов, необходимы дополнительные затраты на очистку металла, разливку в специальные по весу и размеру слитки, на обработку их поверхности, консервацию, упаковку, маркировку. Все эти затраты не потребуются, если металл реализуется по прямым форвард-контрактам внутри страны, да и ГОСТ не предусматривает такие жесткие требования к металлу.

Однако торговля по биржевым стандартам при всех своих преимуществах таит в себе и некоторую опасность, которую необходимо учитывать.

Например, высокий биржевой стандарт, влияя на общий качественный уровень реализуемых товаров, может исключить из биржевого оборота значительную массу товаров, не подходящих под стандарт, но по сути являющихся биржевым товаром.

Напротив, низкий биржевой стандарт благодаря притоку некачественного товара может подорвать авторитет биржи и также снизить биржевой оборот за счет оттока клиентов, не удовлетворенных качеством товаров на этой бирже.

В поисках оптимального решения этой проблемы на некоторых биржах создается третейский суд с привлечением независимых экспертов для оценки уровня качества товара и возможности выставлять его на торги.

На некоторых биржах вошло в практику правило дифференцирования товара по уровню качества с соответствующими доплатами или скидками с цены, если товар на торгах отличается по качеству от стандартного.

Например, в США на торгах Чикагской торговой палаты (Chicago Board of Trade) устанавливается цена пшеницы второго класса, если на бирже будет продаваться пшеница первого или третьего класса. В этом случае автоматически производится надбавка или скидка с цены товара. В США производятся три сорта пшеницы: «мягкая красная», «твердая красная», «темная северная». В свою очередь, каждый сорт оценивается по трем классам, поскольку имеет различные хлебопекарные свойства.

На Лондонской бирже металлов продают и покупают контракты на медь в виде вайербарсов и катодов, причем продавец имеет право выставлять на торги взамен вайербарсов, полученных из электролитической меди, вайербарсы огненной рафинировки, но со скидкой по 20 ф. ст. за 1 т. На Лондонской бирже металлов может быть продан только тот металл, марка которого зарегистрирована.

При регистрации электролитической меди электропроводность должна соответствовать показателю, записанному в стандартах Великобритании (55) или США (Л5ТЛ/). Фирма, желающая зарегистрировать заводскую марку своего металла, должна представить регистрационному отделу следующие документы: наименование марки металла; письменную гарантию фирмы-производителя, подтверждающую качество марки металла, которая соответствует требованиям биржевого стандарта; гарантийное обязательство по качеству товара при доставке его в будущем; письменное подтверждение о выполнении всех законодательных актов биржи в случае прекращения поставки товара.

Кроме того, при регистрации требуется письменное подтверждение не менее двух известных английских или американских фирм, что этот металл был ими использован и отвечает требованиям производства. В качестве рекомендации могут приниматься сертификаты двух официальных лабораторий, значащихся в реестре, утвержденном экспертным отделом биржи.

Товар на бирже продается и покупается в строго определенных размерах, в так называемых биржевых единицах, которые соответствуют либо вместимости транспортных средств (как правило, железнодорожных вагонов), либо месту по объему и весу (например, в США - кипа хлопка). Поэтому фактический объем продаж (партия, лот) должен быть кратным биржевой единице.

Например, на Чикагской торговой бирже биржевая единица по пшенице составляет 5 тыс. бушелей (около 100 т), по крупному рогатому скоту - 34 головы быков (40 тыс. фунтов или 18 т). На Лондонской бирже металлов биржевая единица меди, цинка, свинца утверждена правилами этой биржи и составляет 25 т, для олова - 5 т, серебра - 311 кг.

Стандартизация количества товара, предъявляемого к биржевой торговле, означает, что сами партии не могут устанавливаться продавцом и покупателем произвольно.

На товарной бирже невозможно купить или продать партию товара, не кратную биржевой единице. Отсюда следует, что и производитель, и потребитель заранее планируют объем поставки и заказов необходимого товара.

Биржевой стандарт предусматривает также право продавца на выбор склада, где должна производиться сдача-приемка товара. Владелец склада принимает груз на ответственное хранение и выписывает на каждую партию товарораспорядительный документ - варрант. Он также является биржевым товаром.

Покупатель получает при покупке контракта оплаченный варрант (оплата за срок хранения). При перепродаже товара новый покупатель, в свою очередь, снова оплачивает варрант и т.д. Таким образом, вместе с контрактом варрант переходит от одного владельца к другому. Последняя сумма оплачивается последним владельцем товара. За сохранность качества товара отвечает склад.

В зависимости от товара расходы на его страхование при хранении составляют до 6% в месяц от стоимости партии.

Развитие биржевой складской системы оказывает большое влияние как на биржевой товар, так и в целом на всю биржевую торговлю. Биржевой товар первоначально выступал в виде реального товара (уже произведенного или производимого к определенному сроку), варранта, ценных бумаг, валюты, цветных металлов. Затем объектом биржевой торговли стал стандартный биржевой контракт - фьючерс, а после него - опцион, представляющий право на заключение биржевого контракта (рис. 2).

Рис. 2.

Причем, если реальный товар является объектом биржевой торговли на товарных биржах, валюта и цветные металлы (благородные: серебро, платина, палладий, иридий, золото, рутений, осмий) - на валютных, а ценные бумаги - на универсальных (фондовых), то фьючерсы и опционы используются на всех видах бирж (табл. 2).

В последнее время ведущие отечественные биржи приступили к биржевой торговле фьючерсами и опционами на энергоносители, цветные металлы, лесные материалы и бумагу.

Распределение товара по биржам

Товарная биржа - постоянно действующий оптовый рынок чистой конкуренции, на котором по определенным правилам совершаются сделки купли-продажи на качественно однородные и легко взаимозаменяемые товары.

Товарные биржи появились значительно раньше . Первая товарная биржа была основана в Брюгге в 1409 г. Первая организованная товарная биржа была создана в Антверпене около 1460 года.

В 1531 году было возведено здание биржи, а до этого сделки проводились на специальной площади. После разгрома Антверпена испанцами в 1576 году, биржа была перемещена в Амстердам.

В Соединенных Штатах Америки первые биржи появились в начале XIX в. По мере развития капитализма бурно развивались и биржи. По мере развития рыночной экономики, совершенствования транспорта, создания современных средств связи число товарных бирж сокращалось. Одновременно происходил процесс сокращения количества видов товаров, продаваемых и покупаемых на биржах.

Если в период расцвета бирж на них обращалось более 200 видов товаров, то в настоящее время - около 100.

В России первая биржа была создана в 1703 г. на основании указа Петра I, который познакомился с работой биржи будучи в Голландии. В течение социалистического периода с плановой, командно-административной экономикой в СССР и России не было бирж, за исключением краткосрочного периода НЭПа.

С переходом к рынку в России стали появляться и биржи, число которых росло очень быстро. В краткосрочный период число зарегистрированных бирж в России превышало общее число действующих бирж в мире. Однако далеко не все из них реально работали.

Биржевой товар

Биржевой товар (коммодити)- товары, активно перепродаваемые на организованных рынках. Особенностью таких товаров является стандартность потребительских свойств, взаимозаменяемость, хранимость, транспортируемость, дробимость партий. Конкретные экземпляры таких товаров являются легко взаимозаменяемыми (или качественно однородными) и практически не имеет значения, кто, где и как их произвёл (нефть, бумага, молоко, медь и т. д.).

Обычно основная торговля такими товарами концентрируется на товарных биржах, в том числе в форме товарных деривативов. Большая часть БТ - это сырьё.

Важной особенностью биржевых товаров является механизм ценообразования.

На бирже формируются условия, близкие к идеальной конкуренции. Цена на такие товары зависит в первую очередь от глобального спроса и предложения.

В настоящее время на товарных биржах в мире продаётся около 100 биржевых товаров.

На их долю приходится около 20 % международной торговли. Эти товары можно условно объединить в следующие группы:

Этимология

Слово коммодити появилось в английском языке в XV столетии, пришло из французского языка (фр. commodité ) и означало выгоду или прибыль. В последнее время в промышленности слово коммодити употребляется в качестве названия для страховки рабочих.

Во многих странах СНГ по различным причинам на биржах торгуются и другие товары (например, автомобили, недвижимость), - несвойственные природе бирж.

Из-за этого в среде биржевых профессионалов для обозначения основных биржевых товаров всё чаще используется заимствование из английского «коммодитиз».

Виды бирж

В зависимости от номенклатуры товаров, продаваемых и покупаемых на бирже, их можно разделить на универсальные и специализированные.

Универсальные биржи — самые крупные по объему совершаемых сделок международные товарные биржи (МТБ) являются универсальными. Например в Чикагской торговой палате торгуют пшеницей, кукурузой, овсом, соевыми бобами, соевым соевым маслом, золотом, серебром, ценными бумагами.

На Чикагской товарной бирже - крупным рогатым скотом, живыми свиньями, беконом, золотом, пиломатериалами, ценными бумагами, иностранной валютой. На Токийской товарной бирже сделки совершаются по золоту, серебру, платине, каучуку, хлопковой пряже, шерстяной пряже. Кроме того, универсальными биржами являются Сиднейская и Сянганская (Гонконгская) биржи.

Специализированные биржи имеют более узкую товарную специализацию.

В основном по группам товаров. К таким биржам относятся, например, Лондонская биржа металлов — группа цветных металлов: медь, алюминий, никель, олово, свинец, цинк, серебро и с марта 2005 года пластмассы), Нью-Йоркская биржа кофе, сахара и какао, Нью-Йоркская биржа хлопка и т. п.

Центрами биржевой торговли являются также следующие города применительно к товарам:

• хлопок - Александрия, Сан-Паулу, Бомбей, Сидней;
• рис - Милан, Амстердам, Роттердам;
• шерсть - Антверпен, Мельбурн, Сидней, Рубе(Франция);
• джут - Калькутта, Карачи;
• кофе - Париж, Роттердам, Гавр, Гамбург, Амстердам.

Организация товарной биржи

Большинство бирж представляют собой добровольное объединение физических и юридических лиц, зарегистрированных в стране местонахождения биржи, которое не ставит целью своей деятельности извлечение прибыли. Организационно-правовой статус, как правило, - акционерное общество закрытого типа. В России по законодательству биржи могут иметь статус некоммерческого партнёрства или акционерного общества

На Чикагской торговой бирже члены со статусом GIM могут совершать операции по всем фьючерсным контрактам, указанным в правительственном каталоге рынка фьючерсных контрактов на .

Привилегированные члены этой биржи со статусом IDEM пользуются преимуществами в торговле по всем фьючерсным контрактам по индексам, долговым обязательствам и драгоценным металлам. Члены этой же биржи со статусом СОМ имеют право торговли по договорам, представленным в списке товарных опционов на бирже.

Высшим органом управления биржей (после общего собрания членов-учредителей) является специальный выборный орган (совет директоров, совет управляющих, биржевой комитет), которому подчиняются прочие комитеты, исполнительная дирекция, наемный персонал и т.п.

Функции товарной биржи

Международные товарные биржи (МТБ), являющиеся признанными центрами мировой торговли тем или иным товаром, выполняют следующие основные функции.

1. Ежедневное установление цены на товар. Результаты торгов на МТБ становятся моментально известны во всем мире благодаря современным средствам связи и информации. Таким образом, цены МТБ являются индикатором соотношения спроса и предложения на конкретный товар в данный момент в мире.
2. Хеджирование. Это форма страхования цены, по которой продается или покупается товар в будущем. Хеджирование является одной из первейших функций биржи уже более ста лет.
3. Гарантия поставки товара (гарантия исполнения обязательств по контракту). Гарантия поставки реального товара, купленного или проданного на бирже, обеспечивается наличием достаточного количества товара, имеющегося на складахбиржи, а также созданием специальной системы расчетов, принятием законодательства о биржах и разработкой правил совершения сделок на бирже, контролем за деятельностью бирж со стороны государственных органов.

Наряду с выполнением своих основных функций, имеющих очень важное значение для мировой торговли конкретными товарами, биржи являются институтом рыночной экономики, который предоставляет следующие возможности для участников рыночных отношений:

• игра на разнице цен (спекулятивные операции);
• возможность инвестированиякапитала в биржевые активы;
• арбитражные операции;

Виды биржевых сделок и их цели

Все сделки, которые совершаются на биржах, предполагают использование стандартных договоров. Поскольку эти контракты не предполагают немедленную и обязательную поставку товара, они получили название фьючерсных контрактов (фьючерсов). Этот вид контрактов строго единообразен, стандартизован в соответствии с биржевыми правилами и содержит конкретное требование по качеству товара, его количеству, срокам и месту поставки и т. п. Единственной переменной величиной при заключении контракта является цена, которая определяется в момент заключения сделки между продавцом и покупателем (или их представителями - брокерами) на бирже.

Таким образом, сделка купли-продажи совершается без осмотра товара на определенное количество фьючерсов. Фьючерсы в отличие от контрактов на поставку реального товара могут быть исполнены двумя способами: путём заключения противоположной сделки на равное количество товара в любой день в соответствии с условиями поставки (так называемый офсет), либо поставкой обусловленного товара.

Хотя на сделки, завершающиеся поставкой товара, приходится чрезвычайно малая часть биржевого оборота (например, на американских биржах их доля составляет: по металлам - 1,2 %; кофе, какао, сахару - 0,7 %; пшенице и кукурузе - в среднем 0,6 % общего объема сделок), возможность поставки товара на биржевой склад или получения товара с биржевого склада выполняет важную функцию связи фьючерсного рынка с рынком реального товара.

Таким образом, на товарной бирже всегда существует возможность покупки или продажи реального товара, несмотря на то, что современные биржи в основном представляют собой рынок фьючерсов и опционов.

К биржевым товарам относят товары, полностью или частично продаваемые через биржи. Каждая биржа вправе самостоятельно устанавливать состав товаров, которые будут являться объектом биржевого торга.

Биржевые товары обладают такими свойствами: Так как биржевая торговля в основном ведется в отсутствие товаров как таковых (по образцам, пробам, биржевым стандартам), на всех товарных биржах обеспечивается максимальная стандартизация. Прежде всего это стандартизация по качеству, количеству, условиям хранения, транспортировке товаров, а также по срокам исполнения контрактов. Естественным продолжением процесса качественной стандартизации является взаимозаменяемость, сущность которой состоит в том, что современные биржевые сделки возможны только при условии идентичности товара по составу, свойствам, виду и качеству упаковки, а также маркировки и величины партии. Еще одним требованием, предъявляемым к биржевым товарам, является их массовость, т.е. товар не должен быть монопольным ни в производстве, ни в потреблении. Требование свободного ценообразования является еще одним необходимым условием для биржевого товара. Цены на биржевые товары должны свободно устанавливаться в соответствии со спросом и предложением.

В мировой практике выделяются следующие основные классы биржевых товаров:

• - вещественные биржевые товары;
• - ценные бумаги;
• - иностранная валюта;
• - процентные ставки по государственным облигациям.

Номенклатура вещественных биржевых товаров традиционно состоит из двух основных групп:

• а) сельскохозяйственных и лесных товаров и продуктов их переработки (около 50 видов);
• б) промышленное сырье и полуфабрикаты (около 20 видов).

Основные товары первой группы:

• - зерновые;
• - масличные;
• - продукция животноводства;
• - пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао-бобы, растительные масла, яйца, картофель, концентрат апельсинового сока, арахис, перец);
• - текстильные товары (хлопок, шерсть, натуральный и искусственный шелк, пряжа, лен);
• - натуральный каучук;
• - лесные товары.

Группа промышленного сырья и полуфабрикатов включает:

• - цветные металлы;
• - драгоценные;
• - энергоносители (нефть, бензин, мазут, дизельное топливо).

Особенностью всех перечисленных вещественных биржевых товаров является их массовое производство и устойчивый спрос. На современных товарных биржах в оборот вовлечены не только вещественны биржевые товары, но и финансовые инструменты. На развитие и рост таких рынков повлияли изменения в Мировой экономике: прежде всего длительная и очень высокая инфляция, которая поставила проблему защиты от колебаний валютных курсов и колебаний курсов других финансовых средств - облигаций, акций, казначейских билетов.

Внимание! Каждый электронный конспект лекций является интеллектуальной собственностью своего автора и опубликован на сайте исключительно в ознакомительных целях.

Тема: Биржевой товар и биржевые сделки

1.Понятие биржевого товара и биржевой сделки

2.Стороны и особенности, характеризующие биржевую сделку

3.Виды биржевых сделок, их характеристика

Биржи допускают к торгам определенные товары, которые называются биржевыми. Биржевой товар - это не изъятый из оборота товар определенного рода и качества (в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар ), допущенный биржей к биржевой торговле.

Биржевым товаром не являются объекты недвижимости, а также интеллектуальной собственности в виде научно-технической продукции, произведений литературы и искусства. Биржевой товар объединяется в группы однородной продукции (секции).

Биржевые товары должны отвечать следующим требованиям:

1. Товар должен быть массовым в потреблении и выпускаться в достаточно большом объеме значительным числом производителей, что обеспечивает высокие спрос и предложение, необходимые для установления равновесной цены.

2. Товар должен отвечать стандартам качества, условий хранения, транспортировки и измерения. Это необходимо для того, чтобы его можно было продавать без предосмотра, по образцам или техническим описаниям. В практике биржевого дела стандартизация образует главный признак подлинно биржевого товара.

3. Количество товара, предлагаемого для купли-продажи, должно быть стандартизировано. Это означает, что товар на бирже продается-покупается в строго определенных размерах, которые называются биржевыми единицами, партиями, лотами и стандартны либо по вместимости транспортных средств, либо по месту, объему и весу. Партия или лот должны быть кратными биржевой единице.

Например, на товарной бирже Чикаго биржевая единица по пшенице составляет 5 тыс. бушелей (~100 т), по крупному рогатому скоту - 34 быка. На Лондонской бирже металлов биржевая единица меди, цинка, свинца составляет 25 т, олова - 5 т, серебра - 311 кг.

На каждой товарной бирже имеется своя классификация биржевых товаров. На РТСБ выделяются 10 основных групп биржевых товаров - сырье, стройматериалы, продукция сельского хозяйства, химическая продукция, товары легкой промышленности, электроника и компьютеры, станки и оборудование, транспорт, недвижимость, технологии. На МТБ существуют 6 групп - стройматериалы и металлоизделия, вычислительная техника и бытовая электронная аппаратура, промышленные и потребительские товары, сельхозпродукция, нефть и нефтепродукты, машиностроительное оборудование.

Товар, выставляемый на торги в некомплектном или незавершенном виде, может быть включен в соответствующую товарную позицию комплектного или завершенного товара при условии, что, будучи представленным в некомплектном или незавершенном виде этот товар обладает основными характеристиками комплектного или завершенного товара.

Если по каким-то причинам товар можно отнести к двум или более товарным позициям, классификация должна осуществляться следующим образом: предпочтение отдается той товарной позиции, которая содержит наиболее конкретное описание товара.

Смеси, многокомпонентные изделия, состоящие из различных материалов или изготовленные из различных компонентов, классифицируются по тем материалам или составным частям, которые придают им основные признаки.

Товары, классификация которых не может быть определена в соответствии с вышеуказанными позициями, классифицируются в товарной позиции, соответствующей наиболее близким, сходным с классифицируемыми товарам.

Биржевая сделка - зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый между участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Содержанием биржевой сделки является соглашение сторон о взаимной передаче прав и обязанностей в отношении имущества (товаров, ценных бумаг и др.), допущенного к обращению на бирже. Такие соглашения заключаются участниками биржи на торге в порядке, установленном законодательством о товарных и фондовых биржах, а также биржевыми уставами. Биржевые сделки осуществляются с применением свободных цен и подлежат обязательной регистрации. Внебиржевой считается сделка, заключенная на бирже в период биржевого торга, но без участия биржевого посредника, а также сделка, заключенная с участием биржевого посредника, но до начала или после окончания биржевого торга. Другими словами можно сказать, что биржевой сделкой является зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Биржевая сделка отражает факт покупки или продажи определенного количества товара по определенной цене в результате исполнения заявки. Биржевые сделки заключаются на бирже между брокерами, брокерскими конторами в результате биржевых торгов в соответствии с правилами биржевой торговли и подлежат исполнению вне биржи. К биржевым сделкам в зависимости от их содержания применяются правила о соответствующем договоре (купли-продажи, комиссии, поручения и др.), если иное не вытекает из законодательства, соглашения сторон или существа сделки.

Содержание биржевой сделки, за исключением наименования товара, количества, цены, местонахождения товара и срока исполнения, может являться коммерческой тайной в соответствии с биржевыми уставами и соглашением сторон и не подлежать разглашению. Поэтому стороны имеют право требовать, чтобы сведения о сделках, за исключением указанных выше параметров сделки, не оглашались.

Все совершенные на бирже сделки обязательно регистрируются по установленной на ней форме. Сделка считается заключенной с момента ее регистрации на бирже. Регистрация сделки осуществляется в ходе данного биржевого собрания не позднее установленного правилами биржи времени (например, двух часов) после завершения торгов. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей.

В процессе биржевого торга биржевые сделки по купле-продаже или обмену продукции могут заключаться между:

Двумя биржевыми посредниками;

Биржевыми посредниками и посетителями;

Биржевыми посредниками и членами биржи.

Основанием для заключения сделок на бирже является устное согласие брокеров, достигнутое в результате гласно проведенных торгов и зафиксированное биржевым маклером, который обслуживает соответствующую товарную секцию. Расторжение биржевых сделок в одностороннем порядке не допускается, за исключением случаев, предусмотренных законом или договором купли-продажи. На бирже не подлежат регистрации:

Сделки по купле-продаже товаров (контрактов) одним лицом непосредственно или через подставных лиц, имеющие своей целью оказать влияние на динамику цен;

Любые согласованные действия участников биржевой торговли, которые имеют своей целью или могут привести к изменению или фиксации текущих биржевых цен;

Любые сделки, совершаемые на основе закрытой служебной информации, полученной от должностных лиц биржи.