Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Для этого необходимо рассмотреть следующие вопросы:

Основные концепции баланса;

Значение и функции баланса;

Строение бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс - это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования.

Бухгалтерский баланс - способ отражения в денежной форме состояния, размещения, использования средств предприятия по их отношению к источникам финансирования.

В рыночной экономике бухгалтерский баланс - основной источник информации, с помощью которого широкий круг пользователей может:

Ознакомиться с имущественным состоянием предприятия;

Определить состоятельность предприятия: сумеет ли организация выполнить свои обязательства перед третьими лицами - акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и др.;

Определить конечный финансовый результат работы предприятия и др.

1.1.1 3.3.1 Актив баланса

Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагаются в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности

Внеоборотные активы (иммобилизованные средства):

Основные средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно долгим сроком полезной службы);

Капиталовложения (незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.).

Оборотные активы (мобильные средства):

Запасы товарно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуют имущество:

Хранящееся для реализации;

Находящиеся в процессе производства для реализации;

Постоянно расходующиеся на производство продукции);

Дебиторская задолженность;

Краткосрочные финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);

Денежные средства.

Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты.

3.3.2 Пассив баланса

Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Иными словами пассив показывает:

Величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия;

Степень участия в создании имущества предприятия.

В зарубежной практике существует несколько иное толкование сущности пассива баланса - это обязательства за полученные ценности или требования на полученные предприятием ресурсы (активы).

Данные определения не противоречат друг другу, но в современной концепции бухгалтерского учета последнее более предпочтительно.

Для аналитических исследований и оценки структуры пассива все обязательства группируют по следующим признакам:

1. Юридические принадлежности:

Обязательства перед собственниками предприятия (собственный капитал);

Обязательства перед третьими лицами - кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал);

2. Срочности возврата обязательств:

Средства длительного пользования;

Средства краткосрочного пользования.

Следует отметить, что обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки возврата:менее одного года - краткосрочные, более одного года - долгосрочные.

При проведении анализа баланса необходимо учитывать следующее:

Финансовая информация, заложенная в бухгалтерский баланс,носит исторический характер, т.е. показывает положение предприятия на момент составления отчетности;

В условиях инфляции происходит необъективное отражение во временном интервале результатов хозяйственной деятельности;

Финансовая отчетность несет информацию только на начало и конец отчетного периода, и поэтому невозможно достоверно оценить изменения, происходящие в течение этого периода.

Еще один важный аспект анализа структуры баланса - это определение взаимосвязей между активом и пассивом баланса (рис.4), так как в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива баланса.

Рис. 4 Взаимосвязи между активом и пассивом

Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих активов погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала (становится собственностью владельца предприятия).

Для аналитических исследований и качественной оценки динамики финансово-экономического состояния предприятия рекомендуется объединить статьи баланса в отдельные специфические группы(табл. 5). Цель - создание агрегированного баланса, который используется для определения важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основных финансовых коэффициентов.

Таблица 5

Баланс предприятия в агрегированном виде

3.3.3 Оценка динамики состава и структуры актива баланса

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее полное представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамики их изменений.

На основе данных аналитической таблицы (табл.6) можно сделать следующие выводы:

Стоимость активов 98г. по сравнению с 97г. увеличилась на 11.1%). Это говорит о стабилизации деятельности предприятия. Для облегчения анализа финансового состояния будем сравнивать данные 98г. с данными 97 г.

Увеличение стоимости имущества на 77361 р сопровождается внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости внеоборотных активов на -2 065 964 (снижение на 2.2%) произошло увеличение оборотных средств на 13 781 849 Их удельный вес на конец года составил 18,5% (прирост на 9,8 пунктов);

Уменьшение стоимости внеоборотных активов в целом произошло вследствие уменьшения нематериальных активов на 21% и снижения стоимости основных средств на 4%. Увеличение стоимости незавершенного строительства на 0,1 %не повлияло на общую тенденцию снижения, несмотря на то, что удельный вес незавершенного строительства очень высок (около 41% от всех активов, примерно столько же, сколько и основные фонды);

Основное финансирование было направлено на пополнение оборотных средств. Из всех групп оборотных активов наблюдается снижение только незавершенного производства (на 67 %) и краткосрочные вложения были прекращены (82402). Наряду с увеличением медленнореализуемых активов(запасы и затраты на 7 784 140 (темп роста-284,9%) в том числе материалы на 4 593 380 (темп роста- 360,6%) и готовая продукция на 2 444 100 (темп роста- 217,6%), выросли также быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность <12 месяцев на 4 456 423) и наиболее ликвидные активы - денежные средства на 2 061 286 (темп роста- 3349,4%).При этом основными причинами роста остатков готовой продукции могут являться: неритмичный выпуск, несоответствие графика поставок готовой продукции плану перевозок, задержка оформления транспортных документов и др.

На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение общего потенциала предприятия за отчетный период. Учитывая резкое снижение активов за предыдущий год: общая стоимость имущества снизилась в 98 г. на 37% по сравнению с 96 г. ,хотя это не свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия. Так как снижение стоимости имущества произошло вследствие продажи части непроизводственных основных фондов(см. приложение к бухгалтерскому балансу 3 “Амортизируемое имущество”),что, в совокупности с пополнением оборотных средств, позволило увеличить долю оборотных средств в общей сумме активов предприятия, которая в 96 г. была катастрофически низкой(4,4%) Это расценивается как положительная тенденция: возможность увеличения оборачиваемости активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности. На (рис 5, стр. 41) показаны относительные изменения объемов оборотных и внеоборотных средств предприятия за отчетный период.

3.3.4 Оценка динамики состава и структуры пассива баланса

Для оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса.

Данные аналитической таблицы 7 показывают:

Рост пассива баланса в 98г. по сравнению с 97г. идет только за счет увеличения заемных средств на 11 927 703 более чем в 2 раза (темп роста- 239%) .При этом величина собственного капитала осталась неизменной. Но в данном случае такой интенсивный рост заемного капитала не должен пугать, так как собственных средств предприятия все равно значительно больше чем заемных.

Наибольшего внимания в пассивах заслуживает доля краткосрочных обязательств, в первую очередь кредиторской задолженности. Фактически она означает бесплатное пользование средствами кредиторов. Следовательно рост пассивов только за счет роста кредиторской задолженности на 12 407 365 (темп роста- 254%),а в частности увеличение авансов полученных на 11 649 207 (темп роста- 547%) можно оценивать только положительно. Удельный вес кредиторской задолженности в структуре обязательств предприятия возрос на 12,4 пункта (с 4,9% в96 г. до 17,3% в 98 г.) Обращает на себя внимание тот факт, что в составе краткосрочных пассивов практически отсутствует краткосрочные кредиты банков.

Сравнивая данные 98г с данными 96г. значительное сокращение пассивов (с 176 582 371 до 118 588 991) происходит в результате продажи зданий, машин и оборудования. Следовательно собственные средства предприятия уменьшились с 167 786 745 до 98 059 310.В частности значительно сократился добавочный капитал на 37 % и фонд социальной сферы сократился практически на 100 %.

В целом наблюдается высокая автономия предприятия (высокий удельный вес собственного капитала- 95,0% в 96 г. и 82,7%в 98 г.) и низкая степень использования заемных средств. На рисунке 6 показаны изменения объемов краткосрочных обязательств и собственного капитала предприятия за отчетный период.

Вид работы:

Финансы, деньги, кредит

• Формат файла:

  Размер файла:

Анализ состава, структуры активов и оценка эффективности их использования на примере ЗАО "Святовский питомник"

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Помощь в написании работы, которую точно примут!

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа и эффективности использования активов организации

1 Экономическая сущность активов

2 Информационное обеспечение и методики проведения анализа активов

3 Система показателей состояния и эффективности использования активов

Глава 2. Анализ состава, структуры активов и оценка эффективности их использования на примере ЗАО «Святовский питомник»

1 Экономическая характеристика предприятия

2 Анализ состава и структуры активов предприятия

3 Оценка эффективности использования активов:

1 Пути повышения эффективности использования внеоборотных активов

2 Пути повышения эффективности использования оборотных активов

Заключение

Литература

Приложения

Введение

От того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят, в значительной степени зависят финансовое состояние предприятия и его устойчивость.

Очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности имеет размещение средств предприятия. Результаты производственной и финансовой деятельности предприятия во многом зависят от того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение.

Переход к рыночной экономике в условиях Российской Федерации сопровождался для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска, так как именно имущество дает гарантию независимости и надежности предприятия. Большинство хозяйствующих субъектов стало перед необходимостью объективной оценки своих активов. Эффективность использования активов является одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, цель которого - получение прибыли активов. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Актуальность темы дипломной работы заключается в том, что для улучшения финансового состояния предприятия и его устойчивости, важное значение имеет эффективное использование активов.

Цель дипломной работы - рассмотреть теоретические основы и провести анализ состава, структуры активов, оценить эффективность их использования и разработать мероприятия по дальнейшему повышению эффективности на примере ЗАО «Святовский питомник».

Для достижения поставленной цели в работе будут решаться следующие задачи:

дать обоснование экономической сущности активов;

рассмотреть систему показателей состояния и эффективности использования активов;

проанализировать состав и структуру активов на примере ЗАО «Святовский питомник», оценить эффективность их использования;

разработать мероприятия по повышению эффективности использования активов.

Объектом исследования является ЗАО «Святовский питомник».

Предмет исследования - анализ состава, структуры активов и оценка эффективности их использования.

Информационной базой послужила статистическая и годовая бухгалтерская отчетность предприятия ЗАО «Святовский питомник» за 2007 - 2009 годы.

В процессе исследования использовались методы сравнительного экономического анализа, общей статистики, финансового анализа (балансовый, горизонтальный, вертикальный), а также методы математической статистики.

В качестве теоретической базы использовалась научная и учебная литература, периодические издания, труды российских ученых в области экономики, управления и финансового менеджмента, таких как Донцова Л.В., Савицкая Г.В., Никифорова Н.А., Шеремет А.Д..

Структурно дипломная работа состоит из введения, трех гла, содержащих восемь параграфов, заключения и списка литературы. Введение дипломной работы раскрывает актуальность выбранной темы, в нем сформулированы цель и задачи для ее достижения.

В теоретической части рассмотрены экономическая сущность активов и показатели эффективности их использования.

В практической части дипломной работы проведен анализ состава, структуры активов и оценка эффективности их использования на примере ЗАО «Святовский питомник».

В заключительной части сделаны обобщающие выводы по проведенному анализу.

Глава 1. Теоретические аспекты анализа и эффективности использования активов организации

1 Экономическая сущность активов

Одной из важнейших составляющих функционирования любого предприятия как обособленного хозяйствующего субъекта, является процесс управления активами является. Как показывает практика, работа предприятий, эффективность их деятельности на прямую зависит от уровня качества и научной обоснованности системы управления в данной области. Большое значение, в связи с этим, приобретают теоретические подходы к определению экономической сущности активов, позволяющие охарактеризовать их как объект управления.

Разнообразные определения активов обусловлены исследованием их с позиции различных специальных областей знаний: экономики предприятия, операционного и инновационного менеджмента, бухгалтерского учета, финансового менеджмента.

Для осуществления хозяйственной деятельности каждое предприятие должно располагать определенным имуществом, принадлежащим ему на правах собственности или владения. Все имущество, которым располагает предприятие и которое отражено в его балансе, называется его активами.

Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Активы предприятия подразделяются по многим классификационным признакам:

По функционированым признакам активы подразделяются следующим образом:

а) Материальные активы- характеризуют активы предприятия, имеющие материально-вещественную форму. К ним относятся:

основные средства;

производственные запасы;

объем незавершенного производства;

запасы готовой продукции, предназначенной к реализации.

б) Нематериальные активы- характеризуют активы предприятия, не имеющие материально-вещественной формы, но принимающие участи в хозяйственной деятельности и приносящие прибыль. К ним относятся (согласно ПБУ 14/2007):

произведения науки, литературы и искусства;

программы для электронных вычислительных машин;

изобретения;

полезные модели;

селекционные достижения;

секреты производства (ноу-хау);

товарные знаки и знаки обслуживания;

деловая репутация.

в) Финансовые активы- характеризуют различные финансовые инструменты, принадлежащие предприятию или находящиеся в его владении. К финансовым активам относятся:

денежные активы в национальной валюте;

денежные активы в иностранной валюте;

дебиторская задолженность;

краткосрочные финансовые вложения;

Главными признаками группировки статей актива считают срок эксплуатации (окупаемости) активов:

а) Оборотные активы (оборотный капитал) - его финансовые ресурсы, инвестируемые в оборотные активы. Различают оборотные фонды и фонды обращения.

Оборотные фонды - это часть производственных фондов предприятия, вещественные элементы которых в процессе производства расходуются в течение одного производственного цикла, их стоимость переносится на продукт целиком и сразу (сырье, материалы и др.). Срок эксплуатации не превышает 12 месяцев.

Фонды обращения - средства предприятия, закрепленные в сфере обращения (готовая продукция, денежные средства, средства в расчетах).

Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывного процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения.

Оборотные средства постоянно находятся в кругообороте и проходят три стадии:

денежная;

производственная;

товарная.

Предприятие начинает свой бизнес с определенной суммы наличных денег, которая направляется в производственные запасы (предметы труда), используемые в производстве или в товары для продажи. Оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную (предметы труда и товары).

На завершающей стадии - реализации, оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Разница между первоначальной суммой денег и выручкой от реализации продукции (работ, услуг) образует определенный финансовый результат (прибыль, убыток).

Для обеспечения непрерывности процесса производства оборотные средства должны находится в постоянном обороте, в этом заключается функциональная роль оборотных средств.

Как видим, элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.

Длительность производственно-коммерческого цикла представляет собой период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, Этот период складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции.

Оборотные средства подразделяются по следующим признакам:

) по функциональной роли в процессе производства выделяют оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;

) по охвату нормированием выделяют следующие оборотные средства:

нормируемые - оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей;

ненормируемые - средства в расчетах, кассе и на счетах в банке.

) по источникам формирования оборотного капитала выделяют собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;

) по степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) выделяют наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые активы, медленно реализуемые активы и труднореализуемые активы.

) по степени риска вложения капитала выделяют оборотный капитал с минимальным риском вложений, с малым риском вложений, со средним риском вложений, с высоким риском вложений;

) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия - оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы.

В состав оборотных активов включаются:

В соответствии с ПБУ 5/01 материально-производственные запасы- используемые в качестве сырья, материалов при производстве продукции, предназначенной для продажи. В состав материально-производственных запасов включают: сырье и материалы; затраты в незавершенном производстве; готовая продукция и товары для перепродажи; расходы будущих периодов.

На величину незавершенного производства оказывают влияние следующие факторы: объем и состав производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства.

Первые три фактора влияют на объем незавершенного производства прямо пропорционально. Максимально возможное сокращение указанных видов запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных средств за счет сокращения длительности производственного цикла.

При определении воздействия на объем незавершенного производства характера нарастания затрат, все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные, т.е. затраты в начале производственного цикла (сырье, основные материалы и др.) и нарастающие (топливо, вода, эл.энергия, затраты труда, амортизация).

Налог на добавленную стоимость - отражает сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам и услугам;

Дебиторская задолженность отражает сведения о дебиторской задолженности организации.

Краткосрочные финансовые вложения отражают общую стоимость краткосрочных финансовых вложений на срок не более 12 месяцев.

Денежные средства отражают остаток денежных средств организации в кассе, на расчетных и валютных счетах.. - используемые в качестве сырья, материалов и т.п. при производстве продукции, предназначенной для продажи (выполнения работ, оказания услуг;

Материально-производственные запасы принимаются к бухгалтерскому учету по фактической себестоимости, которой признется сумма фактических затрат организации на приобретение.

Расходы будущих периодов - незавершенные элементы оборотных фондов, включающих затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущих периодов.

) по материально-вещественному содержанию оборотные средства - предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства в расчетах.

Деление оборотного капитала по функциональному признаку на оборотные фонды и фонды обращения необходимо для раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения.

Предприятию необходимо постоянно эффективно использовать оборотный капитал. Главная цель управления - максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия.

К объектам управления относятся:

запасы, управление которыми означает определение потребности в них, обеспечивающей бесперебойный процесс производства и реализации;

дебиторская задолженность, управление которой предполагает анализ покупателей в зависимости от объемов закупок и предлагаемых условий оплаты; контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;

денежные средства, управление которыми осуществляется путем прогнозирования денежного потока.

В хозяйственной деятельности существует объективная необходимость проведения нормирования оборотных средств - установления экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия.

К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция. Фонды обращения, как правило, не нормируются.

Политика управления оборотным капиталом предполагает принятие решений относительно величины, структуры и значений компонентов чистого оборотного капитала.

Критерием эффективности использования оборотных средств может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких конечных производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль, доход) результатов деятельности предприятия.

б) Внеоборотные активы, срок эксплуатации которых более 12 месяцев. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями.

В составе внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды:

основные средства;

нематериальные активы;

незавершенные капитальные вложения (строительство);

оборудование предназначенное к монтажу;

долгосрочные финансовые вложения.

Основные средства - средства труда, с помощью которых человек в процессе производства оказывает воздействие на предмет труда с целью получения в конечном итоге определенной продукции (работ, услуг).

К основным средствам относятся материальные активы, которыми предприятие владеет с целью использования их в процессе производства или снабжения товаров и услуг, предоставления в аренду другим лицам.

По функциональному назначению основные средства делятся на производственные и непроизводственные.

Производственные основные средства - эта средства труда, непосредственно участвующие в процессе производства (рабочие машины и оборудование, силовые машины и другие орудия труда, с помощью которых осуществляется производство продукции), а также объекты, создающие условия для использования орудий труда в процессе производства (здания, сооружения).

К непроизводственным относятся основные средства не участвующие в производственном процессе.

В зависимости от того, как используются объекты в производственной и хозяйственной деятельности, различают действующие, находящиеся в запасе и бездействующие основные средства. Такое деление необходимо для получения информации о загрузке и эффективности использования основных средств, возможности замены износившихся средств, принятия мер к передаче или реализации другим предприятиям ненужных средств, а также правильного расчета износа для включения в издержки производства

Все основные средства, кроме земли, подвержены физическому и моральному износу, т.е. под влиянием физических сил, технических и экономических факторов они постепенно утрачивают свои свойства и приходят в негодность. Физический износ частично можно восстановить, произведя ремонт, реконструируя и модернизируя основные средства, но со временем затраты на ремонт не окупаются, что приводит к нецелесообразности их эксплуатации.

Моральный износ проявляется в том, что основные средства по своей конструкции, производительности, расходам на эксплуатацию и обслуживание отстают от более новых конструкций, а главное - они не могут выпускать продукцию такого качества и в количестве, в котором можно выпускать ее на более совершенном оборудовании. Это требует замены устаревших объектов основных средств более совершенными.

Средства на возмещение затрат на приобретение и создание новых основных средств могут быть получены только от реализации продукции, выпускаемой на предприятии. В стоимость данной готовой продукции включается также частичное погашение стоимости основных средств. Постепенное перенесение стоимости основных средств на готовую продукцию и накопление денежного фонда для замены изношенных объектов называется амортизацией.

Амортизация - это систематическое разделение стоимости основных средств, которые амортизируются на протяжении срока их полезного использования (эксплуатации). Амортизации подлежат все основные средства, кроме земли.

В бухгалтерском учете основные средства учитываются по первоначальной стоимости. Первоначальная стоимость основных средств определяется на основании фактических затрат на приобретение.

Нематериальные активы - активы, не имеющие вещественной формы, но принимающие участив в хозяйственной деятельности и приносящие прибыль:

исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;

исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания и др.

В последнее время для предприятия все больше значение приобретает такой вид имущества, как нематериальные активы. Это обусловлено бурно развивающимися процессами поглощения одних предприятий другими, существенными изменениями в технологии производства товаров и услуг, возрастанием роли информационных технологий.

Использование нематериальных активов в экономическом обороте дает возможность современному предприятию изменить структуру своего производственного капитала. За счет увеличения доли нематериальных активов в стоимости новой продукции и услуг увеличивается их наукоемкость, что имеет большое значение для повышения конкурентной способности продукции.

Первоначальная стоимость нематериальных активов определяется как сумма фактических расходов на приобретение. Стоимость нематериальных активов погашается посредством амортизации

К финансовым вложениям организации относятся: государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, вклады в уставные капиталы других организаций, предоставленные другим организациям займы, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования и др.

Финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости, которой признается сумма фактических затрат организации на их приобретение. При приобретении финансовых вложений за счет заемных средств затраты по полученным кредитам и займам учитываются в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99).

По характеру владения, активы подразделяются на следующие два вида:

а) Собственные активы. К ним относятся активы предприятия находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса.

б) Арендуемые активы. К ним относятся активы предприятия находящиеся во временном его владении в соответствии с заключенными договорами аренды (лизинга).

По степени ликвидности активы подразделяются на:

а) абсолютно ликвидные активы

б) высоколиквидные активы;

в)среднеликвидные активы;

г)слаболиквидные активы;

д) неликвидные активы.

Свои средства предприятия могут использовать во внутреннем обороте и за его пределами, будучи иммобилизованными в доходные вложения в материальные ценности, дебиторскую задолженность, ценные бумаги или для инвестирования в оборот других предприятий.

Таким образом, финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Структуру актива можно представить в виде схемы (рис. 1.1.)

АктивыВнеоборотные активы (основной капитал)Оборотные (текущие)Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активыЗапасы Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы Рис 1. Структура активов организации.

1.2 Информационное обеспечение и методика проведения анализа активов

В экономическом анализе используются различные источники информации. Их делят на три группы: учетные, внеучетные источники и нормативные.

К учетным источникам информации относятся:

бухгалтерский учет и отчетность;

статистический учет и отчетность;

оперативный учет и отчетность;

Выборочные учетные данные;.

Основу информационной базы экономического анализа активов составляет финансовая отчетность предприятия, которая включает следующую информацию:

бизнес-план предприятия;

план технического развития;

форма № 1 «Бухгалтерский баланс», который состоит из двух частей: в первой показываются активы предприятия, во второй - его пассивы. Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Эта сумма называется валютой баланса.

форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием. Результат данного сравнения - валовая (балансовая) прибыль или убытки за период.

Форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», в которой дается расшифровка отдельных статей основных форм отчетности.

Форма № 11 « отчет о наличии и движении основных средств»;

Форма № 1 - «переоценка», в которую включаются данные о переоценке основных средств;

Инвентарные карточки учета основных средств;

Проектно-сметная документация.

Во внеучетные источники информации обычно включают:

директивную информацию в виде законов, постановлений правительства, указаний вышестоящих организаций, инструкций;

нормативно-плановую - в виде бизнес-планов, нормативов, прейскурантов, справочников;

материалы ревизий, инвентаризаций, проверок банков и налоговых инспекций;

Объяснительные и докладные записки, переписку с финансово-банковскими органами;

статьи в газетах, журналах и т.д.

К информации, используемой в экономическом анализе, предъявляются следующие требования: полнота, достоверность, оперативность, пригодность для автоматизированной обработки.

Оценка активов двояка. С одной стороны, важно определить, насколько эффективно используются активы, в какой степени это влияет на стоимость бизнеса компании. С другой стороны, необходимо обладать информацией о реальной величине стоимости отдельных активов, совокупное значение которых позволяет оценить имущественный комплекс, потенциал компании.

Экономический анализ в своих исследованиях базируется на диалектическом методе познания. Исследование этого всеобщего метода в анализе коммерческой деятельности организаций предусматривает изучение явлений и процессов в движении, развитии и изменении, предполагает исследование как положительных, так и отрицательных сторон, а так же внутренних противоречий, выявление и изучение причинно-следственных связей.

Метод исследования тесно связан с методикой, через которую он реализуется. Методика как совокупность правил, приемов и способов для целесообразного выполнения какой-либо работы всегда конкретна. Она зависит от цели, задач, объектов исследования, от содержания программы изучения, вида экономического анализа, последовательности и сроков проведения.

Практическое проведение экономического анализа основано на использовании как простых, так и сложных методов анализа.

К простым методам анализа относятся:

сравнительный анализ экономических показателей;

сводка и группировка;

абсолютные и относительные величины;

темпы изменения динамики показателей;

метод средних величин.

Сравнительный анализ может быть реализован в следующих видах:

Горизонтальное соизмерение текущих однотипных отчетных данных по дням, декадам, месяцам, в результате чего определяется темп роста и прироста рассматриваемых показателей;

Вертикальное соизмерение структурных элементов показателей по дням, декадам, месяцам, в результате чего определяется улучшение или ухудшение структуры рассматриваемых показателей.

В экономическом анализе широко используются абсолютные и относительные величины, которые измеряют уровни, объемы, доли, темпы изменения экономических явлений.

Темпы изменения динамики показателей используются в экономическом анализе при определении цепных и базисных темпов динамики показателей.

Методы расширения и сокращения факторных показателей используются для более подробного или, более быстрого проведения экономического анализа.

Для анализа активов используются методы: динамический, структурный, структурно-динамический, коэффициентный, факторный. Анализ активов начинается с общей оценки структуры активов, изменения их стоимости на конец года в сравнении с началом по данным баланса. В этой ситуации используются приемы структурно-динамического анализа.

После общей оценки динамики состава и структуры активов баланса необходимо подробно исследовать состав отдельных элементов имущества, выявить изменения к концу года внеоборотных и оборотных активов. Расчеты производятся в аналитических таблицах.

Оперируя в качестве доказательств только приведенной информацией, нельзя однозначно утверждать об ухудшении или улучшении финансового состояния предприятия. Поэтому далее следует качественно исследовать и оценить насколько эффективно используются активы и осуществить подробный коэффициентный и факторный анализ.

Для расчета влияния факторов можно использовать метод абсолютных разниц или метод цепных подстановок.

Оценка состояния и эффективности использования активов проводится по следующим направлениям:

1.3 Система показателей состояния и эффективности использования активов

Для оценки эффективности использования активов предприятия применяются различные показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов и их видов: основных, нематериальных и оборотных. К таким показателям относятся: рентабельность, коэффициенты оборачиваемости и ликвидность.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность, или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или имущества. Рост уровня рентабельности, отражает повышение эффективности использования активов, что свидетельствует об эффективной работе предприятия

Для оценки деятельности предприятия важнейшее значение имеет показатель рентабельности производственных фондов, который также может служить ориентиром при изучении спроса на продукцию, и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в основные средства, и рассчитывается по формуле:

Крпф. = Рн / F+ Eм, (1.1)

где Рн - прибыль до налогообложения;

F - среднегодовая стоимость основных средств;

Eм - среднегодовая сумма материальных оборотных активов

(запасов);

На изменение рентабельности производственных фондов влияют изменения фондоотдачи, оборачиваемости оборотных активов, а также рентабельности (доходности) реализованной продукции.

Анализ показателей рентабельности производственных фондов осуществляется по данным форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности.

Эффективность использования основных фондов измеряется показателями - фондоотдача и фондоемкость, которые определяются следующим образом:

Объем продукции / среднегодовую стоимость производственных основных средст; (1.2)

fе = среднегодовая стоимость производственных основных средств/объем продукции (1.3)

Частные показатели - это, как правило, натуральные показатели, которые используются чаще всего на предприятиях и их подразделениях. Они делятся на показатели интенсивного и экстенсивного использования основных фондов.

Показатели интенсивного использования основных фондов характеризуют величину выхода продукции (выполненной работы) в единицу времени с определенного вида оборудования.

Показатели экстенсивного использования основных фондов характеризуют их применение во времени.

Оценка технического состояния основных фондов определяется с использованием следующей системы показателей:

Коэффициент обновления основных фондов (Кобн):

Кобн = Стоимость поступивших ОПФ/стоимость ОПФ на конец периода (1.4)

Коэффициент выбытия основных производственных фондов (Квыб):

К(выб) = Стоимость выбывших ОПЫ/стоимость ОПФ на начало периода. (1.5)

Коэффициент износа (Кизн)

К(изн) = Сумма износа / стоимость ОПФ на соответствующую дату (1,6)

Коэффициент годности (Кгодн):

К(годн) = Остаточная стоимость ОПФ/Первоначальная стоимость ОПФ (1.7)

Для характеристики эффективности применения финансовых ресурсов в мировой практике используют показатели рентабельности вложений: в совокупные активы, в чистые активы, в функционирующие активы, в акции других предприятий; собственного капитала.

Рентабельность вложений в предприятие в общем виде определяется по стоимости совокупных активов, имеющихся в распоряжении предприятия. Для определения этих показателей используются следующие формулы:

Рвл = Рн / СИБ и Рвл = Рн/ СЧА, (1.8)

где Рн - прибыль до налогообложения, или чистая прибыль, или прибыль от продаж;

СИБ - среднегодовой итог баланса

СЧА - среднегодовая стоимость чистых активов.

Рентабильность финансовых вложений показывает, какой размер доходов (дивидендов, процентов) получил каждый рубль, вложенный в акции, облигации других предприятий и от долевого участия в деятельности других организаций. Необходимые данные для исчисления и анализа показателей рентабельности вложений в предприятие можно получить из форм № 1,2,5.

Коэффициент оборачиваемости показывает скорость превращения оборотных средств в денежную наличность, от чего зависит ликвидность предприятия и его шансы на успех. Показатели оборачиваемости - показатели эффективности именно оборотных средств, поэтому оборачиваемость анализируется в основном только по текущим активам предприятия. Методика анализа оборачиваемости предполагает расчет показателей оборачиваемости по всем элементам оборотных средств предприятия и сравнение их динамики. Если за отчетный период число дней одного оборота окажется меньше (больше) прошлого периода, то можно говорить об ускорении (замедлении) оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение объема продаж к средней величине активов. Рост данного показателя говорит о повышении эффективности их использования.

Продолжительность оборота активов, основных средств, оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности определяется частным от деления количества дней анализируемого периода(год-360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней) на величину соответствующего коэффициента оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости активов (Коб.ак.), высокие значения которого могут наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производственных мощностей, рассчитывается по формуле:

Коб.ак. = В / СА, (1.9

СА - средняя за период стоимость активов.

Оборачиваемость всех активов предприятия показывает скорость их оборота, измеряемую количеством оборотов всех активов в отчетном периоде.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (Коб.ос.ср.):

Коб.ос.ср. = В/ ВА, (1.10)

где В - выручка от реализации продукции;

ВА - средняя величина за период внеоборотных активов.

Данный коэффициент показывает эффективность использования основных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб.об.ср.), показывает, сколько оборотов совершают оборотные средства за анализируемый период:

Коб.об.ср. = В / ОА, (1.11)

Где В - выручка от реализации продукции;

ОА - средняя за период величина оборотных активов.

Кожффициент оборачиваемости запасов и затрат (Коб.зап.):

К об.зап. = В / ОЗ, (1.12)

где В - выручка от реализации продукции;

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.деб.):

Коб.деб. = В/ КДЗ, (1.13)

где В - выручка от реализации продукции;

КДЗ - средняя за период краткосрочная дебиторская задолженность сроком погашения менее 12 месяцев.

Рост оборачиваемости дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины покупателей (своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием) и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа.

Продолжительность одного оборота в днях, показывает за какой срок предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции (Д):

Д = Т / Коб, (1.14)

где Т- число дней в отчетном периоде.

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризукет сумму оборотных средств, авансируемых на 1 рубль выручки от реализации продукции, то есть величина обратная коэффициенту оборачиваемости), коп. (Кз):

Кз = Оср / Vр * 100, (1.15)

Результатом анализа оборачиваемости в конечном итоге должна стать разработка путей ускорения оборачиваемости текущих активов:

А) по производственным запасам:

более точный расчет производственной программы;

своевременное заключение договоров на поставку сырья, материалов, топлива, запчастей и др.;

своевременное выполнение договоров поставки поставщикам.

Б) по незавершенному производству:

достаточный технологический уровень и объем новой, высокоэффективной техники.

В) по готовой продукции:

своевременное заключение договоров на поставку продукции:

постоянный контроль за отгрузкой;

отсутствие транспортных затруднений.

Ускорение оборачиваемости позволяет увеличить рентабельность текущих активов.

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, т.е. быть платежеспособным, ликвидным. Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы (А1) включает в себя такие активы, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Быстрореализуемые активы (А2) включают краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы.

Медленно реализуемые активы (А3).Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Труднореализуемые активы (А4) включают основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, долгосрочная дебиторская задолженность.

Соответственно, обязательства предприятия также разбиваются на четыре группы:

Наиболее срочные обязательства (П1) -кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили;

Краткосрочные пассивы (П2)- краткосрочные кредиты банка;

Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты банка и займы;

Постоянные пассивы (П4) - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

Степень превращения текущих активов в денежную наличность исчисляем с использованием следующих коэффициентов:

Коэффициент абсолютной ликвидности. На его основе можно получить более точную критическую оценку степени ликвидности.

Кабл = ∑ строк 250,260 / ∑ строк 610,620,630,650,660. (1.16)

Его значение признается теоретически достаточным, если оно ≥ 0,2-0,25;

Коэффициент критической ликвидности (срочности) - рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Формула второго показателя:

Ккл = ∑ строк 240,250,260,270 / ∑ строк 610,620,630,650,660. (1.17)

Удовлетворяет обычно соотношение ≥0,7-1;

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) определяется отношением всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.

Формула показателя выглядит следующим образом:

Кп = ∑ строк 210,240,250,260,270 / ∑ строк 610,620,630,650,660. (1.18)

Удовлетворяет обычно коэффициент >2).

Коэффициенты абсолютной ликвидности представляют интерес не только для руководства предприятия, но для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Хорошо работающие предприятии имеют значительное превышение ликвидных активов над краткосрочными обязательствами, что позволяет достаточно точно оценить степень устойчивости финансового состояния предприятия и его способности погасить обязательства в срок.

Однако значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами свидетельствует о том, что предприятие имеет больше финансовых ресурсов, чем ему требуется, а следовательно оно превращает излишние средства в ненужные текущие активы. Это может быть связано с текущим состоянием экономики страны, вызванным инфляцией.

Если получено значение коэффициента текущей ликвидности ниже оптимального, то это свидетельствует о том, что краткосрочные обязательства превышают текущие активы, а финансовое положение не совсем благополучное. Для потенциальных партнеров финансовый риск при заключении сделок значительно повышается.

Глава 2. Анализ состава, структуры активов и оценка эффективности их использования на примере ЗАО «Святовский питомник

1 Экономическая характеристика предприятия

ЗАО «Святовский питомник» организовано в 2005 году, имеет организационно-правовую форму «Закрытого акционерного общества». Предприятие расположено в 45 км от города Переславль-Залесский Ярославской области. ЗАО «Святовский питомник» является юридическим лицом и действует на основании Устава и учетной политики. Учредителями общества являются юридические лица.

В эффективной и прибыльной работе предприятия важное место занимает рациональная организация и правильно сформированная система управления производством и персоналом. Обеспечение пропорциональности всех элементов процесса производства и четкой согласованности всех звеньев управления является важным условием получения положительного эффекта работы предприятия в целом.

Структура предприятия включает в себя:

управленческий персонал (директор, заместитель директора, главный агроном, механик, мастер);

рабочих зеленого хозяйства, трактористов, водителей.

Среднесписочная численность составляет 31 человек.

Распределение функций и обязанностей предусмотрено должностными обязанностями.

ЗАО «Святовский питомник» является сельскохозяйственным предприятием, общая площадь которого составляет 100 гектар.

Основной вид деятельности:

декоративное садоводство и производство продукции питомников, представляет собой комплекс работ по посадке, выращиванию и декоративной обработке деревьев и кустарников.

Предприятие является оптовым поставщиком посадочного материала для организаций, занимающихся благоустройством и озеленением территорий.

Итоги деятельности ЗАО «Святовский питомник» представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Основные финансовые показатели ЗАО «Святовский питомник» за 2007-2009 годы

Показатели2007 2005г.20082009Изменения (+,-)Темп роста %2008 к 20072009 к 20082008 к 20072009 к 2008Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг15731164834284+752-12199104,826,0Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг9117113363097+2219-8239124,327,3Прибыль от продаж355214811187-2071-29441,780,1Прибыль до налогообложения2926816142-2110-67427,917,4Чистая прибыль2926816142-2110-67427,917,4Средняя стоимость основных производственных фондов1203 30993953+1896+854257,6127,6Средняя стоимость матери- альных оборотных средств54691004914429+4580+4380183,7143,6Средняя сумма всех вложений (активов)143111957322263+5262+2690136,8113,7Средняя сумма финансовых вложений50100100+50-200,0100,0Среднегодовая сумма незавершенного строительства7163--8-6388,7-

Рассмотрев основные финансовые показатели деятельности ЗАО «Святовский питомник» (см. таб.2.1) за 2007-2009 годы можно сказать, что выручка от реализации продукции, работ, услуг в 2008 году увеличилась по сравнению с 2007 годом на 752 тыс.руб., или на 4,8%, в 2009 году по сравнению с 2008 годом произошло снижение на 12199 тыс.руб., или на 74,0%.

Прибыль от продаж снизилась на 58,3% в 2008 году по сравнению с 2007 годом и составила к концу 2008 года 1481 тыс.руб.. В 2009 году по сравнению с 2008 годом прибыль от продаж снизилась на 19,9% и составила 1187 тыс.руб.. Это вызвано тем, что в 2009 году снизился объем продаж в связи с неблагоприятной ситуацией в экономике.Так как ЗАО «Святовский питомник»- сельскохозяйственное предприятие, то оно освобождено от уплаты налога на прибыль. В связи с этим прибыль до налогообложения и чистая прибыль имеют одинаковый показатель. В 2008 году прибыль снизилась по сравнению с 2007 годом на 72,1% или на 2110 тыс.руб., в 2009 году снижение произошло на 82,6%, или на 674 тыс.руб.. На снижение выручки от продажи продукции и соответственно прибыли повлияло снижение спроса на продукцию.

Увеличилась средняя стоимость основных производственных фондов в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 1896 тыс., руб., или на 157,6%., в 2009 году стоимость основных производственных фондов увеличилась на 854 тыс.руб., или на 27,6%. Увеличение стоимости основных производственных фондов произошло в результате приобретения новых производственных мощностей.

Средняя стоимость материальных оборотных средств выросла к концу 2008 года на 4580 тыс.руб., или на 83,7%, в 2009 году на 4380 тыс.руб., или 43,6%. Стоимость материальных оборотных средств выросла в результате увеличения стоимости незавершенного производства и остатков готовой продукции.

Увеличение суммы активов в 2008 году составило 5262 тыс.руб., или на 36,8%, в 2009 году на 2690 тыс.руб., или на 13,7%.

Так же наблюдается увеличение сумм финансовых вложений и снижения среднегодовой суммы незавершенного строительства.

Как показывают данные таблицы 2.1, стоимость активов ЗАО «Святовский питомник» за отчетный период, имеет положительную динамику, но чтобы более подробно рассмотреть структуру активов, и оценить эффективность их использования, проведем анализ, используя данные форм № 1 «Бухгалтерский баланс», формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

2.2 Анализ состава и структуры активов

Проведем анализ состава и структуры активов в ЗАО «Святовский питомник». Активы - это ресурсы, контролируемые организацией, использование которых вызовет в будущем приток экономической выгоды. Они динамичны по своей природе. В процессе функционирования организации как величина активов, так и их структура претерпевают постоянные изменения.

Активы в зависимости от срока обращения подразделяются на:

внеоборотные (или долгосрочные);

оборотные (или краткосрочные).

В процессе анализа в первую очередь изучим изменения в составе, структуре и динамике активов и дадим им оценку, построив сравнительный аналитический (агрегированный) баланс.

Агрегированный баланс - это баланс, который дает возможность ответить на ряд вопросов:

Оценка тенденции изменения имущественного и финансового положения организации;

Определение общего увеличения (уменьшения) стоимости имущества, в какие активы (внеоборотные или оборотные) эти средства вложены;

Выявление сдвигов в структуре активов организации.

Сравнительный аналитический, представлен в таблице 2.2

Таблица 2.2

Динамика состава и структуры активов ЗАО «Святовский питомник» за 2007-2009 годы,

ПоказателиАбсолютные величины (тыс.руб.)Удельные веса (%) в общей величине активовИзменения (+,-)В абсолют-ных величинахВ удельных весах200720082009200720082009 2008 к 2007 2009 к 20082008 к 20072009 к 20081234567891011I.Внеоборотные активы19994524358111,321,015,6+2525-943+9,7-5,4Основные средства17734424348110,120,615,1+2651-943+3,8-2,3Незавершенное строительство126--0,7---126--0,7-Долгосрочные финансовые вложения1001001000,50,40,5---0,1+0,1II. Оборотные активы15629169941942688,779,084,4+1365+2432-9,7+5,4Запасы8035120621679645,656,173,0+4027+4734+10,5+16,9Краткосрочная дебиторская задолженность42213591262624,016,711,4-630-965-7,3-5,3Денежные средства33731341419,16,2--2032-1337-12,9-6,2Итого активов176282151823008100100100+3890+149000Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов7,823,765,42-4,06+1,66Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

актив фонд использование финансовый

Ко/в = Е / F, (2.1)

Где Е - величина оборотных активов предприятия на отчетную дату;- величина внеоборотных активов предприятия на отчетную дату (по остаточной стоимости).

Ко/в2007= 15629/1999 = 7,82

Ко/в2008 = 16994/4524 = 3,76

Ко/в2009= 19426/3581 = 5,42

Таким образом коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов в 2008 году по сравнению с 2007 годом снизился на 4,06%. Это свидетельствует о том, увеличились вложения вновь привлеченных средств во внеоборотные активы (на приобретение новых производственных мощностей). В 2009 году коэффициент соотношния оборотных и внеоборотных активов по сравнению с 2008 годом увеличился на 1,66% за счет вложения вновь привлеченных финансовых ресурсов в оборотные активы (запасы).

Как свидетельствуют данные таблицы 2.2 общая стоимость активов, включая деньги и средства в расчетах, увеличилась в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 3890 тыс.руб., или на 22,1 %, в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличение составило 1490 тыс.руб., или на 6,9 %.

Для более наглядного представления структуры активов организации построим следующую диаграмму рисунок 2.

Рис.2 Структура активов ЗАО «Святовский питомник» за 2007- 2009 годы, руб.

Чтобы получить подробную картину изменения состояния активов организации, проанализируем активы ЗАО «Святовский питомник» в динамике (таблица 2.2.)

За 2008 год стоимость оборотных активов увеличились на 1365 тыс.руб., или на 8,7%, за 2009 год увеличение составило 2432 тыс.руб., или на 14,3%. Но их удельный вес в стоимости активов предприятия в 2008 году снизился на 9,7%, а в 2009 года удельный вес увеличился на 5,4%.

Наиболее существенно возросла их наимее мобильная часть - запасы (стр.210 баланса), на 4027 тыс.руб., или на 50,1 в 2008 году по сравнению с 2007 годом, и на 4734 тыс.руб., или на 39,2% в 2009 году.

К концу 2009 года удельный вес их занимает 73% всей стоимости активов.

Увеличение стоимости внеоборотных активов (стр.190 баланса) в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 2525 тыс.руб., или на 126,3%, произошло за счет увеличения стоимости основных средств на 2651 тыс.руб., и снижения стоимости капитальных вложений на 126 тыс.руб.

В 2009 году произошло снижение стоимости внеоборотных активов на 943 тыс.руб. за счет уменьшения стоимости основных средств.

Прирост внеоборотных средств в 2008 году по сравнению с 2007 годом оказался в 1,8 раза выше оборотных средств, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

В 2009 году общий прирост оборотных активов составил 63,2%.

Увеличение стоимости активов свидетельствует о расширении хозяйственного оборота и повышение деловой активности.

Для большей наглядности построим диаграммы структуры активов за 2007 - 2009 годы (рисунок 3)

Структура активов за 2007 год

Рис.3 Структура активов ЗАО «Святовский питомник» за 2007-2009годы, %

Чтобы получить подробную картину изменений проведем детальный анализ разделов и статей активов: внеоборотных и оборотных.

Конкретный анализ структуры внеоборотных активов и ее изменения проводится в таблице 2.3

Таблица 2.3

Анализ структуры внеоборотных активов ЗАО «Святовский питомник»,

ПоказателиАбсолютные величины (тыс.руб.)Удельные веса (%) в общей величине внеоборотных активовИзменения (+,-)В абсолютных величинахВ удельных весах2007200820092007200820092008 к 20072009 к 20082008 к 20072009 к 20071234567891011Основные средства17734424348188,797,897,2+2651-943+9,1-0,6Незавершенное строительство126--6,3---126--6,3-Долгосрочные финансовые вложения1001001005,02,22,8---2,8+0,6Итого внеоборотных активов199945243581100100100+2525-94300

Данные таблицы 2.3 показывают, что наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами: в 2007 году их стоимость составляла 1773 тыс.руб., к концу 2008года - 4424 тыс.руб., и к концу 2009 года их стоимость составила 3481 тыс.руб.. Их доля в общей сумме внеоборотных активов в 2008 году увеличилась на 9,1%, а в 2009 году снизилась на 0,6%.

Стоимость незавершенного строительства в 2008 году снизилась на 126 тыс.руб., его доля в общей стоимости внеоборотных активов в 2008 году снизилась на 2,6%, Это произошло за счет ввода в эксплуатацию объекта строительства. В 2009 году движения по данной статье не происходило.

Изменения в стоимости долгосрочных финансовых вложений за анализируемый период не было, но их доля в общей стоимости внеоборотных активов в 2008 году снизилась на 2,8%, а в 2009 году наблюдается увеличение на 0,6%.

Для наглядности произведенного анализа построим диаграммы (см. рис. 4)

Рис. 4 Структура внеоборотных активов, руб.

Особое внимание необходимо уделить изучению состояния динамики и структуры основных средств, так как они имеют большой удельный вес в долгосрочных активах организации.

Источниками информации для анализа служат форма № I «Баланс предприятия», форма № 5 «Приложение к балансу предприятия» (разд. «Основные средства»).

Анализ начнем с изучения объема основных средств, их динамики и структуру (см.табл.2,4).

Таблица 2.4

Состав, структура и динамика основных средств ЗАО «Святовский питомник»,

ПоказателиАбсолютные величины (тыс.руб.)Удельные веса (%) в общей величине внеоборотных активовИзменения (+,_)В абсолют-ных величинахВ удельных весах2007200820092007200820092008 к 20072009 к 20082008 к 20072009 к 20081234567891112Земельные участки10001000100052,020,120,0---31,9-0,1Здания и сооружения23533733712,26,86,7+102--5,4-0,1Машины и оборудование1127587865,815,215,7+646+28+9,4+0,5Транспортные средства5242776277627,255,855,6+2252-+28,6-0,2Производственный и хозяйственный инвентарь531011012,82,12,0+48--0,7-0,1Итого1924497250001001001003048+2800

Как показывают данные таблицы 2.4 к концу 2008 года стоимость внеоборотных активов увеличилась на 3048 тыс.руб., и составила 4972 тыс.руб.. К концу 2009 года стоимость внеоборотных активов увеличилась и составила 5000 тыс.руб. Прирост внеоборотных активов произошел за счет приобретения транспортных средств, удельных вес которых в 2008 году увеличился на 28,6%.

По данным анализа построим диаграммы (рисунок 4).

Рис. 4 Структура основных средств ЗАО «Святовский питомник» за 2007 - 2009 годы

По всем видам основных средств произошло увеличение стоимости.

В 2007 году наибольший удельный вес в общей стоимости внеоборотных активов занимали земельные участки 52,0%. В 2008 год увеличилась стоимость машин и оборудования (активная часть) на 646 тыс. руб., или на 576,8%. Их удельный вес в 2008 году изменился в сторону увеличения, и составил 15,2%. В 2009 году наблюдается увеличение удельного веса на 0,5%. Стоимость транспортных средств (активная часть) увеличилась в 2008 году на 2252 тыс., или на 428,0%., в 2009 году поступления транспортных средств не происходило и их удельный вес снизился на 0,2%. Такое состояние основных средств ЗАО «Святовский питомник» можно оценить положительно.

Состояние производственного потенциала - важнейший фактор эффективности основной деятельности предприятия, а следовательно его финансовой устойчивости.

В процессе производства эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально.

Большое значение имеет анализ движения и технического состояния основных средств, который проводится по данным бухгалтерской отчетности (форма № 5). Сравнивая наличие основных фондов на начало и конец анализируемого периода, выявляются изменения стоимости основных фондов. Движение основных средств определяется величиной их поступления и выбытия, прирост за счет ввода в действие новых объектов, уменьшение за счет выбытия. Для этого рассчитываются следующие показатели:

1. коэффициент обновления основных производственных фондов (Кобн), показывющий долю основных фондов в составе производственных фондов, а также степень их обновления, который рассчитывается по формуле (2.2). Коэффициент обновления рассчитывается одновременно и по активной части основных средств:

Кобн =Стоимость поступивших ОПФ / стоимость ОПФ на конец периода. (2,2)

Кобн2007= 1266/ 1924 х 100% = 65,8%

Кобн2008= 3048/ 4972 х 100% = 61,3%

Кобн2008акт = 2898/ 3534 х 100% = 82,0%

Кобн2009= 28/ 5000 х 100% = 0,6%

Коэффициент выбытия основных производственных фондов (Квыб), характеризующий долю выбывших в общей стоимости основных средств на начало периода, который рассчитывается по формуле (2.3)

Квыб = Стоимость выбывших ОПФ / стоимость ОПФ на начало периода. (2.3)

Данный коэффициент также рассчитывается по активной части основных средств.

За анализируемый период выбытия основных средств в организации не было.

Коэффициент износа (Кизн), показывающий степень изношенности основных средств, рассчитывается по формуле (2.4) на конкретную дату:

Кизн = Сумма износа / стоимость ОПФ на соответствующую дату. (2.4)

Кизн2007 = 151/ 1924 х 100% = 7,8%

Кизн2008 = 547/ 4972 х 100% = 11,0%

Кизн2009 = 1518/5000 х 100% = 30,4%

Коэффициент годности (Кгодн), показывающий долю основных средств, которые могут использоваться в хозяйственной деятельности, рассчитывается по формуле (2.5):

Кгодн = Остаточная стоимость ОПФ / Первоначальная стоимость ОПФ. (2.5)

Кгодн2007 = 1773/ 1924 х 100 = 92,2%

Кгодн2008 = 4424/ 4972 х 100% = 89,0%

Кгодн2009 = 3481/ 5000 х 100% = 69,6%

Полученные данные о движении и техническом состоянии основных средств ЗАО «Святовский питомник» за 2007 - 2009 годы сгруппируем в отдельную аналитическую таблицу 2.5.

Таблица 2.5

Данные о движении и техническом состоянии основных средств за 2007-2009 годы

ПоказательЕд. Изм.2007г.2008г.2009г.Отклонение +,-2008г к 2007г2009г к 2008гКоэффициент обновления ОС, %%65,861,30,6-4,5-60,7Коэффициент обновления активной части ОС, %%-82,0-+82,0-Коэффициент выбытия ОС, %%-----Коэффициент выбытия активной части ОС, %%-----Коэффициент износа,%%7,811,030,4+3,2+19,4Коэффициент годности,%%92,289,069,6-3,2-19,4

Данные таблицы 2.2 показывают, что степень обновления основных фондов в 2007 и 2008 годах высокая: 65,8% в 2007 году и 61,3% в 2008 году, за счет ввода в действие новых фондов. В 2007 году приобретен земельный участок стоимостью 1000 тыс.руб. и построены теплицы на 235 тыс.руб. и приобретен производственный и хозяйственный материал на 31 тыс.руб. В 2008 году обновление основных фондов наблюдается по активной части на 82%, за счет приобретения автомашины стоимостью 2252 тыс.руб., что способствует эффективному использованию основных средств и увеличению объема продукции. В 2009 году коэффициент обновления довольно низкий и составляет всего лишь 0,6%.,

Степень изношенности основных фондов на предприятии увеличивается и составляет на конец 2009 года 30,4%. Необходимо более интенсивное обновление основных фондов, особенно их активной части, за счет нового строительства, своевременной замены или модернизации оборудования и внедрения новых технических средств.

С увеличением степени изношенности основных фондов на предприятии, происходит снижение коэффициента годности. На конец 2009 года коэффициент годности составляет 69,6%, что на 19,4% ниже по сравнению с 2007 годом.

Обобщающим показателем, характеризующим уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами, является фондовооруженность труда, который расчитывается по формуле (2.6):

Фвоор. = среднегодовая стоимость ОФ/среднеспиочную численность рабочих (руб.), (2.6)

Фвоор2007. = 1203/47 = 25596 руб.

Фвоор2008 = 3099/30 = 103300 руб.

Фвоор2009 = 3953/35 = 112943 руб.

Данные анализа показывают, что фондовооруженность на предприятии увеличивается: в 2008 году на 77704 рублей или на 403,6%, в 2009 году на 9643 рубля, или на 109,3%. Чем больше вооружены рабочие фондами, тем выше производительность их труда.

При анализе финансового положения предприятия большое значение отводится анализу состояния оборотных (текущих) активов: запасов, дебиторской задолженности, денежных средств.

Основные оборотные фонды организации целиком потребляются в каждом производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и изменяют свою натуральную форму.

В процессе анализа оборотных активов предприятия в первую очередь изучим изменения в их составе и структуре (таблица 2.6) и дадим им оценку.

Таблица 2.6

Состав, структура и динамика оборотных активов ЗАО «Святовский питомник»,

ПоказателиАбсолютные величины (тыс.руб.)Удельные веса (%) в общей величине внеоборотных активовИзменения (+,-)В абсолютных величинахВ %2007200820092007200820092008 к 20072009 к 20082008 к 20072009 к 20071234567891011Запасы8035120621679651,471,086,5+4027+4734+19,6+15,5В том числе:Сырье и материалы121125600,80,80,3+4-65--0,5Затраты в незавершенном производстве7914119331592550,670,282,0+4019+3992+19,6+11,8Готовая продукция--807--4,2-+807-+4,2Расходы будущих периодов-44---+4---Краткосрочная дебиторская задолженность42213591262627,021,113,5-630-965-5,9-7,6Денежные средства33731341421,67,9--2032-1337-13,7-7,9Итого оборот-ных активов156291699419426100100100+1365+243200

Источниками анализа служат данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс». Формы № 5 «Приложение к балансу предприятия».

Как свидетельствовали данные таблицы 2.2, большую часть средств, полученных за анализируемый период, организация направила на увеличение наиболее ликвидной части: оборотные активы. Их доля в общей стоимости активов составила в 2007 году 88,7%, в 2008 году - 79,0 и в 2009 году - 84,4%.

Из данных таблицы 2.6 видно, что в ЗАО «Святовский питомник» наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы увеличение остатков которых имело место по всем видам материальных оборотных средств. Особенно значительно возросли остатки производственных запасов: в 2008 году сумма выросла на 4027 тыс.руб., или на 19,6%, в 2009 году на 4734 тыс.руб., или на 15,5%.

Изучая величину и структуру запасов, основное внимание уделим выявлению тенденций изменения таких их элементов, как затраты в незавершенном производстве и готовая продукция.

Состояние расчетов с покупателями в 2008 и 2009 году улучшилось. Общая сумма неоплаченных счетов покупателями снизилась в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 630 тыс.руб., или на 5,9%, в 2009 году снижение составило 965 тыс.руб., или на 7,6%.

Статья денежных средств также значительно уменьшилась: к концу 2008 года снижение произошло на 2032 тыс.руб, к концу 2009 года на 1337 тыс.руб.

Для наглядности построим диаграмму (рисунок 5).

Рис. 5 Структура оборотных активов ЗАО «Святовский питомник» за 2007 -2008 годы, руб.

2.3 Оценка эффективности использования активов

Важнейшими показателями эффективности использования основных производственных фондов являются фондоотдача, фондоемкость, фондорентабельность..

На уровень фондоотдачи оказывают влияние различные факторы: изменение структуры продукции и основных фондов и изменение степени использования основных фондов под влиянием экстенсивных и интенсивных факторов. Исходные данные для расчета и анализа фондоотдачи основных производственных фондов ЗАО «Святовский питомник» отражены в таблице 2.7.

Таблица 2.7.

Расчет и анализ фондоотдачи ОПФ ЗАО «Святовский питомник» за 2007-2009 годы

ПоказателиУслов-ные обозначения200720082009Изменения (+,-)Темп роста,%2008 к 20072009 к 20082008 к 20072009 к 2008Выручка от продажи товаров, работ,тыс.руб.V15731164834284+752-12199104,826,0Среднеговая стоимо-сть ОПФ, тыс.руб.F120330993953+1896+854257,6127,6Среднеговая стоимсть активной части ОС, тыс.руб.Fа63620853548+1449+1463327,8170,2Среднесписочная численность, чел.473035-17+563,8116,7Амортизация, тыс.руб.Z1515471518+396+971362,3277,5Фондовооруженность, руб.Ф25596103300112943777049643403,6109,3Фондоотдача на 1 рубль средств, руб.λ13,15,31,1-7,8-4,240,520,8Фондоотдача на 1 рубль средств активной части, руб.λа24,77,91,2-16,8-6,732,015,2Фондоемкость, руб.Фе0,080,190,92+0,11+0,73237,5484,2

Как свидетельствуют данные таблицы 2.7 фондоотдача основных производственных фондов уменьшилась за 2008 год по сравнению с 2007 годом на 7,8 руб., и составила 40,5%, за 2009 год уменьшение составило 4,2 руб, темп роста 20,8%. Следовательно, фондоемкость повысилась и составила в 2007 году 0,08 руб., в 2008 году 0,19 руб., и 2009 году 0,92 руб., то есть рост на 0,11 руб. в 2008 году и на 0,73 руб. в 2009 году.

Определим влияние экстенсивных и интенсивных факторов в использовании основных средств на увеличение объема продукции в 2008 году:

∆VF = ∆F х λF0 = 1896 х 13,1 = 24838 тыс.руб.

За счет активной части

∆VFа = ∆Fа х ∆λFа0 = 1449 х 24,7 = 35790 тыс.руб.

λ)

∆Vλ = ∆λ Х F1 = -7,8 х 3099 = -24086тыс.руб.

За счет активной части

∆Vλа = ∆λа х Fа1 = -16,8 х 2085 = -35038 тыс.руб.

Сумма влияния факторов равна:

24086 = 752 тыс.руб.

За счет активной части

35038 = 752 руб.

Как видно из расчета, увеличение величины среднегодовой стоимости основных производственных фондов в 2008 году на 1896 тыс.руб. (экстенсивный фактор) при базовой фондоотдаче дало увеличение объема продукции на 24838 тыс.руб., снижение интенсивного фактора (фондоотдачи) на 7,8 руб., снизило объем продукции на 24086 тыс.руб.

Увеличение среднегодовой стоимости активной части основных производственных фондов в 2008 году на 1449 тыс.руб.привело к увеличению объема продукции на 35790 тыс.руб. Снижение фондоотдачи на 16,8 рубля привело к снижению объема продукции на 35038 тыс.руб.

Определим влияние экстенсивных и интенсивных факторов в использовании основных средств на увеличение объема продукции в 2009 году:

а) влияние изменения величины ОС (∆VF)

∆VF = ∆F х λF0 = 854 х 5,3 = 4542 тыс.руб.

За счет активной части

∆VFа = ∆Fа х ∆λFа0 = 1463 х 7,9 = 11558 тыс.руб.

б) вдияние изменения фондоотдачи (∆Vλ)

∆Vλ = ∆λ Х F1 = -4,2 х 3953 = -16603тыс.руб.

За счет активной части

∆Vλа = ∆λа х Fа1 = -6,7 х 3548 = -23772 тыс.руб.

Сумма влияния факторов равна:

16741 = 12199 тыс.руб.

За счет активной части

23772 = 12199 руб.

Как видно из расчета, увеличение величины среднегодовой стоимости основных производственных фондов в 2009 году на 854 тыс.руб. (экстенсивный фактор) при базовой фондоотдаче дало увеличение объема продукции на 4542 тыс.руб., снижение интенсивного фактора (фондоотдачи) на 4,2 руб., снизило объем продукции на 16741 тыс.руб.

Увеличение среднегодовой стоимости активной части основных производственных фондов в 2009 году на 1463 тыс.руб.привело к увеличению объема продукции на 11558 тыс.руб. Снижение фондоотдачи на 6,7 рубля привело к снижению объема продукции на 23772 тыс.руб.

Таким образом, прирост объема продукции в 2008 году по сравнению с 2007 годом и в 2009 году по сравнению с 2008 годом (см.табл.2.7) имел место за счет увеличения наличия основных фондов, а именно активной их части.

Снижение объема продукции было вызвано снижение фондоотдачи.

Теперь рассчитаем влияние факторов на фондоотдачу:

ФО 2007 = 15731: 1203 = 13,1 руб.

ФО усл. = 16483: 1203= 13,7 руб.

ФОv = 13,7 - 13,1 = 0,6 руб.

ФОср.г.ст-ть = 5,3 - 13,7 = -8,4 руб.

ФО 2008 = 16483: 3099 = 5,3 руб.

ФО усл =. 4284: 3099 = 1,4 руб.

ФО 2009 = 4284: 3953 = 1,1уб.

ФОv = 1,4 - 5,3 = -3,9 руб.

ФО ср.г.ст-ть = 1,1- 1,4 = -0,3 руб.

9 - 0,3 = -4,2 руб.

Таким образом при увеличении объема продукции на 752 тыс.руб. за 2008 год, фондоотдача увеличилась на 0,6 руб. Увеличение среднегодовой стоимости за 2008 год на 1896 тыс.руб., фондоотдача снизилась на 8,4 руб.

В 2009 году при снижении объема продукции на 12199 тыс.руб.фондоотдача снизилась на 3,9 руб., в 2009 году, а увеличение среднегодовой стоимости основных средств на 854 тыс.руб., привело к снижению фондоотдачи на 0,3 руб.

Для оценки деятельности предприятия и об эффективном использовании основных производственных фондов важнейшее значение имеет показатель рентабельности производственных фондов.

Рентабельность производственных фондов определяется как отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных активов. Этот же показатель можно определить и по чистой прибыли. На изменение рентабельности производственных фондов влияют изменения фондоотдачи, оборачиваемости оборотных активов, а также рентабельности (доходности) реализованной продукции.

В таблице 2.8 приведены исходные данные для расчетов показателей рентабельности производственных фондов

Таблица 2.8

Исходные данные для расчетов показателей рентабельности производственных фондов ЗАО «Святовский питомник» за 2007 - 2009 года

ПоказателиУсловные обозначе-ния200720082009Изменения (+,-)Темп роста2008 к 20072009 к 20082008 к 20072009 к 2008Прибыль от продаж,тыс.рубPр355214811187-2071-29441,780,1Выручка от прода- жи товаров, работ, тыс.руб.V15731164834284+752-12199104,826,0Средняя стои- мость ОПФ, тыс.руб.F1203309939531896+854257,6127,6Средняя стоимость материальных оборотных активов, тыс.руб.Z54691004914429+45804380183,7143,6Рентабельность (доходность) реализации (оборота),%Крv22,69.027,7-13.6+18,739,8307,8Коэффициент фондоотдачи, руб.f13,15,31,1-7,8-4,240,520,8Коэффициент оборачиваемости материальных обротных активов, разКоб2,91,60,3-1,3-1,355,218,8Коэффициент рентабельности производственных фондов,%Крпф53,211,36,5-41,9-4,821,258,4

Анализ показателей рентабельности производственных фондов осуществляется по данным форм № 1 «Бухгалтерский баланс» и № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и формы № 11 статистической отчетности.

Данные таблицы 2.8 свидетельствуют о том, что рентабельность производственных фондов в 2008 году по сравнению с 2007 годом снизилась на 37,7%, в 2009 году по сравнению с 2008 годом рентабельность ОПФ снизилась на 5,4%. Это произошло в результате воздействия следующих факторов:

год по сравнению с 2007 годом

) Уменьшение доли прибыли на рубль реализации продукции привело к снижению уровня рентабельности производственных фондов на 29,5%:

∆Крvпф = Крv2008: - Крv207:

∆Крvпф = 9.0: - 22,6: = -29,5%.

) Снижение фондоотдачи основных производственных фондов привело к уменьшению уровня рентабельности на 5,7%:

∆Крфопф = Крv2008: - Крv2008:

∆Крфопф = 9.0: - 9.0: = -5,7%

) Замедление оборачиваемости материальных оборотных активов привело к уменьшению уровня рентабельности на 6,7%:

∆Кробпф = Крv2008: - Крv2008:

∆Кробпф = 9.0: -9.0: = -6,7%

Таким образом, общее снижение рентабельности в 2008 году по факторам составляет: -29,5 - 5,7 - 6,7 = -41,9%, что соответствует общему изменению рентабельности 11,3 - 53,2 = -41,9%.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом рентабельность производственных фондов изменилась в результате воздействия следующих факторов:

) Уменьшение доли прибыли на рубль реализации продукции привело к росту уровня рентабельности производственных фондов на 23,8%:

∆Крvпф = Крv2009: - Крv208:

∆Крvпф = 27,7: - 9,0: = 23,8%.

) Снижение фондоотдачи основных производственных фондов привело к уменьшению уровня рентабельности на 16,6%:

∆Крфопф = Крv2009: - Крv2009:

∆Крфопф = 27,7: - 27,7: = -16,6%

) Замедление оборачиваемости материальных оборотных активов привело к уменьшению уровня рентабельности на 12,0%:

∆Кробпф = Крv2009: - Крv2009:

∆Кробпф = 27,7: -27,7: = -12,0%

Таким образом, общее снижение рентабельности в 2009 году по факторам составляет: 23,8 - 16,6 - 12 = -4,8%, что соответствует общему изменению рентабельности 6,5 - 11,3 = -4,8%.

Можно сделать вывод, что внеоборотные активы ЗАО «Святовский питомник» использует не эффективно, о чем свидетельствует снижение фондоотдачи ОПФ и их фондорентабельности.

Следовательно, снижение фондоотдачи и фондорентабельности привело к снижению объема реализации продукции и прибыли.

Оценка эффективности использования оборотных активов осуществляется через показатели оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость одного оборота.

Коэффициент закрепления оборотных средств моделируется отдельными их элементами:

коэффициент закрепления запасов;

коэффициент закрепления дебиторской задолженности;

коэффициент закрепления денежных средств.

В таблице 2,9 обобщим рассчитанные показатели эффективности использования оборотных активов ЗАО «Святовский питомник»

Таблица 2.7

Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств ЗАО «Святовский питомник» за 2007 -2009 года

Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г.Изменение (+,-)2008г. к 2007 г.2009г. к 2008 г.123456Выручка от реализации, тыс.руб.15731164834284+752-12199Средняя стоимость оборотных средств, тыс.руб.129871631218210+3325+1898В том числе:Средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс.руб.54691004914429+5580+4380Средняя дебиторская задолженность, тыс.руб.446939063109-563-797Оборачиваемость всех оборотных средств, дни2973561530+59+1174Оборачиваемость материальных оборотных средств дней1252201213+95+993Коэффициент оборачиваемости оборотных средств,раз1,21131,01050,2353-0,2008-0,7752Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, раз2,881,640,30-1,24-1,34Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз3,524,221,38+0,7-2,84Коэффициент закрепления оборотных средств на 1 рубль продукции0,830,994,25+0,16+3,26

Коэффициент закрепления запасов в 2007 году составил 0,36, в 2008 году - 0,61, в 2009 году - 3,37.

Коэффициент закрепления дебиторской задолженности за 2007 год составил 0,28, за 2008 год - 0,24, за 2009 год- 0,74.

Коэффициент закрепления денежных средств в 2007 году - 0,19, в 2008 году - 0,14, в 2009 году - 0,16,

В свою очередь, коэффициент закрепления запасов разделим на такие показатели:

коэффициент закрепления оборотных средств в проиводственных запасах;

коэффициент закрепления оборотных средств в незаершенном производстве;

коэффициент закрепления в остатках готовой продукции.

Из данных таблицы видно, что оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 59 дней, в 2009 по сравнению с 2008годом на 1174 дня, что привело к неудовлетворительному экономическому результату: сумма дополнительного вложения средств в оборот в 2008 году составила 2605 тыс.руб. (15731: 360* 59*1,0105), в 2009 году сумма дополнительного вложения средств в оборот составила 12648 тыс.руб. (16483:360*1174*0,2353). По материальным оборотным активам в 2008 году по сравнению с 2007 годом наблюдается замедление оборачиваемости на 95 дней, что привело к дополнительному вложению средств в сумме 6808 тыс.руб. (15731: 360*95*1,64). В 2009 году по сравнению с 2008 годом оборачиваемость снизилась на 993 дня, что привело к дополнительному вложению средств в сумме 13640 тыс.руб.(16483:360*993*0,3) Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов обуславливается технологическим процессом: выращивание посадочного материала деревьев и кустарников имеет длительный цикл - до 5 лет. В связи с этим происходит увеличение коэффициента закрепления оборотных средств на 1 рубль продукции: по незавершенному производству. Рост данного показателя в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 0,25, в 2009 году на 2,65. Время оборота увеличилось на 59 дней в 2008 году по сравнению с 2007 годом, и на 1174 дня в 2009 году по сравнению с 2008 годом.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные активы предприятия.

Таким образом, изучение в процессе анализа оборачиваемости оборотных активов по стадиям кругооборота позволяет сделать вывод о замедлении оборачиваемости средств на 1233 дня.

Определим влияние интенсивных и экстенсивных факторов в использовании оборотных средств на увеличение (снижение) объема продукции:

А)влияние изменения величины оборотных средств (экстенсивный фактор)

∆Vе = ∆Е * λе0.

∆Vе2008= (16312-12987) * 1,2113 = 4027:

∆Vе2009 = (18210-16312) * 1,0105 = 1917,93

Б) влияние изменения коэффициента оборачиваемости (интенсивный фактор):

∆Vλ= ∆λ* Е1

∆Vλ2008 = (1,0105 - 1,2113)* 16312 = -3275

∆Vλ2008 = (0,2353- 1,0105) * 18210 = -14116,39

Сумма влиянии факторов:

год: 4027 - 3262 = 752

год: 1917-14116=-12199

Как видно из расчета в 2008 году при увеличении величины оборотных средств на 3325 тыс.руб., вызвало увеличение объема продукции на 4027 тыс.руб.. При замедлении оборачиваемости на 0,2 оборота, объем продукции снизился на 3275 тыс.руб.

В 2009 году величина оборотных средств увеличилась на 1898 тыс.руб., что повлияло на увеличение объема продукции на 1917 тыс.руб.. Снижение оборачиваемости на 0,8 оборота привело к снижению объема продукции на 14116 тыс.руб.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотных активов является показатель рентабельности (Роа), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции (Ппр) или иного финансового результата к средней величине оборотного капитала (Сок):

Роа = Ппр/Сок х100% (2.7)

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

Таблица 2.10

Рентабельность оборотных активов ЗАО «Святовский питомник»

Показатели2007 г.2008 г.2009 г.Изменения (+,-)2008 г. к 2007 г.2009 г. к 2008 г.123456Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.129871631218210+3325+1898Прибыль (убыток) от продаж355214811187-2071-294Чистая прибыль, тыс. руб.2926816142-2110-674Общая рентабельность оборотных активов, %27,359,086,52-18,27-2,56Чистая рентабельность оборотных активов, %22,535,000,78-17,53-4,22

Из данных таблицы видно, что рентабельность оборотных активов в 2008 и 2009 годах снизилась. Общая рентабельность активов в 2008 году снизилась на 18,27% по сравнению с 2007 годом, а в 2009 году на 2,56%.

Чистая рентабельность оборотных активов в 2008 году составила 5,00%, что на 17,53 % ниже чем 2007 году. Это означает, что предприятие получило 17,53 коп. убытка от продаж с каждого рубля, вложенного в активы. Снижение чистой рентабельности оборотных активов в 2009 году по сравнению с 2008 годом составило 4,22%.

Проведем анализ показателей эффективности использования активов - ликвидность.

Методика анализа ликвидности активов баланса заключается в делении всех активов организации в зависимости от степени ликвидности на четыре группы:

Наиболее ликвидные активы. К ним относятся статьи из II раздела баланса «Денежные средства» и «Краткосрочные финансовые вложении»

А1 = стр.250 + стр.260 (2.8)

А12007 = 3373 тыс.руб.

А12008 = 1341 тыс.руб.

А12009 = 4 тыс.руб.

Быстрореализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы из раздела II.

А2 = стр.240 (2.9)

А22007 = 4221 тыс.руб.

А22008 = 3591 тыс.руб.

А22009 = 2626 тыс.руб.

Медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из II раздела баланса.

А3 = ∑ строк 140, 145, 210, 220 (2,10)

А32007 = 100 + 8035 = 8135 тыс.руб.

А32008 = 100 + 12062 = 12162 тыс.руб.

А32009 = 100 + 16796 = 16896 тыс.руб.

Труднореализуемые активы - статьи I раздела баланса:

А4 = (стр.190 - стр.140 - стр.145 + стр.230) (2.11)

А42007 = 1999 - 100 = 1899 тыс.руб.

А42008 = 4524 - 100 = 4424 тыс.руб.

А42009 = 3581 - 100 = 3481 тыс.руб.

Можно сделать вывод, что на предприятии идет снижение стоимости наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, и увеличение стоимости медленно реализуемых активов.

Рассчитаем показатели ликвидности:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности (2.12.)

Кабсл = ∑ строк 250,260/ ∑ строк 610,620,630,650,660

Кабсл2007 = 3373/ 207 = 16,3

Кабсл2008 =1341/ 2792 = 0,5

Кабсл2009= 4/3293 = 0,001

2.Коэффициент критической ликвидности (2.13)

Ккл = ∑строк 240,250,260,270 /∑ строк 610,620,630,650,660

Ккл2007 =4221+3373/207 =36,7

Ккл2008= 3591+1341/2792= 1,8

Ккл2009= 2626+4/3293=1,0

3.Коэффициент текущей ликвидности (2,14)

Кп =∑строк 210,240,250,260,270/∑строк 610,620,630,650,660

Кп 2007=15629/207=75,5

Кп2008= 16994/2792=6,1

КП2009= 19426/3293=5,9

Анализ показателей ликвидности представлен в таблице 2.11

Таблица 2.11

Анализ показателей ликвидности

Статьи баланса и коэффициенты ликвидностиНорма- тивные- ограни-чеия200720082009Отклонение (+,-)2008 20072009 2008Денежные средства (стр.260), тыс.руб.337313414-2032-1337Краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240), тыс.руб.422135912626-630-965Запасы, тыс.руб.80351206216796+027+4734Краткосрочные кредиты и займы (стр.610), тыс.руб.-21662322+2166+156Кредиторская задолженность (стр.620), тыс.руб.207626971+419+345Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл)≥ 0,216,30,50,001-15,8-0,499Коэффициент критической ликвидности (Ккл)≥ 136,71,81,0-34,9-0,8Коэффициент текущей ликвидности(Кп)≥ 275,56,15,9-69,4-0,2

Данные таблицы 2.11 свидетельствуют о том, что в 2007 году предприятие было в состоянии погасить ежедневно 80% краткосрочных обязательств. В 2008 году коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,4 пункта. Это означает, что предприятие в состоянии погасить ежедневно 40 % краткосрочных обязательств. В 2009 году данный показатель равен 0,1%. Снижение данного показателя означает, что предприятие большую часть средств, предприятие вкладывает в медленно реализуемые активы (запасы, внеоборотные активы).

Также наблюдается снижение коэффициента критической ликвидности. Это означает, что у предприятия снижаются возможности покрытия текущих долгов за счет денежных средств и предстоящих поступлений от текущей деятельности.

Отметим что на предприятии коэффициент текущей ликвидности (покрытия) значительно превышает норматив, что свидетельствует о том, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемым за счет собственных источников. В 2007 году на каждый рубль краткосрочных обязательств приходилось 75,5 рубля ликвидных средств. К концу 2009 года на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 5,9 рубля ликвидных средств.

Таким образом, на основании проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие не эффективно использует свои активы, о чем свидетельствует снижение таких показателей как; фондоотдача и фондорентабельность производственных фондов, оборачиваемости оборотных средств, и ликвидность.

Снижение данных показателей говорит об ухудшении финансового состояния предприятия, что приводит к недостатку оборотных средств, ухудшению платежеспособности.

1 Пути повышения эффективности использования основных производственных фондов

Предварительный анализ экономических показателей ЗАО «Святовский питомник» за 2007-2009 годы показал, что эффективность использования активов на конец 2009 года снизилась. Превышение темпов роста фондовооруженности над темпами роста производительности труда, привело к снижению фондоотдачи и фондорентабельности основных производственных фондов. Практически по всем статьям оборотных активов, за исключением краткосрочной дебиторской задолженности произошло снижение коэффициента оборачиваемости означает, что вложения средств происходит в основном в медленно реализуемые активы- запасы.

Для исправления сложившейся ситуации в организации и для более эффективной работы в дальнейшем, руководству следует принять меры по повышению эффективности использования активов.

Для достижения этой цели необходимо разработать мероприятия, реализация которых позволит повысить эффективность работы предприятия. Рассмотрим исходные данные и содержание мероприятий:

наращивания объемов реализации продукции вследствие улучшения маркетинговой работы по прямым связям;

увеличение прибыльности реализации продукции за счет более полного использования мощностей предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

нормирование оборотных средств:

снижение себестоимости продукции;

оптимизация производственных запасов;

управление дебиторской задолженностью;

управление денежными средствами;

сокращение производственного цикла;

эффективная ценовая политика.

В результате эффективной работы маркетинговой службы организацией заключены новые договора на поставку посадочного материала в 2010 году с предварительной оплатой. Общая сумма заключенных договоров составляет 5569 тыс.руб., что на 30% выше, чем в 2009 году. При этом следует отметить, что производственные мощности останутся на уровне 2009 года, за минусом начисленной амортизации.

В таблице 3.1 отражены экономические показатели ЗАО «Святовский питомник» на 2010 год (прогноз).

Таблица.3.1

Показатели2009г.2010 г. (прогноз)Изменения (+,-)Темп роста,%Выручка от продажи товаров, тыс.руб.42845569+1285130,0Себестоимость проданных товаров, тыс.руб.30974026+929130,0Прибыль от продаж, тыс. руб.1187+1543+356130,0Прибыль до налогообложения, тыс.руб.142585+443412,0Средняя стоимость основных производственных фондов, тыс.руб.39532996-95775,8Средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс.руб.1442914783+354102,5Среднесписочная численность,чел.3530-585,7Рентабельность (доходность) реализации (оборота),%27,727,7--

На основании данных таблицы 3.1 проведем анализ фондоотдачи, фондоемкости и фондорентабельности основных производственных фондов, так как они занимают наибольший удельный вес в составе внеоборотных активов.

Исходные данные и результаты расчетов представлены в таблице 3,2

Таблица 3.2

Расчет величины фондоотдачи и фондоемкости основных средств ЗАО «Святовский питомник»

ПоказателиУсловные обозна-чения2009г.2010г. прогнозИзме-нение (+,-)Темп роста,%Выручка от продажи продукции, работ, услуг (без НДС и акцизов), тыс.руб.V42845569+1285130,0Среднесписочная численность работников, чел.3530-5100Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб.F39532996-95775,8Средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс.руб.1442914783+354102,5Среднегодовая выработка продукции на 1 работника, руб.W122400185633+63233151,7Рентабельность (доходность) реализации (оборота),%Крv27,727,7--Фондовооруженность труда на 1 работника, руб.Ф11294399867-1307688,4Фондоотдача, руб.f1,11,9+0,8172,7Фондоемкость, руб.0,920,54-0,3858,7Фондорентабельность,%Крпф6,58,7+2,2133,8

Данные таблицы 3.2 показывают, что в результате работы маркетинговой службы на предприятии увеличился объем реализации продукции на 1285 тыс.руб., или на 30%. Увеличение себестоимости планируется пропорционально выручке, что составит 4026 тыс.руб., и на 929 тыс.руб. выше по сравнению с 2009 годом.

В результате наблюдается увеличение фондоотдачи на 72,7%, которое произошло в результате снижения фондовооруженности труда на 13076 тыс.руб, или на 15,9% при увеличении производительности труда на 63233 тыс.руб. или на 51,7%.

Степень влияния производительности труда и фондовооруженности труда на изменение фондоотдачи определяется с помощью факторного анализа, который проведем способом цепных подстановок:

ФО2009 = W2009: Ф2009 = 122400: 112943 = 1,1 руб.;

ФОусл = W2010: Ф2009 = 185633: 112943 = 1,6 руб.;

ФО2010 = W2010: Ф2010 = 185633: 99867= 1,9 руб.

Следовательно, на рост фондоотдачи оказали влияние следующие факторы:

Повышение производительности труда работников на 63233 тыс.руб. привело к увеличению фондоотдачи на 0,5 руб.:

∆fw = f усл- f2009 = 1,6 - 1,1 = 0,5 руб.

Снижение фондовооруженности труда работников на 13076 тыс.руб. повысило фондоотдачу на 0,3 руб.:

∆ fф = f 2010 - fусл = 1,9 - 1,6 = 0,3 руб.

Произведенные расчеты показали, что эффективное использование трудовых ресурсов, привело к росту фондоотдачи основных производственных фондов.

Таблица 3.3

Исходные данные для расчетов показателей рентабельности производственных фондов ЗАО «Святовский питомник»

ПоказателиУсловные обозна- чения2009г2010г. прогнозОтклонение (+,-)Темп роста,%123456Прибыль от продаж, тыс.руб.Рр11871543+443130,0Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс.руб.Vр42845569+1285130,0Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб.F39532996-95775,8 Среднегодовая стоимость материальный оборотных активов, тыс.руб.Ем1442914783+354102,5Рентабельность (доходность) реализации (оборота),%Крv3.3110.5+7.19317,2Фондоотдача, руб.f1,081,86+0,78172,2Коэффициент оборачивае-мости материальных оборотных активов, разКоб0,300,38+0,08126,7Фондорентабельность производственных фондов,%Крпф0,773,29+2,52427,3

Как свидетельствуют данные таблицы 3.3 рентабельность производственных фондов увеличится в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 2,52 %. Это произошло в результате воздействия следующих факторов:

) Увеличение доли прибыли на рубль реализации продукции привело к росту уровня рентабельности производственных фондов на 1,68%:

∆Крvпф= Крv2010: (1/f2009 + 1/Коб2009) - Крv2009: (1/f2009 + Коб2009)

∆Крvпф= 10,5: (1/1,08 + 1/0,30) - 3,31: (1/1,08 + 1/0,30) = 1,68%

) Увеличение фондоотдачи основных производственных фондов на 0,78 руб. привело к росту уровня рентабельности на 0,24%:

∆Крfпф = Крv2010: (1/f2010 + 1/Коб2009) - Крv2010: (1/f2009 + Коб2009)

∆Крfпф = 10,5: (1/1,86 + 1/0,30) - 10,5: (1/1,08 + 1/0,30) = 0,24%

) Ускорение оборачиваемости материальных оборотных активов на 0,08 раз привело к росту уровня рентабельности на 0,6%:

∆Кробпф = Крv2010: (1/f2010 + 1/Коб2010) - Крv2010: (1/f2010 + Коб2009)

∆Кробпф = 10,5: (1/1,86 +1/0,38) - 10,5: (1/1,86 + 1/030) = 0,6%.

Таким образом, общий рост уровня рентабельности по факторам составляет (в процентах): 1,68 + 0,24 + 0,6 = 2,52, что соответствует общему изменению рентабельности в 2010 году по сравнению с 2009 годом (3,29 - 0,77).

Можно сделать вывод, что в результате увеличения объема реализации продукции на 1285 тыс.руб. и снижения среднегодовой стоимости основных производственных фондов (в результате начисления амортизации), фондоотдача увеличилась на 0,78 руб.

Увеличение прибыли от продаж положительно повлияло на фондорентабельность производственных фондов.

3.2 Пути повышения эффективности использования оборотных активов

На основании данных таблицы 3.1 проведем анализ показателей эффективности использования оборотных активов.

В таблице 3.4 обобщим рассчитанные показатели эффективности использования оборотных активов ЗАО «Святовский питомник» за 2009-2010 года.

Таблица 3.4

Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств ЗАО «Святовский питомник» за 2009-2010г.

Показатели2009 г.2010 г. прогнозИзмене- ние (+,-)Темп роста, %12345Выручка от реализации, тыс.руб.42845569+1285130,0Прибыль от реализации, тыс.руб.11871543+443130,0Средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс.руб.1442914783-354102,5Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.31092521-58881,1Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.1821018079-13199,3Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, раз0,300,38+0,08126,7Время оборота материальных оборотных средств дней1213956-25778,8Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности1,382,21+0,83160,1Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз0,23530,3080+0,0727130,9Время оборота оборотных средств, дней15301169-36176,4Коэффициент закрепления оборотных средств на 1 рубль продукции4,253,25-1,076,5Рентабельность оборотных активов, %6,528,53+2,01130,82

Из данных таблицы 3.4 видим, что объем оборотных средств в прогнозном периоде (т.е. на 2010 год) снизился на 0,7%, а выручка от реализации увеличилась на 30%.

а)влияние изменения величины оборотных средств (экстенсивный фактор)

∆Vе = ∆Е * λе0.

∆Vе2010 = (18079-18210) * 0,2353 = -30 тыс.руб.

В итоге на основании полученного результата, можем сделать вывод, что произошла экономия оборотных средств (-30 тыс.руб.), за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств в 2010 году по сравнению с 2009 годом.

б) влияние изменения коэффициента оборачиваемости (интенсивный фактор):

∆Vλ= ∆λ* Е1

∆Vλ2010 = (0,3080- 0,2353) * 18079 = 1315 тыс.руб.

Как видно из расчетов, влияние интенсивности использования оборотных средств значительно превышает влияние экстенсивности, что явилось причиной экономии оборотных средств.

Таким образом, сумма влияния 2-х факторов прогнозно на 2010 год составила:

1315= 1285 тыс.руб.

Как видно из расчета в 2010 году при уменьшении величины оборотных средств на 131 тыс.руб., вызвало уменьшение объема продукции на 30 тыс.руб.. При ускорении оборачиваемости в 0,0727 раза, объем продукции увеличился на 1315 тыс.руб.

Можно сделать вывод, что влияние интенсивности использования оборотных активов превышает влияние экстенсивных, в результате чего происходит экономия оборотных активов за счет ускорения оборачиваемости. Это позволяет обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Как свидетельствуют данные таблицы 3.4 наблюдается рост показателя рентабельности оборотных активов на 2.01%. Это означает, что предприятие получило 2,01 коп. прибыли от продаж с каждого рубля, вложенного в активы.

Далее проанализируем, как изменится ликвидность баланса ЗАО «Святовский питомник» в 2010году в результате предложенных мероприятий. Планируется погашение всех краткосрочных обязательств в результате поступлений за реализованную продукцию. Таким образом, показатели П1(«Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства») и П2 (краткосрочные кредиты и займы) будут иметь нулевые показатели.

А1 = 1546 П1 = 0 1546 ≥ 0

А2 = 3961 П2 = 0 3961 ≥ 0

А3 = 12866 П3 = 11546 12866 ≥ 11546

А4 = 2510 П4 = 7795 2510 ≤ 7795

Можно сделать вывод, что баланс ЗАО «Святовский питомник» на 2010 год может считаться абсолютно ликвидным, так как выполняются первые три неравентства. Таким образом, предприятие можно назвать ликвидным.

Характеризуя ликвидность активов, следует отметить, что в 2010 году наблюдается достаточное количество денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств: 1546 тыс.руб. Ожидаемые поступления от дебиторской задолженности на 3961 тыс.руб. больше краткосрочных кредитов и займов. Медленно реализуемы активы превышают долгосрочные пассивы на 1320 тыс.руб.

Таким образом, в результате предложенных мероприятий по улучшению эффективности использования активов можно сделать вывод: на предприятии повысилась фондоотдача и фондорентабельность основных производственных фондов, ускорилась оборачиваемость оборотных средств, что привело к экономии оборотных средств и повышению объема реализации продукции. В результате повышения эффективности использования активов улучшилось финансовое состояние предприятия и его устйчивость.

В настоящее время комплексный анализ финансового состояния предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.

Для улучшения финансового состояния предприятия и его устойчивости, важное значение, имеет эффективное использование активов.

Поэтому цель дипломной работы была реализована на основе состава, структуры активов и оценки эффективности их использования, в процессе чего были решены следующие задачи: дано обоснование экономической сущности активов; рассмотрена система показателей состояния и эффективности использования активов; проанализирован состав и структура активов на примере ЗАО «Святовский питомник», проведена оценка эффективности их использования; разработаны мероприятия по повышению эффективности использования активов.

Исходя из проведенных исследований сделаны следующие выводы: организации используют свои активы для производства товаров и услуг, способных удовлетворить желания и потребности покупателей, готовых платить за них, и тем самым увеличивать приток денежных средств компании. Активы - это контролируемые организацией в результате прошлых событий экономические ресурсы, стоимость которых в момент приобретения может быть справедливо измерена, и от которых предприятие ожидает получение экономической выгоды.

Оценка состояния и эффективности использования активов была проведена с использованием системы следующих показателей:

коэффициента обновления основных производственных фондов, показывающий степень обновления;

коэффициента выбытия основных производственных фондов, характеризующий долю выбывших в общей стоимости основных средств;

коэффициента износа, показывающий степень изношенности основных средств;

коэффициента годности;

фондоотдачи и фондоемкости основных производственных фондов;

рентабельности (основных производственных фондов, оборотных активов);

оборачиваемости (активов, основных средств, оборотных средств, запасов и затрат, дебиторской задолженности)

ликвидности баланса.

Динамика состава и структуры активов за 2007-2009 годы показала, что внеоборотные активы на конец 2009 года составляют 15,6 % удельного веса в общей стоимости активов. Удельный вес оборотных активов на конец 2009 года составляет 84,4% в общей стоимости активов.

Наибольший удельный вес в составе внеоборотных активов на конец 2009 года занимают основные средства - 15,1%.

Данные о движении и техническом состоянии основных средств ЗАО «Святовский питомник» свидетельствуют о том, что степень обновления основных фондов в 2007 - 2008 годах высокая: 65,8% в 2007 году и 61,3% в 2008 году, за счет ввода в действие новых фондов (строительство сооружений, приобретение машин и оборудования).

Степень изношенности основных фондов на предприятии увеличивается и составляет на конец 2009 года 30,4%. Необходимо более интенсивное обновление основных фондов, особенно их активной части за счет нового строительства, своевременной замены и модернизации оборудования и внедрения новых технических средств.

Как следует из данных таблицы 2.7 фондоотдача основных производственных фондов на предприятии снижается и к концу 2009 года составляет 1,1 рубля. На это повлияло увеличение среднегодовой стоимости на 854 тыс.руб., и снижение объема продукции на 12199 тыс.руб.

Снижение показателя фондоотдачи, коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств и увеличение рентабельности реализации, привели к снижению общей рентабельности к концу 2009 года на 2,56%.

Можно сделать вывод, что внеоборотные активы ЗАО «Святовский питомник» использует не эффективно.

В составе оборотных активов наибольший удельный вес к концу 2009 года занимают запасы - 86,5% Как свидетельствуют данные таблицы 2.8 оборачиваемость снизилась по всем оборотным активам, что привело к снижению объема продукции к концу 2009 года на 12199 тыс.руб.

Так же наблюдается снижение показателя рентабельности оборотных активов, что свидетельствует об неэффективной работе предприятия.

Проанализировав статьи актива баланса, можно сделать вывод, что большая часть средств вложена в труднореализуемые и медленно реализуемые активы, что снижает ликвидность баланса.

Анализ экономических показателей ЗАО «Святовский питомник» за 2007-2009 года показал, что предприятие не эффективно использовало свои активы, что привело к снижению объема продукции и конечного результата - прибыли. Поэтому для повышения эффективности использования активов предлагается разработать мероприятия, реализация которых позволит повысить эффективность работы предприятия.

В результате предложенных мероприятий на предприятии улучшились показатели эффективности использования активов, что приведет к улучшению финансового состояния предприятия и его устойчивости.

ЛИТЕРАТУРА

1. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности» изд.М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2008 с.52
2. Бакаев М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2007
3. Беркстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006.
4. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: Издательство "ПРИОР", 2008
5. Волков О.И. Экономика предприятия.Учебник/Под ред.профессора О.И.Волкова.2-е изд.перераб. и доп. М.:ИНФРА-М.,2005- 520 с.
6. Галушкова Л.Н. Экономика предприятия. Учебно-методический комплекс для студентов экономич.спец.ред.Л.Н.Галушковой. GUE 2007/-240с.
7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум.-М.: Изд-во «Делои Сервис». 2007 с.5
8. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.-М:БГЭУ, 2005,189с.
9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2005
10. Жминько С.И. Финансовый учет на предприятиях. - Ростов-на-Дону: изд. "Феникс", 2004.
11. Карпова Т.П. Управленческий учет. - М.: ЮНИТИ, 2007
12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2007.
13. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия-М:ИКЦ «ДИС», 2006 - с.354
14. Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. и др. Финансы предприятий: оборотный капитал коммерческой организации.- 2-ое изд.перер.и доп. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2005- 133с.
15. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Под редакцией Шеремет А.Д..-М.:ИНФРА-М,2006.-415с.
16. Максютов А.А. Экономически анализ: Учебное пособие для студентов вузов.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 543с.
17. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие.-М.:КНОРУС, 2008. - 552с.
18. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения- М.: ООО «Профит», 2006.-112с.
19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник-3-е изд., перераб. И доп.-М.: ИНФРА-М., 2005-425с.
20. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Перспектива, 2005
21. Теория экономического анализа. / Под ред. Шеремета А.Д. - М.: Прогресс, 2007
22. Финансы. / Под ред. Ковалевой А.М. - М.: Финансы и статистика, 2006
23. Экономический анализ. Учебник для вузов/ Под редакцией Л.Т. Гиляровской.-2-е изд., доп..-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 615с. Во второй главе проведён анализ состава и структуры имущества ЗАО «Агродорстрой», источников его...

Оценка, анализ и диагностика финансового состояния предприятия на примере ЗАО...

Тема: Оценка, анализ и диагностика финансового состояния предприятия (на примере ЗАО «Челяб-МАЗ...
...службы, а также учредители с целью изучения эффективного использования ресурсов, повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения...

Введение

Представление годовой бухгалтерской отчетности производится в соответствии с требованиями следующих нормативных документов:

Федерального закона 06.12.2011 N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете";

Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99 (утв. Приказом Минфина России от 06.07.1999 N 43н), а также остальных положений по бухгалтерскому учету;

Приказа Минфина России от 22.07.2003 N 67н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" в редакции (далее - Приказ N 67н),

А также совместного Приказа Госкомстата России и Минфина России от 14.11.2003 N 475/102н "О кодах показателей годовой бухгалтерской отчетности организаций, данные по которым подлежат обработке в органах государственной статистики".

В соответствии с вышеуказанными документами годовая бухгалтерская отчетность организации должна включать:

Бухгалтерский баланс;

Отчет о финансовых результатах;

Отчет об изменениях капитала;

Отчет о движении денежных средств;

Приложения к бухгалтерскому балансу;

Пояснительную записку;

Аудиторское заключение.

Основными методами изучения дисциплины являются прослушивание курса лекций; посещение практических и семинарских занятий; самостоятельная работа со специальной литературой; работа с практикумом.

Работа с практикумом требует дополнительных знаний по дисциплинам «Теория бухгалтерского учета», «Бухгалтерская финансовая отчетность», «Комплексный анализ». Использование нормативных документов возможно при работе с правовыми базами данных «Гарант», «КонсультантПлюс».

Знания, полученные студентами, при изучении данного пособия, помогут им разобраться с особенностями организации анализа финансовой отчетности. Приобретенные практические навыки окажут существенную помощь в профессиональной деятельности.

Тема 1. Анализ бухгалтерского баланса

1. Общая оценка структуры имущества предприятия и его источников по данным баланса.

Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс.

Данные баланса необходимы: собственникам – для контроля над вложенным капиталом, руководству организации – при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам – для оценки финансовой устойчивости.

Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей: актива и пассива. В западной практике пассив представлен в виде собственного капитала и обязательств, т.е.

Актив = Собственный капитал + Обязательства.

Бухгалтерский баланс характеризует в денежной форме финансовое положение предприятия по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово – хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Последовательность анализа бухгалтерского баланса можно представить следующим образом.

Общая оценка структуры активов и их источников

Анализ ликвидности баланса

Анализ платежеспособности предприятия

Анализ вероятности банкротства

Анализ финансовой устойчивости

Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса

Рис. 1. Этапы анализа бухгалтерского баланса

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия.

Анализ непосредственно по балансу – дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса (таблица 1.1) охвачено много важных показателей, характеризующих статистику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

Общую стоимость активов организации, равную сумме разделов 1 и 2 баланса (строка 1100 + строка 1200).

Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимых активов, равную итогу раздела 1 баланса (строка 1100).

Стоимость мобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела 2 баланса (строка 1200).

Стоимость материальных оборотных средств (строка 1210 +1220).

Величину собственного капитала организации, равную итогу разделов 3 баланса (строка 1300).

Величину заемного капитала, равную сумме итогов разделов 4 и 5 баланса (строка 1400 + строка 1500).

Величину собственных средств в обороте, равную разнице итогов разделов 3 и 1 баланса (строка 1300 – строка 1100).

Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела 2 строка 1200 – итог раздела 5 строка 1500).

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости активов, на соотношения темпов роста собственного капитала и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала. Темп роста собственного капитала должен быть выше тепа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Затем необходимо проверить баланс на признаки «хорошего баланса»:

валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

в балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток…».

Таблица 1

Схема построения аналитического баланса

Основная задача этого раздела заключается в рассмотрении имущественного состояния субъекта, определение состоятельности предприятия. То есть его способности выполнить свои обязательства перед кредиторами, определение конечного финансового результата работы предприятия.

В рыночной экономике бухгалтерский баланс является основным источником информации, с помощью которого можно сделать вывод об эффективности деятельности предприятия. То есть реально оценить финансово-экономическое состояния предприятия. Он позволяет:

§ Ознакомиться с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта;

§ Определить самостоятельность предприятия, сумеет ли организация выполнить свои обязательства перед третьими лицами-акционерами, инвесторами. Покупателями и другими;

Таким образом. Анализ финансово-экономического состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса. Его структуры, состава и динамики.

> Оценка динамики состава и структуры актива баланса

Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования. Для этого необходимо сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы (составить агрегированный баланс), что позволяет провести анализ упорядоченно, и в тоже время. Избежать лишней детализации.

Активы представляют собой ресурсы предприятия. В которые инвестированы денежные средства.

Статьи актива в балансе расположены в зависимости от степени ликвидности предприятия, то есть от того, насколько быстро определенный вид актива может быть преобразован в денежную форму.

Для аналитических исследований и качественной оценки динамики финансово- экономического состояния предприятия следует статьи баланса объединить в отдельные групп, создав тем самым агрегированный баланс (таблица 1). С помощью горизонтального и вертикального анализа можно получить наиболее общие представление об имевших место качественных место качественных изменениях в структуре актива, а также динамики этих изменений.

Вертикальный анализ отражает структуру средств предприятия и их источников. Обычно показатели структуры рассчитывается в процентах к валюте баланса. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.

Горизонтальный анализ баланса представляет собой построение аналитических таблиц, где абсолютные балансовые показатели дополняются темпами роста. То есть относительными показателями.

На практике очень часто объединяют горизонтальный и вертикальный анализ. Таким образом, на данной стадии анализа формируется представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе его имущества и источниках, устанавливаются взаимосвязи различных показателей.

Таблица 1. Анализ состава и структуры актива баланса,

в тыс. руб.

Таким образом, из анализа структуры актива баланса следует, что валюта баланса увеличилась на 298671 рублей, то есть темп роста составил 179,04%. Это является положительным фактором для предприятия. Данное увеличение произошло, благодаря росту общей суммы основных средств, так как на конец года, по сравнению с началом, они составили уже 280035 рублей.

Также рост произошел, благодаря увеличению суммы готовой продукции, на конец года ее сумма увеличилась на 10343 рублей, также благодаря увеличению суммы прочих оборотных активов на 13050 рублей.

Сумма иммобилизованных средств увеличилась на 263378 рублей, темп роста которых составил 153343% в общей валюте баланса. Стоимость основных средств увеличилась на конец года на 264396 рублей, тем самым как снизилась сумма прочих внеоборотных активов на 1018 рублей по сравнению с началом года.

Рассматривая структуру мобильных средств можно сделать вывод, что их сумма увеличилась на 35893 рублей или на 104,27% от общей суммы баланса. Это является отрицательным фактором для предприятия, так как оборотные средства должны составлять 70-80% от общей суммы средств.

Увеличение оборотных активов произошло под влиянием следующих факторов:

1. Увеличение запасов на 21127 рублей, в том числе сумма дебиторской задолженности увеличилась на 2633 рублей, темп роста которой составил 221,50%;

2. Увеличение суммы прочих оборотных активов на 13050 рублей.

Наиболее большой удельный вес имеют основные средства предприятия, то есть на начало отчетного периода он составляет 4,13%, а на конец года 41,31%, так как они увеличились на 1790,62%.

Итого по предприятию, сумма активов увеличилась на 35893 рублей, их удельный вес составил на начало года 95,15%. Сумма оборотных активов на начало года больше на 341896 рублей, чем сумма внеоборотных активов, а на конец года больше на 114411 рублей. Это является положительным фактором.

То есть структура активов баланса на начало года является неудовлетворительной, и выражается как 4,85% меньше, чем 95,15%. А на конец года структура оптимальная и выражается как 41,56% меньше, чем 58,44%.

Из этого можно сделать вывод, что для предприятия необходимо:

§ увеличить денежные средства предприятия путем увеличения оборота производства и снижения суммы запасов;

§ продать имеющуюся на складе готовую продукцию;

§ взыскать задолженности с дебиторов и покупателей;

§ реализовать малоиспользуемые основные средства;