Рентабельность отражает способность компании контролировать издержки и отражает правильность и результативность выбранной ценовой политики. Также показатель часто применяется для оценки операционной эффективности компаний.

Расчет рентабельности часто проводят ежеквартально и ежегодно, отслеживая ее динамику по отношению к предыдущему периоду. Анализ рентабельности необходимо проводить для каждой группы производимых (продаваемых) товаров.

В экономическом анализе различают несколько разновидностей рентабельности, наиболее часто используются:

Рентабельность продаж – отражает эффективность финансовой деятельности организации, показывает, какая часть выручки компании проходится на прибыль;

Рентабельность производства = чистая прибыль от продаж (оказания услуг)/себестоимость*100%.
Рентабельность продаж = чистая прибыль/ выручка*100%.

Рентабельность производства - показывает, насколько результативно используется имущество предприятия.

Различают также рентабельность активов и производственных фондов (показатель отражает процент прибыли, заработанной на среднюю стоимость активов или производственных фондов), рентабельность капитала (показатель эффективности использования собственных средств компании или банка). При оценке инвестиционных проектов используется показатель рентабельность вложений - он рассчитывается как отношение чистой прибыли к стоимости первоначальных вложений.

Сущность отрицательной рентабельности

Отрицательная рентабельность - важный сигнал для руководства компании, она демонстрирует процент убыточности производства или продаж на каждый вложенный рубль в товар. Получается, что себестоимость продукции выше, чем прибыль от ее реализации, а цена недостаточно высока для покрытия всех издержек.

Чем выше будет показатель отрицательной рентабельности в абсолютном отношении, тем больше уровень цены отклоняется от своего эффективного равновесного значения.

Параметр отрицательной рентабельности носит демонстрационный характер и отражает неэффективность деятельности предприятия.

Что касается рентабельности производства, то отрицательная рентабельность - свидетельство того, что сумма издержек на производство и реализацию продукции выше цены ее продажи.

Если показатели рентабельности компании демонстрируют минусовое значение, это служит поводом для повышения цен на продукцию либо для поиска путей сокращения ее себестоимости. Положительный эффект в данном случае может иметь также оптимизация ассортимента.

Для инвесторов отрицательная рентабельность продаж – это сигнал для вывода средств из проекта. Данный показатель свидетельствует о том, что капвложения начали работать в минус.

Рентабельность капитала представляет собой такое его использование, когда организация полностью покрывает свои затраты и получает прибыль. Показатель рентабельности позволяет оценить эффективность использования капитала. Этот относительный коэффициент в меньшей мере подвержен влиянию инфляции, чем абсолютные показатели, поскольку выражается в соотношении прибыли и авансированных средств.

Инструкция

Обобщающим показателем, выражающим эффективность использования всего капитала предприятия, является рентабельность совокупных вложений капитала. Данный показатель определяется оп формуле:
RK = (Р + П) х 100% / К, где
Р – расходы, связанные с привлечением заемных источников,
П – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия,
К – величина совокупного капитала , используемого на предприятии (валюта баланса).

При анализе рентабельности капитала рассчитывают рентабельность инвестированного и собственного капитала. Рентабельность инвестированного капитала определяется как отношение чистой операционной прибыли организации за вычетом налогов к среднегодовой стоимости инвестированного капитала.

При этом ее расчет можно произвести по различным видам прибыли: валовой, операционной, то есть от основной деятельности, и чистой. Формулы вычисления выглядят следующим образом:
- Рентабельность продаж по валовой прибыли = Валовая прибыль / Выручка х 100%;
- Операционная рентабельность = Прибыль от продаж / Выручка х 100%;
- Рентабельность по чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка х 100%.

Коэффициент рентабельности по чистой прибыли показывает, сколько чистой прибыли предприятие имеет с 1 рубля продаж, то есть сколько свободных средств остается в распоряжении после финансирования затрат на основную деятельность, выплаты процентов по кредитам, прочих расходов и уплаты налогов. Показатель рентабельности по валовой прибыли характеризует основную деятельность компании и позволяет определить долю себестоимости в продажах и торговую наценку.

Рентабельность продаж рассчитывается по данным отчета о прибылях и убытках (формы №2 бухгалтерского баланса) на отчетную дату. Для объективной оценки нужно рассматривать ее в динамике, то есть за несколько периодов. На основании анализа изменения коэффициента можно сделать вывод об эффективности управления бизнесом: рост свидетельствует о грамотных и верных решениях руководства организации, а снижение – о возможных проблемах в деятельности.

Изменение коэффициента рентабельности продаж в ту или другую сторону может быть связано с различными факторами: ростом абсолютного показателя прибыли, уменьшением объема реализации и т.д. Важно определить причины: при повышении цен на продукцию и услуги может быть нормальным и низкое значение, но если оно связано со снижением покупательского спроса и интереса к продукту компании, это расценивается как настораживающий фактор.

На фоне внедрения перспективных технологий или освоения новых видов деятельности часто отмечается временное уменьшение показателя рентабельности продаж. Однако при правильно выбранной стратегии развития в дальнейшем вложения окупятся, и коэффициент прибыльности может вырасти до прежнего уровня и преодолеть его.

Источники:

• прибыль и рентабельность статьи

Совет 5: Как произвести анализ рентабельности производства

Рентабельностью называется показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Рентабельность отражает конечные результаты финансово-хозяйственной деятельности, поскольку величина этого коэффициента характеризует соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Инструкция

Определите прибыль от реализации продукции за анализируемый период. Обычно он рассчитывается по итогам работы за каждый квартал и за год.

Подсчитайте сумму затрат на производство и реализацию продукции. Эти данные отражаются в «Отчете о прибылях и убытках» организации.

Вычислите показатель рентабельности производства по формуле – Р=П/(Зп +Зр), где:
- П - прибыль от реализации продукции,
- Зп - затраты на производство продукции,
- Зр - затраты на реализацию продукции.
Полученный коэффициент показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию.

Организовывать – значит объединять людей или технические средства ради получения результата, а также координировать и регулировать их деятельность, руководствуясь уставом фирмы.

Именно из этого определения исходит понятие «организация». Однако сущность этой категории весьма разнообразна. Принято выделять три основных направления: организация в динамике , организация в статике и интеллектуальная организация .

Организация в динамике представляет собой процесс, направленный на упорядочивание элементов целого с целью получения целесообразного единства. По сути, это все возможные процессы, связанные с формированием и поддержанием целостности фирмы.

Организация в статике – это готовая работоспособная модель упорядоченных элементов. Говоря простым языком, это уже завершенная система, на которую предприниматель направляет свою активность ради достижения цели.

На практике эти два состояния взаимосвязаны. Процесс невозможен без участия системы, точно также как система не может существовать без влияния каких-либо процессов. Однако организации в динамике ставят главенствующее положение, так как система, по сути, является ее результатом.

Интеллектуальная организация – представление или модель устройства какой-либо структурированной системы. Под этим определением можно понимать любой проект, программу действий, которые могут дать представление об устройстве или механизме работы предприятия. Причем уровень фирмы не имеет значения. Если речь идет о фрилансе, то в качестве такой модели может рассматриваться человек.

В классическом бизнес-мире под сущностью организации понимается обычно совокупность элементов и процессов, обеспечивающих функционирование и получение прибыли.

Источники:

• Рентабельность собственного капитала

Осуществляя хозяйственную деятельность, субъект нуждается в постоянном анализе результатов приложения сил и средств и, соответственно, выводах о перспективном развитии личного бизнеса. В случае, когда встает необходимость анализировать производственную деятельность предприятия, одним из главных факторов подобного анализа будет производственная рентабельность.

Понятие рентабельности

Рентабельность - это показатель экономической эффективности, характеризующий доходность от функционирования предприятия. Представленная характеристика дает возможность понять степень результативности использования предприятием собственных ресурсов. В случае рассмотрения некоммерческих организаций общая рентабельность будет равняться результативности их деятельности.

Когда имеются в виду коммерческие структуры, тогда главными выступают точные количественные показатели. Рентабельность сравнивают с коэффициентом полезного действия - отношения общих затрат к конечной прибыли. По-иному, общая рентабельность - это отношение доходов к расходам. В случае если по результатам отчетного периода бизнес выступает прибыльным, тогда его следует понимать как рентабельный.

Классификация показателей рентабельности

Общий уровень рентабельности (Р.) выступает в разных видах, потому как коэффициенты эффективности бывают совершенно разными, это зависит от коммерческой деятельности. При высчитывании разных показателей рентабельности необходимо учесть, что применяемые коэффициенты и расчетные формулы будут отличаться. Таким образом, коэффициент общей рентабельности классифицируется совокупностью следующих категорий: общая Р. активов, Р. товара, продукции и Р. производства.

Общая Р. активов

Коэффициент общей рентабельности активов может показать, какие займы использованы предприятием для достижения прибыли, равняющейся одному рублю. Такая характеристика имеет расчет в виде отношения прибыли, что была получена до выплаты всех существующих налогов, к средней стоимости существующих активов организации за определенный период. Таким образом, это возможность активов предприятия создавать доход. Когда говорится о Р. формирования активов организации, тогда она рассчитывается отношением конечной прибыли предприятия (до выплаты всех налогов) к средней суммарной стоимости использованных активов за аналогичный период.

Р. товара или продукции

Р. товара, продукции выступает в виде отношения прибыли, вырученной от реализации товаров и услуг, к затраченным на организацию производственного процесса предприятия средствам. Она помогает понять, в какой степени выгодно изготовление определенного товара.

Р. производства

Показатель рентабельности производственного процесса описывает, насколько целесообразно осуществление определенного бизнеса. Показатель общей рентабельности выступает в виде соотношения между производственными затратами и конечным чистым доходом. Рентабельным может считаться предприятие при положительном балансе дохода и затраченных средств.

Другие виды Р. и расчетные формулы

С целью более полного понимания Р. надо представить визуальные формулы и провести соответствующие расчеты:

Коэффициент ROA равен прибыли, поделенной на стоимость активов и умноженной на сто процентов. ROA – рентабельность активов. В этом случае берут во внимание не только собственные активы компании, а также те, которые были привлечены извне (кредиты, займы и т.д.).

Коэффициент ROFA – это общая рентабельность основных производственных фондов. Он позволяет расценить, насколько эффективно функционирование таких фондов, а не активов, поэтому в вычислении используется их стоимость.

Коэффициент ROE равен прибыли, поделенной на капитал и умноженной на сто процентов, ROE – рентабельность капитала. Эта характеристика представляет эффективность потраченных собственных средств компании. Тут показатель ROE вычисляется как отношение чистого производственного дохода к сумме уставного капитала (в иных вариантах используется и дополнительный капитал). Разница рентабельности активов и пассивов определяет размеры заемных средств, используемых при осуществлении коммерции. Следует сказать, что этот коэффициент входит в группу основных показателей при анализировании хозяйственной деятельности организации в государствах.

Коэффициент ROI, или рентабельность инвестиций. Он позволяет провести оценку прибыли, полученной от изначальных инвестиций. Таким образом, это отношение прибыли к сумме изначально использованных средств. Этот коэффициент не следует считать главным показателем успешного функционирования предприятия, потому как он не отражает ситуацию, которая происходит с определенными оперативными потоками. Но эффективность последних показывается весьма наглядно.

Расчеты эффективности хозяйственной деятельности компаний осуществляются с учетом постоянных и одиночных вложений. Классифицируют рентабельность продукции и рентабельность производства в отдельности.

Коэффициент ROM, или рентабельность продукции, показывает, в какой степени результативны финансовые затраты. В этом случае имеется в виду отношение прибыли, которую получили от продажи продукции, и ее себестоимости. Эта характеристика используется в расчетах и для всей предоставляемой продукции, и для отдельных ее видов. Расчетная формула представляется следующим образом:

ROM = (П / Сп)*100 %,

где ROM – это рентабельность продукции, которая реализована (вычисляется в процентах), П – это прибыль от реализации, Сп – себестоимость производимого товара, который реализовали.

Рентабельность производства предоставляет возможность осуществить оценку результативности использования имущества предприятия (основных и оборотных фондов). Она находится по формуле:

Рп = (Пб / (Ф. ос.ф. + Ф. обор.средств))*100 %,

где Рп – производственная рентабельность (в процентах), Пб – балансовая прибыль (тысяч рублей), Ф. ос.фонд – стоимость основных фондов (среднегодовой, тысяч рублей), Ф. оборот. средств – размеры оборотных средств (в тысячах рублей).

Дополнительные коэффициенты рентабельности

Чтобы наиболее полно определить общую рентабельность предприятия, дополнительно используют следующие виды показателей:

Рентабельность продаж, или ROS, которая имеет следующий расчет: отношение прибыли, полученной от реализации продукции (или операционная прибыль) к доходу организации. Такой показатель выступает как отношение чистой прибыли (после вычета всех налогов) к объему продаж. Он характеризует уровень прибыли (в %), содержащийся в каждом заработанном предприятием рубле. Учитывая эту характеристику, формируются цены на оказываемые товары и услуги, и по ней можно судить о существенных организационных издержках.

ROL, или рентабельность персонала, выступает как отношение чистой прибыли к штатной численности работающего персонала за некий период. Другими словами, организации надо придерживаться какого-то порога штатной численности, чтобы получить максиимальную прибыль.

Рентабельность подрядных услуг – это разница между затратами на работы, предоставленные подрядчиком, и затратами на выполнение заказчиком услуг. Вычисляется по формуле:

Р. подр.услуг = (З. непред. – З. пред.) / З. пред.

В этом случае надо учитывать понесенные подрядчиком убытки (штрафы за вынужденное несоблюдение сроков и т.п.).

Заключение

Автор статьи надеется, что она поможет понять читателю, что представляет собой общая рентабельность предприятия. Потому что при осуществлении коммерции всегда необходимо анализировать результаты деятельности и проводить оценку результативности потраченных собственных сил и средств.

Рентабельность - параметр, который многие инвесторы считают ключевым в ходе принятия решений о вложении денежных средств в тот или иной проект. Той же позиции придерживаются также и многие действующие и потенциальные предприниматели. Та или иная сфера бизнеса часто рассматривается на предмет перспективы осуществления коммерческих активностей в ней, прежде всего, исходя из ожидаемых результатов по рентабельности. Соответствующий показатель может, однако, коррелировать с самыми разными компонентами бизнес-модели фирмы. В числе таковых - основные средства. В чем специфика исчисления рентабельности в отношении таковых? В чем может заключаться полезность определения ее показателей с точки зрения развития бизнеса?

Определение рентабельности

Прежде чем говорить о том, что такое рентабельность основных средств, изучим определение соответствующего термина в более широкой трактовке. Каковы распространенные тезисы исследователей касательно рассматриваемого понятия? Под рентабельностью чаще всего понимается уровень превышения доходов над расходами предприятия, который выражается в процентах. Как правило - в годовом выражении. В том случае, если второй компонент больше первого, рентабельность оценивается как отрицательная.

Рассматриваемый термин может быть схож, к примеру, с банковским процентом. Вкладчик, отдавая финансовому учреждению некую денежную сумму в качестве депозита, через некоторое время, например через год, приходит и забирает ее с процентами. В свою очередь предприниматель, вложившись в некий бизнес, спустя определенное время вправе ожидать окупаемости своих инвестиций, а также дополнительных процентов сверху, которые будут определять рентабельность.

В некоторых случаях рассматриваемый термин имеет прямую связь с понятием прибыльности. Однако их отождествление не всегда корректно. Рентабельность - это относительный показатель, прибыльность - абсолютный. Предприятие, имеющее выручку в 20 млн. рублей и рентабельность 10%, будет более прибыльным, чем фирма, имеющая выручку в 1 млн рублей и рентабельность 70%. Однако соответствующие понятия соседствуют. Так, если нет прибыльности, значит, и нет рентабельности. Важно при выстраивании бизнес-планов, однако, корректно разграничивать данные понятия и расставлять необходимые приоритеты.

Определение основных средств

Есть еще один термин, сущность которого полезно изучить, прежде чем исследовать специфику такого показателя, как рентабельность основных средств. Какие подходы к его интерпретации распространены в среде исследователей? Под основными средствами экономисты чаще всего понимают активы фирмы, которые представлены реальными ресурсами, задействуемыми как инструмент в производстве. Это может быть оборудование фабричных линий, станки, компьютеры. Основное средство должно иметь относительно долгий срок службы - как минимум один налоговый год. Ключевые критерии отнесения того или иного ресурса к основным средствам можно представить в следующем перечне: изделие используется в производственном процессе регулярно, возмещается в корреляции с производственными циклами, сохраняет функциональность и форму на протяжении срока службы, задействуется преимущественно наемными сотрудниками компании.

В бизнесе могут задействоваться самые разные показатели рентабельности. Рассмотрим их подробнее. Это будет полезно для определения специфической роли, которую играет рентабельность основных средств: с одной стороны, это самостоятельный индикатор, с другой - элемент комплексной оценки качества бизнес-модели.

Показатели рентабельности

Прежде всего следует выделить такой индикатор, как рентабельность продаж. Он отражает величину прибыли, которая приходится на заработанную единицу той или иной валюты. Для расчета данного коэффициента необходимо величину чистой прибыли разделить на выручку за реализованную продукцию. Показатели в обоих случаях должны браться за один и тот же временной период.

Следующий значимый индикатор - рентабельность активов. Для того чтобы вычислить его, необходимо общую сумму прибыли за конкретный период разделить на среднее значение величины активов, которыми располагает фирма. Данный индикатор позволяет, прежде всего, оценить эффективность инвестирования в бизнес, а также качество управления предприятием.

Следующий важный показатель - рентабельность собственного капитала фирмы. Она определяется посредством деления величины чистой годовой прибыли компании на среднее значение, отражающее величину капитала фирмы. Обычно отражается в процентах. Рассматриваемый параметр используется с целью сопоставления результативности бизнес-активностей двух компаний, осуществляющих деятельность в разных отраслях. Подобная необходимость может возникнуть в случае, если у обоих фирм один собственник и он желает оценить эффективность своих инвестиций в тот или иной сегмент. Иногда данный параметр задействуется с целью оценки перспективности кредитования бизнеса.

Специфика рентабельности основных средств

Теперь мы можем изучить такой параметр, как рентабельность основных производственных средств. Многие экономисты считают его одним из самых универсальных с точки зрения оценки эффективности бизнес-модели фирмы в производственной части. Рентабельность основных средств показывает, какова динамика возврата инвестиций в соответствующие ресурсы - в виде прибыли, приходящейся на отдельно взятую денежную единицу, которая отражает стоимость активов.

Значимость индикатора, о котором идет речь, объясняется экспертами тем, что он позволяет проанализировать не только, собственно, экономическую эффективность инвестирования в производство, но также и качество работы специалистов, задействующих соответствующее оборудование, дает возможность обнаружить проблемные бизнес-процессы, требующие оптимизации.

Вычисление рентабельности основных средств

Каким образом можно осуществить расчет рентабельности основных средств? Как в случае с прочими ее разновидностями, определение фактических значений рассматриваемого индикатора будет основано на использовании в соответствующей «формуле» показателей, отражающих величину общей прибыли. В данном случае указанный индикатор должен задействоваться в сочетании с издержками на приобретение основных фондов. При этом эксперты рекомендуют вычислять ее среднее значение. Что вполне логично - стоимость фондов может меняться в течение налогового года. Получаемые в ходе соответствующих вычислений показатели способны отразить то, сколько прибыли может принести каждый компонент производственной инфраструктуры, находящийся в структуре основных фондов.

Посредством каких алгоритмов вычисляется рентабельность основных средств? Формула такова: берется сумма чистой прибыли и делится на стоимость соответствующих фондов. Получившийся результат умножается на 100%. Задействуемая для определения такого показателя, как рентабельность основных средств, формула очень проста, однако позволяет определить цифру, исключительно значимую с точки зрения оценки эффективности бизнес-модели компании. Основная цель вычислений, о которых идет речь - определить процент прибыли, которая коррелирует с денежной единицей средств, вложенных в основные фонды.

Практическая значимость определения рентабельности

Рентабельность основных средств и сопутствующие ей индикаторы эффективности бизнес-модели значимы не только с точки зрения оптимизации управления бизнесом. Соответствующие показатели могут становиться важным фактором успешности коммуникаций между руководством предприятия и внешними игроками - инвесторами, банками, клиентами, государством. Фирма, которая показывает высокую рентабельность основных и оборотных средств, имеет больше шансов на привлечение стороннего финансирования, на участие в масштабных национальных и международных проектах на правах партнера государства.

То же самое можно сказать и о перспективах оформления выгодных кредитов. Рентабельность - во всех ее вариантах - может рассматриваться банками как ведущий критерий при оценке платежеспособности корпоративного заемщика.

Специфика анализа рентабельности основных фондов

В ряде случаев на предприятиях может проводиться анализ рентабельности основных средств. Подобные мероприятия могут организовываться с целью:

• определения наиболее и наименее эффективных участков производства;
• оценки качества выполнения работы сотрудников;
• выявления факторов, предопределяющих увеличение рентабельности производства в целом либо на конкретных участках.

Анализ показателей рентабельности основных средств, как правило, проводится в корреляции с исследованием других отмеченных индикаторов.

Другой важный критерий - показатель рентабельности основных средств должен рассматриваться в динамике. Не исключено, что введение в структуру производства новых типов оборудования самым положительным образом скажется на эффективности бизнес-модели, однако момент, который будет об этом свидетельствовать, руководство фирмы должно зафиксировать. Одним из способов сделать это может быть вычисление рентабельности основных средств в динамике.

Отметим, что очень важно в данном случае корректно интерпретировать соответствующие динамические показатели. Структура производства, специфика выпускаемой продукции может меняться с течением времени. Так, фабричная линия по выпуску зимней одежды может в начале года быть основным цехом, в конце года - одним из второстепенных по объемам выпускаемых изделий, пока уже поставленные на рынок товары раскупаются. Показатели рентабельности в первом случае могут быть ощутимо ниже - однако, с точки зрения бизнес-модели, это может быть не критично в силу больших объемов продаж и высокого уровня прибыли для собственников бизнеса. Однако, если соответствующий показатель снизится при сохранившихся объемах производства, подобный индикатор может свидетельствовать о проблемах в бизнес-модели фирмы.

Рентабельность как индикатор эффективности бизнес-модели

Рентабельность использования основных средств и ее анализ в сочетании с исследованием других индикаторов способны показать, нуждается ли предприятие, собственно, в совершенствовании производственной базы, либо снижение эффективности бизнес-модели связано со сложностями в области продаж. При этом не исключено, что данные проблемы будут взаимосвязаны. Так, устаревшая технология производства зимней одежды может предопределить вынужденное формирование высоких отпускных цен, посредством которых фирма будет компенсировать издержки. Вследствие этого продажи могут снизиться в силу того, что покупатели окажутся не готовы приобретать вещи по установленным ценам либо будут иметь возможность покупать дешевле у конкурентов.

Повышение рентабельности основных средств, фиксируемое как устойчивый тренд, может свидетельствовать о том, что технологические процессы на предприятии соответствуют актуальным запросам со стороны рынка. Задействование новых решений на фабричных линиях может предопределить снижение издержек, как результат - формирование низких цен и последующий рост покупательского спроса на изделия фирмы, который сможет обеспечить либо в достаточной мере высокую рентабельность бизнеса в целом, либо желаемую величину прибыльности компании.

Рентабельность как индикатор качества инвестирования

Рентабельность основных средств характеризует фирму не только с точки зрения эффективности производственных линий и динамики продаж. Данный показатель может быть значимым также и в аспекте оценки качества распределения инвестиционного капитала по тем или иным структурным подразделениям бизнеса.

Возможна ситуация, при которой менеджмент организации затратит большой объем денежных средств на обновление основных фондов, после чего собственники захотят оценить показатели рентабельности соответствующих ресурсов по разным периодам. Если они будут разниться в сторону уменьшения, и притом явно не пропорционально соотношению цен на прежнее и новое оборудование, то руководителям фирмы, возможно, будет полезно пересмотреть свою стратегию инвестирования в соответствующие производственные ресурсы. Исключением, однако, может быть ситуация, при которой чистая прибыль фирмы вырастет, несмотря на снижение рентабельности основных средств.

Всегда ли для фирмы предпочтительна большая рентабельность?

Можно ли сказать о том, что большая величина рассматриваемого показателя однозначно характеризует бизнес с положительной стороны? В общем случае это так. Большой коэффициент рентабельности основных средств свидетельствует, с одной стороны, о невысоких издержках фирмы, с другой - о достаточных темпах продаж. И то и другое может быть предопределено технологичностью производственного процесса, обеспечение которой во многом зависит от грамотности инвестирования руководства фирмы в те или иные решения.

Вместе с тем слишком высокая рентабельность бизнеса, в том числе и в аспекте измерения соответствующего показателя для основных средств, может также говорить о нереализованном потенциале фирмы в части рыночной экспансии, о невысокой конкуренции в том или ином сегменте экономических активностей, а также о том, что фирма, возможно, экономит на значимых статьях расходов - например, социальных.

В свою очередь, низкая рентабельность основных средств показывает, с одной стороны, что руководство не слишком эффективно инвестирует в модернизацию производства, с другой - что фирма, возможно, работает в сегменте, где сформировалась в достаточной мере жесткая конкуренция, при которой трудно сделать производство конкретных товаров принципиально более динамичным, а также снизить издержки выпуска продукции. Соответствующий параметр полезно соотносить, как мы отметили выше, с прибыльностью. Большие обороты фирмы с меньшей рентабельностью в чистом виде могут генерировать больше капитала, чем меньшие по объему, однако сопровождающиеся высокими показателями соответствующего типа. Подобная закономерность может быть характерна также и для корреляции между прибыльностью и рентабельностью основных фондов. Если собственника фирмы устраивает чистый капитал, извлекаемый в виде дивидендов, то фактор рентабельности может быть для него второстепенным.

Показатели уровня рентабельности отражают в определенной степени экономическую эффективность работы фирмы. По ним можно определить рациональность использования денежных, трудовых, материальных и прочих ресурсов. Расчет уровня рентабельности представляет собой отношение дохода к активам либо формирующим его потокам. Рассмотрим далее эту категорию более подробно.

Уровень рентабельности продаж

Этот коэффициент иллюстрирует долю дохода на каждый заработанный рубль. Как правило, он определяется в виде отношения чистой прибыли (после налогообложения) за конкретный период к объему реализации, выраженному в денежной сумме за это же время. Данный коэффициент выступает в качестве индикатора ценовой политики организации, отражает ее способность контролировать расходы. Товарный ассортимент и конкурентные стратегии считаются основными категориями, которые влияют на уровень рентабельности. Формула для его определения выглядит следующим образом:

где Рп - искомый коэффициент;

Чп - чистый доход;

В - выручка.

Определение эффективности реализации часто используется при оценке операционной результативности фирмы. Кроме указанного выше существуют и другие способы, посредством которых можно определить уровень рентабельности. Однако вне зависимости от метода при вычислениях используются только данные об убытках/доходах компании. К примеру:

• Рп по EBIT - размер дохода от реализации до уплаты налогов и процентов от каждого рубля выручки.
• Рп по чистой прибыли. При исчислении используется доход на рубль выручки от реализации.
• Рп/руб. (вложенный в выпуск и сбыт).

В ходе анализа бухгалтерской отчетности для оценки результативности работы и процессов ценообразования используется уровень рентабельности реализации.

Принятые обозначения

Эффективность реализации исчисляется как отношение чистого дохода к нетто (выручке) от всех видов сбыта. В формулах обычно используется обозначение ROS. Синонимами этого понятия считаются следующие определения:

• Коэффициент чистого дохода.
• Уровень рентабельности продукции.
• Удельный чистый доход.
• Рентабельность оборота.
• Доходность реализованного товара и так далее.

Определяется коэффициент так:

ROS = N1\NS x 100 %,

где NI - чистый доход (руб.);

NS - нетто (выручка) от всех видов реализации (руб.).

Назначение

Уровень рентабельности реализации отражает эффективность предпринимательской и операционной работы компании, иллюстрирует объем чистого дохода с рубля сбыта. Другими словами, величина указывает на количество средств, которые остаются после покрытия себестоимости товара, уплаты налогов и кредитных процентов. Этот коэффициент отражает уровень рентабельности деятельности фирмы по реализации продукции на рынке. Он также позволяет определить долю себестоимости в сбыте.

Важный момент

Необходимо учесть, что при равных показателях выручки, прибыли до налогообложения и затрат у двух разных компаний рентабельность реализации может иметь существенные различия. На разницу оказывают влияние объемы процентных отчислений на сумму чистого дохода. Уровень рентабельности реализации определяется по результативности работы в отчетном периоде. Коэффициент не отражает планируемый и вероятный эффект от долгосрочных инвестиций. К примеру, когда фирма переходит на новые перспективные категории товаров или технологии, которые требуют значительного финансирования, значения результативности сбыта могут временно понизиться. Однако в случае, если компания выбрала верную стратегию, впоследствии будет отмечаться повышение уровня рентабельности, поскольку понесенные расходы окупятся в разумный срок. В этой связи снижение значений в отчетном периоде нельзя расценивать как недостаточную эффективность работы фирмы.

Пример

За 2014-й год выручка от реализации компании составила 1,12 млн долларов, в следующем она выросла до 1,31 млн. Чистый доход в 2014-м - 297 тыс. долл., а в 2015-м - 308. Определим, на сколько изменился уровень рентабельности. Формула будет следующей:

За 2014 год: ROS = 297 / 1120 = 0,2652 (26,52 %).

За 2015 год: ROS = 308 / 1310 = 0,2351 (23,51 %).

Изменения определяются так:

23,51 - 26,52 = -3,01 %.

Таким образом, в 2015 году уровень рентабельности снизился на 3,01 %.

Обозначения разных коэффициентов

Как выше было сказано, уровень рентабельности предприятия иллюстрирует эффективность использования финансовых, трудовых, материальных и иных ресурсов. В большинстве изданий данное понятие трактуется как доходный, относительный коэффициент экономической результативности. Само слово "рентабельность" пришло от немцев. Рассматриваемая категория выступает в качестве ключевой численной характеристики. В экономических кругах используются следующие обозначения рентабельности:

• ROFA (основных средств).
• ROM (продукции).
• ROL (персонала).
• ROS (продаж).
• ROA (активов).
• ROIC (перманентного (инвестированного) капитала).
• BEP (базовой доходности активов).
• ROE (собственного капитала).

Также используются следующие формулы:

• ROM = Чп/себестоимость х 100 %.
• ROFA = Чп/ОС х 100 %.
• ROS = прибыль от реализации/выручка х 100 %.
• ROA = Оп/А х 100 %.
• BEP = EBIT/А х 100 %.
• ROL = Чп/численность персонала х 100 %.
• ROE = Чп/Ск х 100 %.

Чп - чистая прибыль;

Ск - собственный капитал;

А - активы;

ОС - основные средства;

Оп - операционная прибыль.

Эффективность работы фирмы

Уровень рентабельности производства отражает результативность использования основных фондов. Этот коэффициент определяется как отношение дохода к усредненной стоимости оборотных и основных активов. Рентабельность компании и прибыль, которую она получает, тесно связаны друг с другом. Доход выступает в качестве специфичной экономической категории, которая выражает производственно-хозяйственные взаимоотношения, возникающие относительно формирования и дальнейшего использования выпускаемой продукции. В реальном секторе доход приобретает материальную форму и представляет собой денежные средства, выгоды, фонды, ресурсы. Если компания получает какую-нибудь прибыль, то она считается рентабельной. Используемые при определении коэффициента значения отражают относительную доходность.

Оценка финансовой устойчивости

Она основывается на анализе абсолютных и относительных величин. Первые позволяют проследить динамику дохода за конкретные периоды. Для получения более достоверных результатов расчеты осуществляются с учетом инфляции. Относительные значения представлены в виде вариантов соотношения дохода и капитала, который был вложен в процесс. В этой связи они меньше подвержены инфляционному воздействию.

Стоит сказать, что абсолютная величина прибыли не всегда позволяет получить правильное представление о доходности конкретной фирмы. Это обусловлено тем, что на нее кроме прочего воздействует масштаб деятельности компании и качество ее работы. Для получения более точного результата поэтому используется и относительная величина. В качестве нее, в частности, выступает уровень рентабельности. Рассматривать значения необходимо в сравнении с другими периодами. Это позволит сделать верные выводы относительно динамики развития фирмы.

Основные особенности

Уровень рентабельности компании отражает степень убыточности и доходности. Значения характеризуют результаты финансового развития и эффективность работы. Они выражают относительную доходность, выраженную в процентах к расходам капитала с различных позиций. В качестве важнейших характеристик фактической среды, в рамках которой образуется доход и выручка, выступают значения рентабельности. Они применяются в сравнительном анализе финансового благополучия. Основными элементами, используемыми в оценке, выступают рентабельность продукции, капитала и общее ее значение. Рассмотрим их подробнее.

Характеристика элементов

Рентабельность капитала отражает эффективность использования находящегося в распоряжении у компании имущества. Доходность товара выражена в отношении выручки на единицу реализованного изделия. Она может увеличиваться при росте цены на продукцию при условии неизменности операционных расходов или уменьшении затрат на выпуск при сохранении постоянной реализационной стоимости. Общее значение доходности выражено в отношении балансовой выручки к усредненной сумме основных фондов и оборотных нормируемых средств.

По этому коэффициенту определяется доходность компании. Другими словами, общая рентабельность, отражающая увеличение капитала, равна выручке, формирующейся до начисления процентов, помноженной на 100 % и поделенной на активы. Это значение считается ключевым при анализе доходности. Более точное определение показателя осуществляется вычислением рентабельности объема производства и количества оборотов активов. Первый элемент равен зависимости валового дохода от расходов. Количество оборота капитала представляет собой отношение прибыли к величине активов.

Доход

В рыночных условиях прибыль считается основной характеристикой эффективности работы фирмы. Это обусловлено тем, что в ней концентрируются все потери, расходы и доходы, а также обобщаются результаты, полученные в процессе хозяйствования. По прибыли определяется рентабельность, исследуется эффективность работы предприятий и их групп. Выручка выступает в качестве одного из основных источников стимулирования социального и коммерческого развития, труда, увеличения объема имущества фирмы, собственных активов и так далее. Анализ прибыли осуществляется по компании в целом, ее хозрасчетным подразделениям, отраслям (заготовкам, общественному питанию, торговле, транспорту и пр.). При оценке изучается исполнение плана и динамика выручки, изменяется влияние разных факторов на ее величину. Кроме этого выявляются, исследуются и реализуются резервы увеличения чистой прибыли.

Факторы влияния

Выручка от сбыта товаров зависит от разных обстоятельств. В числе их изменения:

1. Среднего значения издержек обращения.
2. Объема оборота продукции.
3. Среднего значения валового дохода, который остается у торговых компаний в распоряжении.

Измерение воздействия изменений объема оборота товара осуществляется при отклонении его от запланированных показателей. Определить их можно также умножением в динамике на базисный коэффициент прибыли от сбыта продукции в процентах к обороту (фактически за предыдущий период либо по плану). Полученную величину следует поделить на 100. Воздействие изменений среднего значения валового дохода и затрат обращения устанавливают при умножении фактического оборота товара за отчетный период на отклонения от запланированных либо в динамике по ним.

Полученный результат делится на сто. Балансовая прибыль кроме этого находится под влиянием изменения величин доходов и убытков от другой реализации, внереализационных затрат, потерь. Их воздействие определяется прямым исчислением. Реализационную прибыль получают вычитанием из общей величины валового дохода налоговых и прочих обязательных платежей, которые взимаются за счет реализованных надбавок при торговле, а также издержек при обращении.

Внереализационные доходы, расходы и потери

Многие из показателей, которые влияют на финансовые итоги, выступают как результат определенных недочетов в работе. Это необходимо принимать во внимание в ходе анализа. Оценка внереализационных доходов, потерь и расходов осуществляется на основании формы № 2 "Отчет об убытках и прибыли" и данных их аналитического учета. Пристальное внимание при оценке необходимо уделять причинам формирования внереализационных потерь и расходов и разработать меры по их предотвращению.

Полученные на конец и начало года неустойки, пени и штрафы превышают выплаченные суммы. Но темпы роста этих отчислений существенно выше, чем у поступлений. Штрафы, перечисленные поставщиками, покупателями и прочими юрлицами, указывают на нарушения ими договорной дисциплины. В этой связи эти поступления не должны рассматриваться как положительные. В качестве доходов следует оценивать существенный рост дивидендов по ценным бумагам, выручку по облигациям, которые принадлежат компании, прибыль от имущества, сданного в аренду, курсовые разницы по операциям и счетам с валютой.