К привлеченным финансовым средствам предприятия относят. Классификация источников финансирования предпринимательской деятельности

Основой организации финансов предприятий всех форм собственности является обеспечение предприятия финансовыми ресурсами в размерах, необходимых для осуществления деятельности компании.

Финансовые ресурсы организации (предприятия ) - это совокупность источников денежных средств, аккумулируемых организацией в целях осуществления всех видов деятельности.

По источникам формирования финансовые ресурсы делим на 3 группы:

внутренние (собственные и приравненные к ним средства);

привлеченные;

заемные (поступления денежных средств от финансово-банковской системы).

К внутренним финансовым ресурсам относятся собственные и приравненные к ним средства:

поступления от учредителей при формировании уставного капитала;

• амортизационные отчисления - представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства;

  устойчивые пассивы (устойчивая кредиторская задолженность) - переходящая минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям в бюджет и во внебюджетные фонды.

К привлеченным финансовым ресурсам относятся:

дополнительные паевые и иные взносы учредителей в уставный капитал;

дополнительная эмиссия и размещение акций (IPO);

финансовые ресурсы, поступившие в порядке перераспределения: страховое возмещение; дивиденды и проценты по ценным бумагам сторонних эмитентов; бюджетные ассигнования и т.п.

К заемным финансовым ресурсам относятся:

кредиты банков;

займы, предоставленные другими организациями;

коммерческий кредит;

средства от выпуска и размещения облигаций;

• бюджетные ассигнования, предоставляемые на возвратной основе, и др.

Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и в кассе предприятия.

Тема 2. Доходы организаций

Состав и структура доходов. Классификация доходов.

Бухгалтерский и налоговый учет имеют самостоятельные объекты, определяемые соответствующим законодательством.

Для целей бухгалтерского учета

доходами организации в соответствии с ПБУ 9/99 «Доходы организации» признается увеличение экономических выгод в ре­зультате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашение обязательств, приводящее к увеличению капи­тала этой организации, за исключением вкладов участников (соб­ственников имущества).

Не признаются доходами организации следующие поступления:

сумма налога на добавленную стоимость, акцизов, налог с продаж, экспортных пошлин и иных аналогичных обязательств;

поступления по договорам комиссии;

в порядке предварительной оплаты продукции, товаров, работ, услуг в виде авансов;

авансов в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг;

суммы полученных задатков;

суммы полученных залогов;

суммы, полученные в погашение кредита, займа, предоставленного ранее заемщику.

В зависимости от характера, условий получения и направлений деятельности предприятия доходы подразделяются на:

доходы от обычных видов деятельности;

прочие доходы, в том числе: операционные доходы; внереализационные доходы; чрезвычайные доходы.

Доходы от обычных видов деятельности - это доходы (выручка) от продажи продукции и товаров, а также поступления, связанные с выполне­нием работ, оказанием услуг.

Прочие доходы – доходы отличные от доходов, приносимых обычными видами деятельности, считаются прочими поступлениями.

Прочими доходами являются:

поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов, изобретений, промышленные образ­цы и другие виды интеллектуальной собственности;

поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);

поступления о продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств, продукции товаров;

проценты, полученные организацией за предоставление в пользование денежных средств;

штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

активы, полученные безвозмездно, в том числе и по договору дарения;

поступления и возмещение причиненных организации убытков;

прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

сумма кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

курсовые разницы;

сумма дооценки активов;

К прочим доходам относятся также поступления, возникающие как послед­ствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (сти­хийного бедствия, пожаров, аварий, национализации и т. д.): страхо­вое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использо­ванию активов, и т. п., поступления из бюджета на ликвидацию последствий стихийных бедствий.

Все приведенные доходы должны признаваться лишь в том случае, если удовлетворяются следующие условия :

а) организация имеет право на получение выручки, вытекающее из конкретного договора или подтвержденное соответствующим образом;

б) сумма выручки может быть определена;

в)имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод (т.е. организация получает в оплату актив)

г) право собственности (владения, пользования, распоряжения) на продукцию (товар) перешло от организации к покупателю или работа принята заказчиком (услуга оказана);

д) расходы, которые произведены или будут произведены в связи с этой операцией, могут быть определены.

Если в отношении денежных средств и иных активов, полученных организацией в оплату, не исполнено хотя бы одно из названных условий, то в бухгалтерской учете организации признается кредиторская задолженность , а не выручка.

Для целей налогообложения в соответствии со ст. 248 НК РФ к доходам организации относятся:

доходы от реализации товаров (работ, услуг), имущественных прав;

внереализационные доходы.

Доходом от реализации признается выручка от реализации това­ров (работ, услуг) как собственного производства, так и ранее при­обретенных, выручка от реализации имущества (включая ценные бумаги) и имущественных прав.

Все доходы и расходы, напрямую не связанные с производством и реализацией товаров (работ, услуг), считают внереализационными. Перечень этих доходов приведен в ст. 250 НК РФ.

Перечень доходов, не учитываемых при определении налоговой базы, приведен в ст. 251 НК РФ.

Методы определения доходов организации

Согласно НК РФ в настоящее существуют два метода определения доходов организации:

по отгрузке - метод начислений (ст. 271 НК РФ);

по оплате - кассовый метод (273 НК РФ).

При методе начисления моментом реализации и образованием выручки считается дата отгрузки и выставления расчетно-платежных документов покупателю, не зависимо от фактического поступления денежных средств предприятию за отгруженную продукцию. В основе этого метода лежит юридический принцип перехода прав собственности на товар. Отгруженная продукция считается реализованной, следовательно, оплаченной в ближайшее время. На практике вероятна другая ситуация – длительный период осуществления расчетов или непоступления платежа от покупателя продукции. На случай непоступления платежей от потребителей предусматривается создание резерва по сомнительным долгам предприятия. (Используется счет 45 «Товары отгруженные»)

Для целей налогообложения предприятие имеет право на определение даты получения дохода (осуществления расхода) по кассовому методу , если в среднем за предыдущие четыре квартала сумма выручки от продажи продукции без учета НДС и налога с продаж не превысит 1 млн. руб. за каждый квартал.

При кассовом методе признания доходов моментом реализации является день поступления денежных средств на расчетный счет или кассу организации.

По признаку направлений деятельности организации доходы классифицируются:

на доходы от основной деятельности- это выручка от реализации продукции (работ, услуг);

доходы от инвестиционной деятельности – доходы, полученные от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг;

доходы от финансовой деятельности - это доходы, полученные от размещения среди инвесторов облигаций и акций предприятия.

Инвестиционной деятельностью считается деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и др. внеоборотных активов, а также их продажей, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработок; с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг др. организаций, в том числе долговых, вклады в уставные капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов).

Финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставление др. организациям займов, погашение заемных средств и т.п.)

Полнотекстовый поиск:

Главная > Шпаргалка >Финансы

18. Сущность и функции финансов домашних хозяйств и их финансовые ресурсы.

Под домашним хозяйством с экономической точки зрения понимается группа лиц, чаще всего связанных родственными отношениями (семья), совместно принимающих экономические решения на основе совместного формирования и совместного использования фондов денежных средств, необходимых для потребления и накопления. Домашнее хозяйство (в лице его членов-представителей) в системе рыночных отношений выступает в качестве:

покупателя и потребителя товаров и услуг;

поставщика факторов производства (труд, капитал);

накопителя денежных фондов путём сбережения части полученного дохода;

кредитора или заёмщика для различных финансовых посредников и институтов (банки, страховые компании, инвестиционные фонды и др.);

налогоплательщика, формирующего бюджет.

Финансовые отношения, характерные для домашнего хозяйства, можно разделить на внутренние и внешние.

Внутренними финансовыми отношениями домашнего хозяйства являются те, которые возникают между участниками (членами) домашнего хозяйства по поводу формирования и распределения фондов денежных средств, являющихся общими для домашнего хозяйства, между его членами.

К внешним причисляются финансовые отношения:

с предприятиями и организациями, производящими товары, работы и услуги, потребляемые членами домашнего хозяйства;

с государством по поводу формирования и использования бюджета и внебюджетных фондов;

с коммерческими банками по поводу предоставления во временное пользование, хранящихся на различных счетах денежных средств, а также по поводу заимствования денежных средств (домашнее хозяйство как кредитор и как заёмщик банка);

со страховыми компаниями (страховщиками) по поводу страхования своих рисков;

с другими домашними хозяйствами.

с работодателями

Для финансов домашних хозяйств характерны общие для финансов функции:

распределительная;

контрольная;

регулирующая;

инвестиционная

Финансовые решения домашних хозяйств принимаются в отношении формирования и использования денежных фондов.

С определённой степенью условности можно сказать, что домашнее хозяйство имеет свой баланс, в котором отражается совокупность его активов, т.е. стоимость его имущества в денежной и неденежной форме и пассивов, т. е. источников формирования этих активов. Важным источником формирования активов домашних хозяйств является не только текущие доходы, но и сбережения, накопления, полученные в порядке наследования от предыдущих поколений.

19. Финансы коммерческих и некоммерческих организаций, функции финансов на предприятии.

Основой организации финансов предприятий всех форм собственности является обеспечение предприятия финансовыми ресурсами в размерах, необходимых для осуществления деятельности компании.

Финансовые ресурсы организации (предприятия) - это совокупность источников денежных средств, аккумулируемых организацией в целях осуществления всех видов деятельности.

По источникам формирования финансовые ресурсы делим на 3 группы:

внутренние (собственные и приравненные к ним средства);

привлеченные;

заемные (поступления денежных средств от финансово-банковской системы).

К внутренним финансовым ресурсам относятся собственные и приравненные к ним средства:

1) поступления от учредителей при формировании уставного капитала;

2) прибыль;

3) амортизационные отчисления - представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства;

4) устойчивые пассивы (устойчивая кредиторская задолженность) - переходящая минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям в бюджет и во внебюджетные фонды.

К привлеченным финансовым ресурсам относятся:

1) дополнительные паевые и иные взносы учредителей в уставный капитал;

2) дополнительная эмиссия и размещение акций (IPO);

3) финансовые ресурсы, поступившие в порядке перераспределения: страховое возмещение; дивиденды и проценты по ценным бумагам сторонних эмитентов; бюджетные ассигнования и т.п.

К заемным финансовым ресурсам относятся:

1) кредиты банков;

2) займы, предоставленные другими организациями;

3) коммерческий кредит;

4) средства от выпуска и размещения облигаций;

5) лизинг;

6) бюджетные ассигнования, предоставляемые на возвратной основе, и др.

Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и в кассе предприятия.

20. Финансовый менеджмент. Принципы организации финансов хозяйствующих субъектов.

Финансовый менеджмент - управление финансами. Финансы - это система денежных отношений, которая связана с формированием, использованием и регулированием ресурсов организации. Финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Вопрос, как искусно руководить этими движением и отношениями, составляет содержание финансового менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели. Один из эффективных методов является применение теста Хаскеля, позволяющего в короткие сроки выявить слабые стороны в финансовом менеджменте.

Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решений. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Целью финансового менеджмента является максимизация прибыли, благосостояния предприятия с помощью рациональной финансовой политики. Задачи фин. менеджмента:

Обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов.

Оптимизация денежного оборота.

Оптимизация расходов.

Обеспечение минимизации финансового риска на предприятии.

Оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия.

Обеспечение рентабельности предприятия.

Задачи в области антикризисного управления.

Обеспечение текущей финансовой устойчивости предприятия.

Основными принципами финансового менеджмента являются:

Финансовая самостоятельность предприятия.

Самофинансирование предприятия.

Материальная заинтересованность предприятия.

Материальная ответственность.

Обеспечение рисков финансовыми резервами.

Управление финансовыми потоками осуществляется с помощью разных приёмов. Общим содержанием всех приемов финансового менеджмента является воздействие финансовых отношений на величину финансовых ресурсов. К приёмам управления движением финансовых ресурсов и капитала относятся:

системы расчетов и их формы;

кредитование и его формы;

депозиты и вклады (в том числе в драгоценные металлы и за рубежом);

операции с валютой;

страхование (включая хеджирование);

залоговые операции и т. д.

21. Влияние организационно-правовых форм хозяйствования и отраслевых технико-экономических особенностей на содержание финансовых отношений.

Факторы от которых зависит организация финансов предприятий:

организационно-правовая форма хозяйствования

отраслевые технико-экономические особенности предприятий

Организационно-правовая форма хозяйствования предприятия определяется ГКРФ. Юридическим лицом согласно ГК признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает им по своим обязательствам. Юридическими лицами могут быть организации:

1) коммерческие- основной целью которых является прибыль

2) некоммерческие, которые не имеют своей целью получение прибыли и не распределяющие свою прибыль между участниками.

Коммерческие организации являющиеся юридическими лицами могут создаваться хозяйственных организаций и обществ, производственных кооперативов, государственных муниципальных предприятий.

Организационно-правовая форма определяет содержание финансовых отношений, прежде всего в процессе создания уставного капитала. Например участники полного товарищества должны внести не менее половины своего вклада в уставной капитал товарищества к моменту его регистрации. Остальная часть должна быть внесена участниками в оговоренные в учредительном договоре сроки. При не выполнении этого правила участник обязан уплатить товариществу 10% годовых с невнесенной части вклада и возместить причиненные убытки.

Уставной капитал ООО не может быть менее суммы определенной законом, и также образуется за счет вкладов его участников. На момент регистрации он должен быть оплачен не менее чем на 50%, а оставшаяся часть оплачивается участниками в течении года. При нарушении данного порядка общество либо уменьшает уставной капитал, либо прекращает свою деятельность путем ликвидации. Открытые и закрытые АО образуют свой уставной капитал из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами, его величина должна быть не менее размера предусмотренного законом РФ об АО. Открытая подписка на акции АО не допускается до полной оплаты УК. Это ограничение направлено против создания фиктивных АО. При учреждении АО все его акции должны быть распределены среди учредителей. По окончании второго и каждого последующего финансового года в случае, если стоимость чистых активов окажется меньше уставного капитала, то акционерное общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего УК. Если стоимость указанных активов становится меньше установленного законом минимального размера УК общество подлежит ликвидации.

Отраслевая специфика влияет на:

состав и структуру производственных фондов

длительность производственного цикла

особенности кругооборота средств

источники финансирования простого и расширенного воспроизводства

состав и структуру финансовых ресурсов

формирование финансовых резервов.

Отраслевые особенности транспорта.

Готовой продукцией подлежащей реализации на транспорте является транспортный процесс- перемещение продукции во времени и пространстве. Следовательно производство и потребление готовой продукции совпадает по времени и отсюда кругооборот осуществляется в две стадии вместо трех. Затраты общественного труда, связанного с перевозкой продукции увеличивают ее стоимость на величину транспортных издержек, которые помимо дополнительной прибавочной стоимости содержат и прибавочный продукт.

Имеет место высокий удельный вес активной части производственных фондов в общей стоимости ОПФ, что предопределяет необходимость централизации части денежных средств для воспроизводства ОПФ с их последующим перераспределением.

Разделы: кадры, риски, страхование, финансы . 2) бюджетирование – процесс разработки системы... поддержки в формировании финансов организаций малого предпринимательства. ... рационализаторские предложения, платежи по кредитам в пределах учетной ставки...

Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных, привлеченных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет внутренних, так за счет внешних источников.

К собственным источникам относятся:

Ø уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; в акционерных обществах – это номинальная стоимость акций; для обществ с ограниченной ответственность – это сумма долей
собственников;

Ø добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате проведения переоценки имущества или продажи акций выше номинальной стоимости;

Ø резервный капитал создается в соответствии с законодательством или учредительными документами за счет чистой прибыли предприятия. Он выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков и обеспечения интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов по ним и т.д. По его величине судят о запасе финансовой прочности предприятия.

Ø нераспределенная прибыль (убыток) отражается в балансе предприятия накопительным итогом с начала функционирования. Показывает, насколько увеличилась величина собственного капитала предприятия за счет результатов его деятельности;

Ø целевое финансирование. К средствам целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а так же безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества и др.) и внешних источников (эмиссия ценных бумаг, займы и др.).

Заемный капитал – это совокупность заемных средств, в число которых могут входить кредиты и займы банков и финансовых компаний.

По срочности погашения они подразделяется:

· на долгосрочные кредиты и займы, т.е. те, которые получены на срок более одного года;

· и краткосрочные кредиты и займы, т.е. те, которые получены на срок менее одного года.

По целям привлечения заемные средства подразделяются:

· на средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

· средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

· средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

По форме привлечения заемные средства могут быть выражены:

· в денежной форме;

· в форме оборудования;

· в товарной форме.

По форме обеспечения могут быть:

· обеспеченные залогом;

· обеспеченные поручительством;

· необеспеченные.

Следует отметить, что в зарубежной практике существуют различные мнения по поводу привлечения заемных ресурсов. Наиболее распространенным считается доля собственных ресурсов в размере 50 %–60 %. Однако японским компаниям свойственна высокая доля заемного капитала (до 80 %) – инвестиционные потоки от банков, в США основной поток – это инвестиции от населения. Как показывает практика, в предприятия с высокой долей собственных средств кредиторы вкладывают свои средства более охотно (т.к. большая вероятность, что долги будут погашены за счет собственных средств).

К привлеченным средствам относятся:

Ø дебиторская задолженность;

Ø кредиторская задолженность;

Ø задолженность по заработной плате и выплатам во внебюджетные фонды;

Ø резерв предстоящих выплат заработной платы за время очередных отпусков и единовременного вознаграждения за выслугу лет.

Перманентный капитал – обычно, собственный капитал плюс долгосрочные обязательства компании (иногда – основные средства плюс чистые оборотные активы).

Финансовая структура капитала представляет собой соотношение капитала, используемого предприятием в своей хозяйственной деятельности. Показатели финансовой структуры капитала определяет многие аспекты деятельности фирмы и влияет на ее результаты. Он оказывает влияние на уровень рентабельности всех активов и собственного капитала, т.е. на уровень экономической и финансовой рентабельности, а также на уровень финансовой устойчивости и платежеспособности, на уровень финансовых рисков и эффективность и в целом на эффективность управления финансами. Поэтому процесс формирования финансовой структуры капитала должен быть подчинен определенной
политике.

Основой организации финансов предприятий всех форм собственности является обеспечение предприятия финансовыми ресурсами в размерах, необходимых для осуществления деятельности компании.
Финансовые ресурсы организации (предприятия) - это совокупность источников денежных средств, аккумулируемых организацией в целях осуществления всех видов деятельности.
По источникам формирования финансовые ресурсы делим на 3 группы:
внутренние (собственные и приравненные к ним средства);
привлеченные;
заемные (поступления денежных средств от финансово-банковской системы).
К внутренним финансовым ресурсам относятся собственные и приравненные к ним средства:
1) поступления от учредителей при формировании уставного капитала;
2) прибыль;
3) амортизационные отчисления - представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства;
4) устойчивые пассивы (устойчивая кредиторская задолженность) - переходящая минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям в бюджет и во внебюджетные фонды.
К привлеченным финансовым ресурсам относятся:
1) дополнительные паевые и иные взносы учредителей в уставный капитал;
2) дополнительная эмиссия и размещение акций (IPO);
3) финансовые ресурсы, поступившие в порядке перераспределения: страховое возмещение; дивиденды и проценты по ценным бумагам сторонних эмитентов; бюджетные ассигнования и т.п.
К заемным финансовым ресурсам относятся:
1) кредиты банков;
2) займы, предоставленные другими организациями;
3) коммерческий кредит;
4) средства от выпуска и размещения облигаций;
5) лизинг;
6) бюджетные ассигнования, предоставляемые на возвратной основе, и др.
Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и в кассе предприятия.

При всем многообразии источников финансирования инвестиционной деятельности основными в настоящее время являются собственные средства предприятия, которые дополняются заемными средствами.

Важнейшими источниками собственных средств предприятия для финансирования инвестиционной деятельности выступает чистая прибыль и амортизационные отчисления. Прибыль в условиях рыночных отношений выступает главным обобщающим показателем финансовой деятельности предприятия. В качестве источника инвестиций выступает не вся прибыль предприятия, а только чистая прибыль.

Чистая прибыль - это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других платежей из прибыли в бюджет. Часть чистой прибыли предприятия в виде фонда накопления может направляться предприятием на капитальные вложения производственного и социального характера, а также на природоохранные мероприятия.

Вторым крупным внутренним источником финансирования инвестиций являются амортизационные отчисления. Следует различать собственные и внутренние источники финансовых ресурсов. К собственным источникам относятся, как уже отмечалось, амортизационные отчисления и часть чистой прибыли предприятия. Внутренние источники накопления капитала есть понятие более широкое, чем понятие собственных источников. Внутренние источники накопления денежного капитала могут включать в себя как собственные, так и привлеченные источники.

К внутренним источникам финансовых ресурсов предприятия относятся:

Амортизационные отчисления;

Прибыль;

Отчисления в ремонтный фонд;

Неиспользованные остатки фондов специального и целевого назначения;

Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта;

Увеличение стоимости от переоценки основных фондов.

При этом ремонтный фонд, фонд специального и целевого назначения, кредиторская задолженность представляют собой источники финансирования простого воспроизводства.

Таким образом, собственные источники предприятия используются для расширенного воспроизводства, а внутренние источники используются для финансирования как расширенного, так и простого воспроизводства.

Основным источником инвестиционной деятельности предприятия остаются прибыль и амортизационные отчисления. В соответствии с Налоговым кодексом РФ (ч. II) прибылью признается доход, уменьшенный на величину произведенных расходов.

При этом к доходам относятся:

Доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав;

Внереализационные доходы.

К доходам от реализации относятся:

Выручка от реализации товаров (работ, услуг), как собственного производства, так и ранее приобретенных;

Выручка от реализации имущества (включая ценные бумаги);

Имущественные права.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации в действующих ценах (без НДС и акцизов) и затратами на производство и реализацию продукции.

Прибыль от внереализационных доходов - это прибыль от внереализационных операций, т.е. от операций, непосредственно не связанных с основной деятельностью: сдача имущества в аренду, доходы по ценным бумагам предприятия, превышение полученных штрафов над уплаченными, прибыль от совместной деятельности и др.

На величину прибыли предприятия оказывают влияние многие факторы, как внешние, так и внутренние (см рис. 8).

Рис. 8. Классификация факторов, влияющих на величину прибыли

К внешним факторам относятся:

Природные условия;

Государственное регулирование цен, тарифов, процентных ставок, налоговых ставок и льгот, штрафных санкций и др.

Эти факторы не зависят от деятельности предприятия, но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли. Так, постоянный рост тарифов за пользование электроэнергией, газом, водой, телефоном и т.п. увеличивает затраты предприятия на производство продукции, а следовательно, уменьшает прибыль.

Отрицательно влияет на величину прибыли и налоговая ставка на прибыль. В соответствии с Налоговым кодексом РФ (ч. II) размер налоговой ставки на прибыль установлен 24 %, при этом сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 7,5 %, зачисляется в федеральный бюджет, сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 14,5 %, зачисляется в бюджет субъектов РФ, а остальные 2 % зачисляются в местные бюджеты.

Внутренние факторы, оказывающие влияние на величину прибыли, подразделяются на производственные и непроизводственные. Производственные факторы подразделяются на:

Экстенсивные;

Интенсивные.

Экстенсивные факторы воздействуют на изменение величины прибыли путем увеличения объема вложенных средств предприятия в производство продукции (работ, услуг).

Интенсивные факторы воздействуют на увеличение прибыли путем качественных изменений производства: роста производительности труда, применения новых материалов и технологий; прогрессивного оборудования; лучшей организации производства и управления и др.

К непроизводственным факторам относятся, например, природоохранная деятельность, улучшение условий быта и труда работников и проч.

Все факторы, как внешние, так и внутренние, взаимосвязаны и взаимообусловлены и оказывают влияние на издержки предприятия и, в конечном счете, на величину прибыли предприятия, а следовательно, на интенсивность его инвестиционной деятельности.

Вторым важным внутренним источником средств для инвестирования являются амортизационные отчисления предприятия от использования основных фондов и нематериальных активов. Размер амортизационных отчислений зависит от первоначальной стоимости основных фондов и нематериальных активов, сроков их полезного использования и методов начисления амортизационных отчислений.

В целях приведения первоначальной стоимости основных фондов в соответствие с реальной ситуацией с учетом инфляции проводится их ежегодная переоценка. Переоценка основных фондов оказывает существенное влияние на итоги производственно-хозяйственной деятельности предприятия, что приводит к изменению размеров амортизационных отчислений.

Большое влияние на величину амортизационных отчислений оказывает ускоренная их амортизация. Ускоренная амортизация в РФ применяется в отношении основных средств, используемых для увеличения выпуска вычислительной техники, новых прогрессивных видов материалов и оборудования, расширения экспорта продукции, а также в случаях, когда осуществляется массовая замена изношенной и морально устаревшей техники на новую. При введении ускоренной амортизации предприятия повышают годовую норму амортизационных отчислений, но не более чем в два раза.

Ускоренная амортизация позволяет быстрее переносить стоимость основных средств на издержки производства и способствует более быстрой замене устаревшего оборудования на новое, прогрессивное, что приводит в конечном счете к повышению- конкурентоспособности продукции.

Налоговым кодексом РФ (ч. II) предусмотрена ускоренная амортизация в отношении амортизируемых основных средств, используемых для работы в условиях агрессивной среды и (или) повышенной сменности. В отношении этих основных средств также применяется к основной норме амортизации специальный коэффициент, но не выше 2.

При этом под агрессивной средой понимается совокупность природных и (или) искусственных факторов, влияние которых вызывает повышенный износ (старение) основных средств в процессе их эксплуатации. К работе в агрессивной среде приравнивается также нахождение основных средств в контакте с взрыво-, пожароопасной, токсичной или иной агрессивной технологической средой, которая может послужить причиной (источником) инициирования аварийной ситуации.

Для амортизируемых основных средств, которые являются предметом договора финансовой аренды (договора лизинга), к основной норме амортизации можно применять коэффициент 3. Однако это положение не распространяется на основные средства, относящиеся к первой, второй и третьей амортизационным группам, если амортизация по ним начисляется нелинейным методом.

По легковым автомобилям и пассажирским микроавтобусам, имеющим первоначальную стоимость соответственно более 300 тысяч рублей и 400 тысяч рублей, основная норма амортизации применяется со специальным коэффициентом 0,5.

С целью развития малого предпринимательства в РФ разрешено в первый год работы малых предприятий наряду с применением ускоренной амортизации списывать дополнительно как амортизационные отчисления до 50 % первоначальной стоимости основных фондов сроком службы до трех лет.