Анализ финансового состояния оао "дружковский метизный завод"

Методика анализа рентабельности.

Показатели рентабельности предприятия характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности производственной, коммерческой, инвестиционной, окупаемость затрат и т.д. Они наиболее полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что из величина показывает эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп 1 показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов 2 показатели, характеризующие прибыльность продаж 3 показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли. Рентабельность производственной деятельность окупаемость издержек Rз исчисляется путем отношения прибыли от реализации Прп к сумме затрат по реализованной продукции З. Для транспортного предприятия Прп прибыль от перевозок, а З затраты на осуществление перевозок. 5 Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство продукции.

Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот Однако в совокупности эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования. Рентабельность продаж оборота рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ, услуг на сумму полученной выручки В. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции. 6 Для транспортного предприятия рассчитывается рентабельность по каждому виду перевозок. Уровень рентабельности отдельных видов перевозок зависит от средней доходной ставки и себестоимости единицы выполненных транспортных услуг 7 Расчет влияния этих факторов проводится методом цепной подстановки, 8 , 9 , 10 Соответственно, чтобы найти величину изменения рентабельности за счет средней доходной ставки из условного показателя рентабельности вычитают плановый, за счет себестоимости из фактического показателя вычитают условный.

Рентабельность доходность капитала исчисляется как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала KL или отдельных его слагаемых собственного акционерного, заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д. 11 Для проведения факторного анализа строят следующую модель, 12 где Коб коэффициент оборачиваемости капитала, Rоб рентабельность оборота.

Коэффициент оборачиваемости капитала определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньшего его требуется для обеспечения выполнения запланированного объема услуг.

И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема перевозок на транспортном предприятии. Факторный анализ производят методом абсолютных разниц, 13 . 14 4. Анализ прибыли. Перед началом анализа прибыли от выполненных перевозок проведем изучение динамики показателей, от которых зависит эта прибыль. Таблица 1 Показатели работы предприятия за год грузовые перевозки. Показатель2000 г.2001 г.2001 г. в ценах 2000Отклоне ние-Отклоне ние по сдельным тарифамГрузооборот, ткм.130677,9113999,7 16678-12,76Затраты тыс.руб. ,45Себестоимость ткм, тыс.руб.29,3859,1542,2512,8743,80Выручка, тыс.руб. ,24Средняя доходная ставка ткм, руб.35,6564,7846,2710,6229,81Прибыль, тыс.руб.819059642165458689-360370-44,00п о часовым тарифамГрузооборот, час.37907785,8-3995,8105,43Затраты, тыс.руб. ,70Себестоимость час, тыс.руб.276,88210,77150,55-126,32-45,62В ыручка, тыс.руб. ,09Средняя доходная ставка час, руб.380,55295,87211,34-169,21-44,47Прибы ль, тыс.руб. ,45 Прибыль от грузовых перевозок по сдельным тарифам в 2001 году по сравнению с 2000 годом сократилась на 360 370 тыс.руб. расчет производился в сопоставимых ценах или на 44. По часовым тарифам наоборот прибыль увеличилась на 80 337 тыс.руб. или на 20,45. В общем изменение прибыли от грузовых перевозок составило -360 37080 337 -280 033. Таблица 2 Показатели работы предприятия за год пассажирские перевозки.

Показатель2000 г.2001 г.2001 г. в ценах 2000Отклоне ние-Отклоне ние Выполнено перевозок, паскм.1128793,41138395,1-9601,70,85Затра ты тыс.руб. ,86Себестоимость паскм, тыс.руб.4,1413,499,645,50132,88Выручка, тыс.руб. ,88Средняя доходная ставка паскм, руб.5,079,146,531,4628,78Прибыль, тыс.руб.1050093-4957418-3541013-4591106- 437,21 В 2001 году предприятие получило убыток от пассажирских перевозок в размере -3 541 013 тыс.руб. По сравнению с 2000 годом, в котором предприятие имело прибыль 1 050 096 тыс.руб прибыль от пассажирских перевозок сократилась на 4 591 109 тыс.руб. или 437,21. Чтобы выяснить за счет каких факторов произошло изменение и оценить качественную сторону изменений, был проведен факторный анализ прибыли от перевозок методом абсолютных разниц.

Расчеты приведены в приложении А. Изменение прибыли составило за счет объема транспортных работ -318 645 тыс.руб за счет себестоимости перевозок - -6 744 413 тыс.руб за счет средней доходной ставки 1 554 627 тыс.руб. Общее изменение составило -4 871 141 тыс.руб. В итоге в 2001 году предприятие получило убыток в размере -2 609 074 тыс.руб. Уменьшение себестоимости и увеличения объема транспортных работ произошло только по пассажирским перевозкам, поэтому в общем можно отметить, что качество прибыли снизилось. Чтобы выяснить влияние каждого вида перевозок на величину общей прибыли, был проведен анализ прибыли по отдельным видам перевозок.

Расчеты приведены в приложении Б. Прибыль от перевозок увеличилась по следующим видам грузовые по часовым тарифам на 80 337 тыс.руб пассажирские международные на 19 817 тыс.руб пассажирские по заказам на 41 497 тыс.руб. По всем остальным видам перевозок прибыль уменьшилась грузовые по сдельным тарифам на 360 370 тыс.руб городские на 4 275 689 тыс.руб пригородные на 331 634 тыс.руб междугородние на 14 499 тыс.руб таксомоторы на 50 598 тыс.руб. Наибольший убыток приносят пассажирские городские перевозки.

Основным фактором увеличения убытков является увеличение себестоимости по всем видам перевозок кроме грузовых по часовым тарифам.

Другим фактором является снижения объема транспортных работ по грузовым по сдельным тарифам, международным, заказным и таксомоторам. После анализа прибыли от отдельных видов перевозок был сделан анализ балансовой прибыли.

Таблица 3 Анализ балансовой прибыли.

Показатель2000 г.2001 г.2001 г. в ценах 2000Отклоне ние-Отклоне ние Выручка,49Затраты,72Прибыль от вып. перевозок2622030-3297441-2355315-4977345 -189,83Внереализацион ные доходы19502428302520216171373,66Внереали зацион ные расходы50964127489910644010078,68Прибыль от прочей реализации4191518441317-40598-96,86Налог и из выручки всего,37Балансовая прибыль820113-6155915-4397082-5217195-63 6,16 В 2001 году предприятие получило убыток в размере 6 155 915 тыс.руб прибыль по сравнению с 2000 годом уменьшилась на 5 217 195 тыс.руб. или 636,16. Уменьшение балансовой прибыли связано в основном с уменьшением прибыли от перевозок, прибыли от прочей реализации, объем которых уменьшился на 183,83 и 96,86 соответственно.

Положительное влияние на балансовую прибыль оказали внереализационные доходы увеличение на 3,66. 5. Анализ рентабельности.

Рентабельность затрат на предприятии составила 2 622 030 10 079 257100 26 в 2000 году и -2 355 315 17 913 266100 -0,13. Отклонение составило -13 26 -39. Рентабельность снизилась до отрицательных значений. Отрицательная рентабельность показывает, сколько убытков несет предприятие с 1 рубля, затраченного на оказание транспортных услуг.

Далее был проведен анализ рентабельности оборота. Таблица 4 Анализ рентабельности оборота. Показатель2000 г.2001 г.2001 г. в ценах 2000Отклоне ние- Отклоне ние Прибыль от выполнения перевозок2622030-3297441-2355315-4977345 -189,83Выручка,49Рентабельность оборота Rоб, 20,64-15,14-15,14-35,78-173,33 Рентабельность оборота в 2001 году по сравнению с 2000 годом снизилась, и даже приняла отрицательное значение.

Изменение составило 35,78 или 173,33 процентных пункта. На каждую тыс. рублей объема транспортных работ предприятие в 2001 году получило 150 рублей убытка. Анализ рентабельности по отдельным видам перевозок проводился для выяснения наиболее рентабельных и наиболее убыточных из них. Расчет приводится в приложении В. Наиболее рентабельными видами перевозок в 2001 году были грузовые по часовым тарифам, перевозки по заказам и международные. Наиболее убыточными городские и пригородные.

Рентабельность по сравнению с 2000 годом уменьшилась по четырем видам перевозок грузовые по сдельным тарифам, городские, междугородние и таксомоторы. По остальным видам перевозок рентабельность увеличилась незначительно 1 3. Самое большое снижение рентабельности произошло по городским перевозкам на 439. Факторный анализ показал, что изменение себестоимости отрицательно сказалось на величине рентабельности по всем видам перевозок кроме грузовых по сдельным тарифам, а изменение цены средней доходной ставки положительно кроме грузовых по сдельным тарифам. Наиболее сильно изменение себестоимости повлияло на рентабельность городских перевозок и составило -609. Такое падение рентабельности можно объяснить увеличением себестоимости более чем в 10 раз с 0,84 до 10,26 тыс.руб. Поэтому городские перевозки из наиболее прибыльных в 2000 году 394 превратились в наиболее убыточный вид перевозок -439. Анализ рентабельности совокупного капитала проводился по всему объединению в целом и по каждому предприятию.

Таблица 5 Анализ рентабельности совокупного капитала.

Показатель2000 г.2001 г. в ценах 2000Выручка, тыс.руб.1270128715557951Прибыль от выполнения перевозок, тыс.руб.2622030-2355315Внереализационный финансовый результат, тыс.руб.144060111097Балансовая прибыль, тыс.руб.820113-4397082,14Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала, тыс.руб.2234898121610978,6Рентабельность оборота, 6,46-28,26Коэффициент оборачиваемости капитала0,570,72Рентабельность совокупного капитала, 0,04-0,20Изменение рентабельности совокупного капитала за счеткоэффициент оборачиваемости0,01Рентабельности оборота-0,25Общее изменение-0,24 Рентабельность совокупного капитала уменьшилась с 0,04 до -0,2, то есть на 0,24.Снижение произошло за счет уменьшения рентабельности оборота.

Отрицательное значение рентабельности совокупного капитала означает, что на 1 тыс.руб. совокупного капитала приходится 200 руб. убытка. Совокупный капитал используется крайне неэффективно.

Динамика коэффициента оборачиваемости положительно сказалась на рентабельности капитала. Это означает ускорение его оборачиваемости. Этот показатель вырос с 0,57 в 2000 году до 0,72 в 2001 году. Анализ рентабельности совокупного капитала показал, что доля предприятий с отрицательной рентабельностью выросла с 11 предприятий в 2000 году до 24 предприятий в 2001 году. Динамика, как рентабельности оборота, так и коэффициента оборачиваемости по всем предприятиям отрицательно сказалась на величине рентабельности совокупного капитала.

Все расчеты приведены в приложении Г. 6. Мероприятия по совершенствованию анализа на предприятии. Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности показал, что предприятие сработало неэффективно в 2001, получив убыток в размере -6 155 915 тыс.руб. Основными причинами убытков являются повышение себестоимости перевозок и снижение объема транспортных работ. Поэтому можно предложить предприятию тщательно проанализировать себестоимость транспортных услуг, а также провести анализ причин снижения объема транспортных работ. Анализ себестоимости продукции состоит из анализа постоянных и переменных затрат.

Для анализа общей суммы затрат на выполнение транспортных услуг используется следующая модель, 11 где VBПобщ объем транспортных работ в целом по предприятию, УДi структура транспортных работ, Bi уровень переменных затрат единицу выполненной работы, А сума постоянных затрат на весь объем работ. После анализа общих затрат проводится анализ затрат на единицу выполненных работ.

Данный вид анализа выгоден тем, что может рассчитываться в любой отрасли, наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью. Определяется он отношением общей суммы затрат на выполнение работ к стоимости данных работ в действующих ценах. Факторная модель удельных затрат на рубль выполненных транспортных работ выглядит следующим образом. 12 Далее необходимо проанализировать себестоимость отдельных видов перевозок, для того, чтобы выявить наиболее затратные виды. Себестоимость отдельных видов перевозок рассчитывается по формуле, 13 где Сi себестоимость единицы транспортных работ i-го вида Ai сумма постоянных затрат, отнесенная на i-й вид перевозок Bi сумма переменных затрат на единицу транспортных работ i-го вида VBПi объем выполненных перевозок i-го вида. Для того, чтобы выяснить причины изменения объема транспортных работ, можно провести анализ средней доходной ставки.

На изменения ее уровня оказывают влияние такие факторы, как качество услуг, конъюнктура рынка и инфляционные процессы.

Изменение средней доходной ставки за счет качества транспортных услуг можно определить по формуле, 14 где Цн и Цп цена средняя доходная ставка услуг нового и прежнего качества VPПн объем транспортных услуг нового качества VPПобщ общий объем транспортных услуг i-го вида. Совершенствование финансового анализа, проводимого на предприятии в условиях рыночных отношений, позволит выработать более гибкие стратегии и тактики хозяйственного поведения субъекта хозяйствования, стремящегося упрочить свое положение в меняющейся рыночной ситуации.

Определить оптимальные параметры хозяйственной деятельности, позволяющие ему сохранить свое место в системе конкурентного равновесия и получить максимально возможную в этих условиях прибыль на вложенный капитал

Конец работы -

Эта тема принадлежит разделу:

Финансовый анализ

На основе данных предприятия за 2000 и 2001 год проведем анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Одним из основных требований… Анализ финансовых результатов предприятия позволяет дать характеристику работы… Прибыль предприятие получает главным образом от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг, а также других…

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ:

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Формирование и распределение прибыли предприятия. Методика анализа показателей рентабельности. Характеристика предприятия ОАО "Беларуськалий". Анализ показателей рентабельности инвестированного капитала и продаж (оборота). Факторы финансовой устойчивости.

курсовая работа , добавлен 21.03.2016


Понятие, критерии возникновения и оценивания уровня рентабельности предприятия, источники информации для анализа. Расчёт и анализ влияния факторов на изменение рентабельности по видам продукции. Определение резервов роста рентабельности организации.

курсовая работа , добавлен 08.12.2010


Общая оценка прибыли и рентабельности предприятия на основе факторного анализа. Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Внедрение новой автоматической линии вместо устаревшего оборудования для повышения эффективности производства.

дипломная работа , добавлен 19.06.2010


Количественные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Анализ прибыли и динамики финансовых результатов по данным отчетности. Факторный анализ рентабельности предприятия. Резервы повышения конкурентоспособности.

дипломная работа , добавлен 01.11.2010


дипломная работа , добавлен 01.12.2012


Значение анализа показателей рентабельности в деятельности организации. Методика факторного анализа показателей рентабельности по формуле Дюпона. Расчет показателей рентабельности основных производственных фондов, продаж и затрат предприятия ООО "Амира".

курсовая работа , добавлен 20.09.2014


Теоретическое содержание понятия прибыли и рентабельности, методика анализа рентабельности. Организационно-правовая и экономическая характеристика предприятия. Анализ финансовых результатов, выводы и предложения по улучшению его финансового состояния.

курсовая работа , добавлен 28.11.2009

Введение

Теоретическая часть

1. Методы повышения рентабельности вложений капитала в активы предприятия

1.1 Анализ рентабельности предприятия

1.2 Методика определения резервов роста прибыли и рентабельности

2. Использование в процессе анализа финансовой отчетности факторного анализа

2.1 Основные задачи факторного анализа

2.2 Типы факторного анализа

3. Анализ конкурентоспособности предприятия

3.1 Понятие о конкурентоспособности предприятия

3.2 Критерии и факторы конкурентоспособности предприятия

3.3 Оценка конкурентоспособности предприятия

Практическая часть

4. Определить платежный излишек или недостаток и сделать вывод о платежеспособности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Предприятие имеет определенные расходы по изготовлению продукции и ее реализации. Эти расходы представляют издержки производства данного предприятия (себестоимость), или индивидуальные издержки. Однако издержки отдельного продукта по предприятиям могут отклоняться от средних издержек по отрасли, которые принимаются за общественно необходимые затраты или стоимость, денежное выражение которых составляет цену продукта. Наличие индивидуальных издержек, порождает обособление другой части стоимости продукции - прибыль, а следовательно, и относительного ее измерения - рентабельности.

Теоретическая часть

1. Методы повышения рентабельности вложени й капитала в активы предприятия

Разделяют рентабельность как общую - процентное отношение балансовой (общей) прибыли к среднегодовой суммарной стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств; и рентабельность расчетную - отношение расчетной прибыли к среднегодовой стоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата за фонды. Применяется также показатель уровня рентабельности к текущим затратам - отношение прибыли к себестоимости товарной или реализованной продукции .

Каждое предприятие самостоятельно осуществляет свою производственную и хозяйственную деятельность на принципах самоокупаемости и прибыльности.

Предприятие имеет определенные расходы по изготовлению продукции и ее реализации. Эти расходы представляют издержки производства данного предприятия (себестоимость), или индивидуальные издержки. Однако издержки отдельного продукта по предприятиям могут отклоняться от средних издержек по отрасли, которые принимаются за общественно необходимые затраты или стоимость, денежное выражение которых составляет цену продукта. Наличие индивидуальных издержек, порождает обособление другой части стоимости продукции - прибыль, а следовательно, и относительного ее измерения - рентабельности. Однако абсолютная величина прибыли не дает представления об уровне и изменении эффективности производства или торговли. Сумма прибыли может увеличиваться, а эффективность производства может оставаться на прежнем уровне или даже снизиться. Это происходит в том случае, если прирост прибыли получен за счет экстенсивных (количественных) факторов производства увеличения численности работников, роста парка оборудования и т.д.

Если же при росте численности работников их производительность осталась прежней или снизилась, то эффективность производства соответственно не изменяется или даже снижается. Основными отличительными признаками рентабельности в системе торговых и производственных отношений являются следующие:

1) отношение прибыли к издержкам производства, характеризующие уровень прибыльности текущих затрат (на приобретение сырья, материалов, топлива, на амортизацию средств труда, расходы по управлению и обслуживанию производства и заработной плате работников);

2) отношение прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов, характеризующие относительный размер возрастания авансированных затрат и дающее оценку экономической эффективности производственных фондов. Реальный смысл имеют признаки рентабельности, которые характеризуют эффективность затрат по прибыли, полученной после реализации. Распределительная функция рентабельности конкретно проявляется в том, что ее величина является одним из основных критериев для распределения части прибавочного продукта - прибыли. Виды рентабельности Уровень рентабельности социалистических объединений, предприятий и отраслей производства определяется не законом средней нормы прибыли, а устанавливается государством в плановом порядке с учетом уровня цен и себестоимости продукции, потребностей в денежных средствах для развития производства, экономического стимулирования работников предприятий, объединений.

1.1 Анали з рентабельности предприятия

Рентабельность-это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной т.д.). Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребительными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и кК инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп, характеризующих:

1) окупаемость затрат;

2) прибыльность продаж;

3) доходность капитала и его частей.

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп) до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп):

R3= Прп /З рп

Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по предприятии. При определении его уровня в целом по предприятию целесообразно учитывать не только реализационные, но и внереализационные доходы и расходы, относящиеся к основной деятельности.

Аналогичным образом определяется доходность инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от инвестиционной деятельности (Пид) относится к сумме инвестиционных затрат (ИЗ):

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки (Врп). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Rоб = Прп /З рп

Рентабельность совокупного капитала исчисляется отношением брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (БП) к среднегодовой стоимости всего совокупного капитала (KL).

Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисляется отношением прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (Под) к среднегодовой сумме операционного капитала (ОК). Она характеризует доходность капитала, задействованного в операционном процессе:

RОК= Под /ОК

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с прелприятиями-конкурентами.

Уровень рентабельности продукции (коэффициент окупаемости затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменении структуры реализованной продукции, её себестоимости и средних цен реализации.

1.2 Методика определения резервов роста прибыли и рентабельности

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли (которые определяются по каждому виду продукции): увеличение объема реализации продукции, снижение себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация её на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рис.1).

Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции (таб.1.1) необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации (P^VPП) умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида (Пi1ед) и результаты суммировать:

P^Пvpп = ? (P^ VРПi* Пi1 ед).

Подсчет резервов роста прибыли а счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг (P^ПС) осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости (РvС) каждого вида продукции умножается на возможный объем её продаж с учетом резервов роста (таб.1.2):

P^Пс = ? P^ Сi (VРПi +Р^ VPПi).

Подсчет резервов роста прибыли за счет повышения качества продукции производится следующим образом: планируемое измерение удельного веса каждого сорта (?Удi) умножается на отпускную цену соответствующего сорта (Цi), результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на планируемый объем реализации продукции с учетом резервов его роста (таб. 1.3.)

P^П = ? (?Удi * Цi1) * (VРПi1 +Р^ VPПi).

Рис.1. Основные направления поиска резервов увеличения прибыли от реализации продукции.

Таблица 1.1.

Резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции.

Таблица 1.2.

Резервы увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции

Таблица 1.3.

Резервы роста прибыли за счет улучшения сортового состава продукции

В связи с увеличением удельного веса первого сорта и сокращением удельного веса второго сорта средняя цена изделия А возрастает на 75 руб., а сумма прибыли планируемый объем реализации - на 1050 тыс. руб. (75 руб. 14000 шт.).

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения структуры рынков сбыта, каналов и сроков реализации продукции. В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста в прибыли по каждому виду продукции и в целом по предприятию (таб. 1.4)

Таблица1.4.

Обобщение резервов увеличения суммы прибыли, тыс. руб.

Основные источники резервов повышения уровня рентабельности продукции - увеличение суммы прибыли от реализации продукции (P^П) и снижение её себестоимости (РvС). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

P ^ R = RB - R1 = П1 + Р ^ П - П1 ,

VРПiв *Сiв З1

где P ^ R - резерв роста рентабельности;

RB - возможный (прогнозируемы) уровень рентабельности;

R1 - фактический уровень рентабельности;

П1 - фактическая сумма прибыли отчетного периода;

Р ^ П - резерв роста прибыли от реализации продукции;

VРПiв - возможный уровень реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста;

Сiв - возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения;

З1 - фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Резерв повышения уровня рентабельности изделия А:

P ^ R = 15055+7050/14000*4,5*100-15055/60221*100=35,0-25,0=+10%

Рентабельность капитала - это отношение чистой прибыли (за вычетом налогов) к собственному капиталу. В условиях рынка рентабельность капитала характеризует минимальную норму прибыльности капитальных вложений и является более стабильным показателем, чем рентабельность продукции.

Внутренний коэффициент эффективности представляет собой такое пороговое значение рентабельности капитала, при котором становится возможным равенство притоков-оттоков наличных средств, а сама текущая стоимость превращается в нулевую величину. Проект развития предприятия считается рентабельным, когда внутренний коэффициент эффективности не опускается ниже этой исходной нормы окупаемости вложений. На практике для более точного расчета внутреннего коэффициента эффективности используется метод итерационного подбора его численных значений во времени.

Период возврата капитальных вложений (срок окупаемости) - это период времени, который необходим для того, чтобы будущая прибыль предприятия достигла величины осуществленных капитальных вложений. Показатель срока окупаемости характеризует интенсивность возврата затраченных средств на определенном интервале времени после их вложения: где Т - срок окупаемости капитальных вложений, лет; П - чистая годовая прибыль за вычетом налогов, но с учетом амортизации, руб.

Максимальный денежный отток - это наиболее отрицательное значение чистой текущей стоимости, рассчитанной нарастающим итогом. Этот показатель отражает общую стоимость предпринимательского проекта и увязывает ее с источниками финансирования затрат.

Другим не менее известным методом оценки денежных доходов является метод рентабельности, характеризующий размер полученной прибыли в зависимости от объема продаж и стоимости активов предприятия. К экономическим методам регулирования рентабельности предприятия относится рентабельность капитала, рентабельность продукции, рентабельность активов (фондоотдача).

На основе прибыли рассчитываются относительные показатели:

* рентабельность общая (Робщ) рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных и нормируемых оборотных производственных фондов: где; Пб - балансовая прибыль; с и б - среднегодовая стоимость основных и нормированных оборотных производственных фондов;

* фондоотдача и фондоемкость где Q - выпуск продукции. Фондоотдача - это выпуск продукции на 1 руб. среднегодовой стоимости основных фондов; фондоемкость - это среднегодовая стоимость основных фондов, приходящаяся на 1 руб. продукции;

* рентабельность продаж (оборота):

Прибыль (валовая или чистая) и объем продаж берутся за один и тот же отчетный период, как правило, за год;

* рентабельность основного капитала:

* рентабельность собственного капитала:

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования капитала, инвестированного в производство за счет собственных источников финансирования.

Важным показателем является, и объем продаж. По объему продаж судят о масштабах деятельности фирмы, ее производственных возможностях. Анализ объема продаж за ряд лет дает представление о темпах роста производства фирмы. Объем продаж используется для определения оборачиваемости активов предприятия (Коа) и оборачиваемости основного капитала (Кок)

2. Использование в процессе анализа финансовой отчетности факторного анализа

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. Для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

2.1 Основные задачи факторного анализа

1. Отбор факторов определяющих исследуемые результативные показатели.

2 Классификация и систематизация факторов с целью обеспечения комплексного и системного подхода к исследованию их влияния на результаты хозяйственной деятельности.

3. Определение формы зависимости между факторами и результативными показателями.

4. Моделирование взаимосвязей между факторами и результативными показателями.

5. Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении результативного показателя.

6. Работа с факторной моделью. Методика факторного анализа.

2.2 Типы факторного анализа

1. ДЕТЕРМИНИРОВАННЫЙ анализ - методика исследования влияния факторов, связь которых с результативными показателями носит функциональный характер, т.е. результативный показатель представлен в виде произведения, частного, алгебраической суммы факторов. 2. СТОХАСТИЧЕСКИЙ анализ - методика исследования факторов, связь которых с результативными показателями является вероятностной (корреляционной).

3. Методика ПРЯМОГО факторного анализа - исследование ведется от общего к частному (дедуктивный способ).

4.Методика ОБРАТНОГО факторного анализа - исследование ведется от частного к общему (индуктивный способ).

5.Методика ОДНОСТУПЕНЧАТОГО факторного анализа - исследуются факторы одного уровня (ступени) подчиненности, без их детализации на составные части.

6.Методика МНОГОСТУПЕНЧАТОГО факторного анализа - исследование проводится с детализацией факторов, таким образом изучается влияние факторов различных уровней соподчиненности.

7.Методика СТАТИСТИЧЕСКОГО факторного анализа - применяется при анализе на соответствующую дату.

8.Методика ДИНАМИЧЕСКОГО ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ - методика исследования причинно-следственных связей в динамике.

9.Методика РЕТРОСПЕКТИВНОГО факторного анализа - изучает причины прироста результативных показателей за прошлые периоды.

10.Методика ПЕРСПЕКТИВНОГО факторного анализа - исследует поведение факторов и результативных показателей в перспективе.

ФАКТОРЫ - это причины, формирующие результаты хозяйственно-финансовой деятельности.

Выявление и количественное измерение степени выявления отдельных факторов на изменение результативных показателей хозяйственно-финансовой деятельности предприятия представляет собой одну из важнейших задач экономического анализа. Влияние факторов по разному отражается на изменении результативных показателей хозяйственной деятельности. Разобраться в причинах изменения исследуемых явлений, точнее оценить место и роль каждого фактора в формировании величины результативных показателей позволит классификация факторов. Исследуемые в анализе факторы могут быть классифицированы по разным признакам.

1. По своей природе: - природно-климатические; - социально-экономические; - производственно-экономические.

2. По степени воздействия на результаты хозяйственной деятельности:

Основные; - второстепенные.

3. По зависимости от человека: - субъективные - зависят от деятельности юридических и физических лиц; - объективные - не зависят от деятельности человека.

4. По местам воздействия: - внутренние; - внешние.

5 По степени распространенности: - общие; - специфические.

6. По сроку воздействия на результаты хозяйственной деятельности:

Постоянные; - периодические.

7.По характеру действия:

Интенсивные - характеризуют степень усилия, напряженности труда в процессе производства (повышение производительности труда, внешних прогрессивных форм торговли);

Экстенсивные - связаны с количественным приростом результативного показателя (увеличение численности работников, ввод новых мощностей…).

Если при анализе ставится цель измерить влияние каждого фактора на результаты хозяйственной деятельности, то их классифицируют:

1.По свойствам отражаемых явлений:

Количественные - факторы, выражающие количественную определенность явлений (количество рабочих, оборудования, товаров и т.д.);

Качественные факторы определяют внутренние качества, признаки, особенности изучаемых объектов (производительность труда, качество продукции и т.д.)

2. По своему составу: - простые (элементарные); - сложные.

3. По возможности измерения влияния: - измеримые; - неизмеримые.

4 По иерархии:

Факторы первого уровня - факторы, которые непосредственно влияют на результативный показатель;

Факторы второго уровня и т.д. - факторы косвенно влияющие на результативный показатель, при помощи факторов первого уровня.

Систематизация факторов в анализе хозяйственной деятельности обусловлено системным подходом в анализе хозяйственной деятельности, и означает размещение изучаемых факторов в определенном порядке с выявлении их взаимосвязи и подчиненности. Одним из способов систематизации факторов является создание детерминируемых факторных систем, что означает представить изучаемое явление в виде алгебраической суммы частного или произведения нескольких факторов, определяющих его величину и находятся с ним в функциональной зависимости.

3. Анализ ко нкурентоспособности предприятия

3.1 Понятие о конкурентоспособности предприятия

Для того, чтобы более полно осветить сущность конкурентоспособности предприятия, необходимо дать как можно полное представление о конкурентоспособности.

Конкурентоспособность - это свойство объекта, характеризующееся степенью реального или потенциального удовлетворения им конкретной потребности по сравнению с аналогичными объектами, представленными на данном рынке. Конкурентоспособность определяет способность выдерживать конкуренцию в сравнении с аналогичными объектами на данном рынке.

Конкурентоспособность объекта определяется по отношению к конкретному рынку, либо к конкретной группе потребителей, формируемой по соответствующим признакам стратегической сегментации рынка. Если не указан рынок, на котором конкурентоспособен объект, это означает, что данный объект в конкретное время является лучшим мировым образцом. В условиях рыночных отношений конкурентоспособность характеризует степень развития общества. Чем выше конкурентоспособность страны, тем выше жизненный уровень в этой стране.

Конкурентоспособность предприятия - это относительная характеристика, которая выражает отличия развития данной фирмы от развития конкурентных фирм по степени удовлетворения своими товарами потребности людей и по эффективности производственной деятельности. Конкурентоспособность предприятия характеризует возможности и динамику его приспособления к условиям рыночной конкуренции.

Конкурентоспособность предприятия зависит от ряда таких факторов, как:

1. конкурентоспособность товаров предприятия на внешнем и внутреннем рынках;

2. вид производимого товара;

3. ёмкость рынка (количество ежегодных продаж);

4. лёгкость доступа на рынок;

5. однородность рынка;

6. конкурентные позиции предприятий, уже работающих на данном рынке;

7. конкурентоспособность отрасли;

8. возможность технических новшеств в отрасли;

9. конкурентоспособность региона и страны.

Конкуренция - необходимое явление при условии, что предложение превышает спрос и, как правило, возникает между товарами, а не производителями. Различают следующие виды конкуренции: функциональная, видовая, предметная, ценовая, скрытая, ценовая, незаконная.

Функциональная - может возникать из-за того, что одну и ту же потребность можно удовлетворить по-разному.

Видовая - выпуск аналогичных товаров разными предприятиями или одним предприятием, но разного оформления. Важно иметь образ предприятия.

Предметная - как правило, между аналогичными товарами разных предприятий.

Ценовая - наиболее простой вид. Снижая цену, можно осуществить захват рынка.

3. 2 Критерии и факторы конкурентоспособности предприятия

Для того, чтобы полнее оценить проблему конкурентоспособности предприятия, необходимо дать оценку ее критериям и факторам.

На повышение конкурентоспособности предприятия влияет сегментация рынка. С этого процесса надо начинать деятельность на данном рынке.

Сегмент рынка - это особым образом выделенная часть рынка, группа потребителей, товаров или предприятий, которые имеют некоторые общие признаки.

С помощью сегментации достигаются следующие цели:

Наилучшее удовлетворение нужд и потребностей людей, подгонка товара под желания и предпочтения покупателя.

· Повышение конкурентоспособности как товара, так и его производителя, усиление конкурентных преимуществ.

· Уклонение от конкурентной борьбы путём перехода в неосвоенный сегмент рынка.

· Увязка научно-технической политики фирмы с запросами чётко выявленных совокупностей потребителей.

Ориентация всей маркетинговой работы на конкретного потребителя.

Также на уровень конкурентоспособности предприятия важнейшее воздействие оказывают научно-технический уровень и степень совершенства технологии производства, использование новейших изобретений и открытий, внедрение современных средств автоматизации производства.

Анализ эффективности инвестиционных проектов конкурентных позиций предприятия на рынке предполагает выяснение факторов, воздействующих на отношение покупателей к предприятию и его продукции и как результат - изменение доли предприятия в продажах на конкретном рынке: страновом, отраслевом, или мировом товарном рынке. Эти факторы можно систематизировать следующим образом:

Для товаров потребительского назначения это:

1) коммерческие условия: возможности предприятия предоставлять покупателям потребительский или коммерческий кредиты, скидки с прейскурантной цены, скидки при возврате ранее приобретённого у предприятия товара, использовавшего свой экономический ресурс; возможности заключения товарообменных (бартерных) сделок;

2) организация сбытовой сети: расположение сети магазинов, супермаркетов, доступность их широкому кругу покупателей; проведение демонстраций изделий в действии в салонах и демонстрационных залах предприятия или у его торговых посредников, на выставках и ярмарках; эффективность проводимых рекламных кампаний, воздействие средствами “паблик рилейшнз”;

3) организация технического обслуживания продукции: объём предоставляемых услуг, сроки гарантийного ремонта, стоимость послегарантийного обслуживания и другие;

4) представление о фирме со стороны потребителей, её авторитете и репутация, информированность потенциальных покупателей о фирме, ассортименте её продукции, сервисе; воздействие товарного знака предприятия на привлечение внимания покупателей к её продукции; выяснение мнения покупателей путём опросов; воздействие тенденций развития конъюнктуры на положение фирмы на рынке.

Уровень конкурентоспособности фирм-производителей сырьевых товаров во многом определяется тем, какими товарами они торгуют, где и как товары потребляются.

Конкурентные позиции фирмы на рынке зависят также от той поддержки и содействия, которые фирма получает со стороны национальных государственных органов и других организаций путём предоставления гарантий экспортных кредитов, их страхования, освобождения от налогов и сборов, предоставление экспортных субсидий, обеспечения информацией о конъюнктуре рынков и другое.

3.3 Оценка конкурентоспособности предприятия

Предприятия придают большое значение анализу своих сильных и слабых сторон для оценки реальных возможностей в конкурентной борьбе и разработке мер и средств, за счёт которых предприятие могло бы повысить конкурентоспособность и обеспечить свой успех. В процессе маркетингового исследования для оценки конкурентоспособности предприятия пользуются некоторыми численными показателями, которые свидетельствуют о степени устойчивости положения предприятия, способности выпускать продукцию, пользующуюся спросом на рынке и обеспечивающую предприятию получение намеченных и стабильных конечных результатов.

Предприятие, имеющее более низкие издержки производства, получает большую величину прибыли, что позволяет расширять масштабы производства, повышать его технический уровень, экономическую эффективность и качество продукции, а также совершенствовать систему сбыта. В результате конкурентоспособность такого предприятия и выпускаемого им продукции, что способствует увеличению её доли за счёт других предприятий, не имеющих таких финансовых и технических возможностей.

Важное значение имеет анализ издержек обращения, производимый путём отнесения величины сбытовых расходов к размерам прибыли. Такое сопоставление делается обычно не только по всей сумме сбытовых расходов, но и по отдельным элементам: сбытовым филиалам, торговым посредникам, по конкретным товарам и рынкам сбыта.

Анализ эффективности инвестиционных проектов издержек обращения позволяет обнаружить непроизводительные расходы по всей системе товародвижения от продавца к покупателю.

Таким образом, оценка конкурентоспособности предприятия на конкретном рынке или его сегменте основывается на тщательном анализе технологических, производственных, финансовых и сбытовых возможностей предприятия, она призвана определить потенциальные возможности предприятия и мероприятия, которые предприятие должно предпринять для обеспечения конкурентных позиций на конкретном рынке.

Такая оценка должна содержать следующие показатели: потребность в капиталовложениях фактических и на перспективу, как в целом, так и по отдельным видам продукции и конкретным рынкам; ассортимент конкурентоспособной продукции, её объёмы и стоимость (“продуктовая дифференциация”; набор рынков или их сегментов для каждого продукта (“рыночная дифференциация”); потребность в средствах на формирование спроса и стимулирование сбыта; перечень мер и приёмов, которыми предприятие может обеспечить себе преимущество на рынке; создание благоприятного представления о предприятии у покупателей, выпуск высококачественной и надёжной продукции, постоянное обновление продукции на основе собственных разработок и изобретений, обеспеченных патентной защитой, добросовестное и чёткое выполнение обязательств по сделкам в отношении сроков поставок товаров и услуг.

Результаты исследования берутся за основу при разработке стратегии предприятия, её технической, ассортиментной и сбытовой политики.

Практическая часть

4 . Определить платежный излишек или недостаток и сделать вывод о платежеспособности предприятия

Показатели актива баланса	На начало года	На конец года	Показатели пассива баланса	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток На начало и конец
1.Наиболее ликвидные активы А1 2. Быстрореа- лизуемые активы А2			2. Краткосрочные пассивы П2
3.Медленнореа- лизуемые активы А3 4.Труднореа- лизуемые активы А4			1. Наиболее срочные обязательства 2. Краткосрочные пассивы П2

Одним из показателей, характеризующих положение предприятия, является платежеспособность предприятия, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их соглашения

Анализ ликвидности.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4;

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели:

а) коэффициент абсолютной ликвидности:

К(ал) = ____ Д______ = ___31___ = 0,0224

К t+ Rp + КО 1387

где, Д - денежные средства;

К t - краткосрочные кредиты и займы;

Rp - расчеты и прочие пассивы;

КО - обязательства организации, не погашенный в срок

Т.к. Полученный результат коэффициента абсолютной ликвидности не удовлетворяет установленным нормам, следует считать, что данная организация не в состоянии погасить достаточную часть краткосрочной задолженности на дату составления баланса.

б) коэффициент критической (быстрой) ликвидности: К?1

К(кл) = ____ _ Rа _____ = ___31+513__ = 0,4

К t+ Rp + КО 1387

где, Rа - расчетные и денежные средства

Критическая ликвидность ниже установленного ограничения. Следовательно, суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у организации недостаточно для покрытия ее краткосрочных обязательств. И краткосрочная задолженность не будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на ее счета

в) коэффициент текучей ликвидности. К?2

К(т.л) = _ _Z +Rа ____ = _ _ О ___

К t+ Rp + КО К t+ Rp + КО

где, z - запасы.

К(т.л) = __оборотные активы_______

краткосрочные обязательства

К(т.л) = _ _544 + 3473 ____ = _ _ 4017 ___ = 2.9

Вывод: Из расчета видно, что величина данного коэффициента удовлетворяет ограничению. Это позволяет сделать вывод от том, что общей суммы оборотных средств достаточно для обеспечения платежеспособности.

З аключение

Обобщающим показателем экономической эффективности производства является показатель рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами. На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.

Показатель рентабельности производства имеет особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия (фирмы). Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производства, многочисленны и многообразны. Одни из них зависят от деятельности конкретных коллективов, другие связаны с технологией и организацией производства, эффективности использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса. Как показали практические расчёты, показатели рентабельности имеют более или менее значительные колебания по годам, что является следствием изменения цен реализации и себестоимости продукции. На уровень реализационных цен оказывает прежде всего количество и качество товарной продукции. В настоящее время большинство предприятий являются нерентабельными (убыточными) или малорентабельными, что является следствием экономического кризиса в стране.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время состав в оценке нетто (учет основных средств и МБП по остаточной стоимости без учета износа). Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса.

Основу механизма управления финансовой деятельностью предприятия составляет финансовое планирование. Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Под конкурентоспособностью продукции понимают: уровень экономическо-технических, эксплуатационных параметров товара, который позволяет выдержать конкуренцию с другими аналогичными товарами на рынке; сравнительную характеристику товара, содержащую комплексную оценку всей совокупности производственных, коммерческих, организационных и экономических показателей относительно выявленных требований рынка или свойств другого товара.

Проанализировав методы оценки конкурентоспособности продукции, можно сделать вывод, что оценка конкурентоспособности складывается из трех этапов: анализа рынка и выбора наибольшего конкурентоспособного товара - образца в качестве базы для сравнения и определения уровня конкурентоспособности; определение набора сравниваемых параметров двух товаров; расчета интегрального показателя конкурентоспособности товара.

Данная оценка является эффективным средством в области повышения качества и конкурентоспособности продукции.

Список использованной литературы

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник,- 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009.- 536с. - (Высшее образование).

2. Баканов М.И., Мельник М.В.., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика 2006г.

3. Чернов В.А. Экономический анализ. - Мю: ЮНИТИ, 2003.

4. Анализ экономики / Под ред. В.Е. Рыбалкина.- М.:- Международные отношения 2004.

5. Ковалев В.В., Волкова О.Н., Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2008.

6. Пласкова Н.С. Экономический анализ: Учебник М.: Эсмо, 2007.

Показатели рентабельности и эффективности использования имущества характеризуют прибыльность деятельности предприятия и рассчитывается как отношение полученной прибыли к различным видам или статьям затрат. Это важнейшая группа показателей, так как результаты их анализа позволят принять решения вложениях собственных средств в тот или иной бизнес, характеризует целесообразность деятельности компании, является результирующей ее ценой.

Рентабельность оборота, характеризует эффективность операционной (производственно-хозяйственной) деятельности предприятия. Она призвана оценить прибыльность производства в целом, но также может быть использована для сравнения прибыльности отдельных видов продукции. Рассчитывается как отношение операционного дохода к валовой выручке. Средний уровень рентабельности продаж колеблется в зависимости от отрасли и поэтому не имеет какого-либо норматива. Данный показатель важен при сравнении его с соответствующими показателями однотипных предприятий, в динамике или по сравнению с плановыми показателями.

Рентабельность собственного капитала - самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На основе этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет образом распределена между владельцами (акционерами) предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала. Следовательно, для повышения эффективности вложении можно действовать в двух основных направлениях: 1) увеличение чистой прибыли - увеличение объемов сбыта и рентабельности продаж. 2) уменьшение собственного капитала - эффективное управление текущими активами и пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании.

В общем случае для оценки целесообразности вложения средств в тот или иной бизнес следует сравнить прогнозируемую рентабельность собственного капитала с альтернативными возможностями размещения свободных ресурсов (например, депозит) с учетом фактора риска. Для того чтобы понять, как и за счет чего формируется итоговый показатель рентабельности собственного капитала следует рассмотреть ряд промежуточных показателей:

Рентабельность чистых активов используется при оценке эффективности финансового рычага. Финансовый рычаг - соотношение собственных и заемных средств в структуре чистых активов характеризует влияние кредитования на эффективность деятельности предприятия. Основной критерий оценки эффективности финансового рычага - ставка банковского кредита. Если кредитная ставка ниже показателя рентабельности чистых активов, то увеличение доли кредитов повысит значение рентабельности собственного капитала, и наоборот.

Эффект финансового рычага (ЭФР): 1

ЭФР = (RОА - Цзк)х (1 – Кн) х ЗК: СК, (1.4)

где: ROA - экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы балансовой прибыли к среднегодовой сумме всего капитала), %; Цзк - средневзвешенная цена заемных ресурсов (отношение расходов по обслуживанию долговых обязательств к среднегодовой сумме заемных средств), %; Кн - коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов из прибыли к сумме балансовой прибыли) в виде десятичной дроби; ЗК - среднегодовая сумма заемного капитала; СК - среднегодовая сумма собственного капитала.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Положительный ЭФР возникает в тех случаях, если рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов, т.е. если ROA > Цзк. Например, рентабельность совокупного капитала после уплаты налога составляет 15%, в то время как цена заемных ресурсов равна 10%. Разность между стоимостью заемных средств и доходностью совокупного капитала позволит увеличить рентабельность собственного капитала. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага, т.е. долю заемного капитала. Если ROA < СП, создается отрицательный ЭФР (эффект «дубинки»), в результате чего происходит «проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

В условиях инфляции, если долги и проценты по ним не индексируются, ЭФР и рентабельность собственного капитала (ROE) увеличиваются, поскольку обслуживание долга и сам долг оплачиваются уже обесцененными деньгами. Тогда эффект финансового рычага будет равен: 2

ЭФР = {(RОА - Цзк: (1 + И)}х (1 – Кн) х ЗК: СК + И х ЗК: СК Х 100%, (1.5) где И - темп инфляции в виде десятичной дроби. Таким образом, в условиях инфляции эффект финансового рычага зависит от следующих факторов: а) разницы между ставкой доходности всего совокупного капитала и ставкой ссудного процента; б) уровня налогообложения; в) суммы долговых обязательств; г) темпов инфляции.

Изменение величины коэффициента финансового левериджа (плеча финансового рычага) на уровне предприятия зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, доли основного капитала в общей сумме активов, соотношения оборотного и основного капитала, доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов, а также от доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала (коэффициента маневренности собственного капитала): 1

Кфл = ДЗ: ДА: ДО: ДС *КМ, (1.6.)

где: Кфл - плечо финансового рычага (коэффициент финансового риска); ДЗ - доля заемного капитала в активах; ДА - отношение суммы основного капитала к сумме активов; ДО – приходится оборотного капитала на рубль основного капитала; ДС – доля собственного оборотного в формировании оборотных активов; КМ – отношение собственного оборотного капитала к собственному капиталу (коэффициент маневренности собственного капитала). Основными факторами, формирующими частные показатели и через них влияющими на рентабельность собственного капитала являются: 1) факторы операционной деятельности: рентабельность продаж и оборачиваемость чистых активов; 2) факторы финансовой деятельности: финансовой рычаг и проценты и налоги.

Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине актинов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом (а не только эффективности собственного капитала).

Коэффициент реинвестирования прибыли - характеризует дивидендную политику фирмы, показывает долю чистой прибыли, остающуюся на предприятии, и, следовательно, служащий дальнейшему его развитию. Рассчитывается как отношение чистой нераспределенной прибыли (реинвестированной прибыли) к чистой прибыли предприятия.

Непосредственно для акционеров компании будут предоставлять интерес следующие показатели рентабельности предприятия: а) чистая прибыль на акцию - величина чистой прибыли, полученной предприятием, приходящаяся на одну акцию; б) дивиденд на акцию - прибыль распределяемая между акционерами, приходящаяся на одну акцию.

Финансовые показатели предприятия взаимосвязаны и улучшение одних из них может вызвать ухудшение других, например: привлечение заемного капитала, увеличивает рентабельность собственного капитала, но понижает финансовую устойчивость компании; повышение оборачиваемости влечет за собой сокращение величины оборотных активов и, следовательно, ухудшает ликвидность; привлечение долгосрочного кредита позволяет отказаться от краткосрочного кредитования - ликвидность улучшается за счет падения долгосрочной устойчивости.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно – хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. Например, для анализа общей рентабельности (рентабельности активов) можно использовать трех- или пятифакторную модель. Чтобы упростить модель, затраты на производство и реализацию продукции сводят к затратам на оплату труда, затратам на материалы и к амортизации основных средств. Для практического применения модели к затратам на материалы следует добавить стоимость комплектующих изделий и полуфабрикатов, работ и услуг производственного характера (выполняемых сторонними организациями или не основными подразделениями предприятия), топлива, покупной энергии и т.п. Затраты на оплату труда следует дополнить отчислениями на социальные нужды. Кроме того, отдельным элементом следует учесть прочие затраты или распределить их пропорционально между основными видами затрат.

Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных актинов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов, труда). Числовая оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельности определяется по методу цепных подстановок или по интегральному методу оценки факторных влияний.

Для факторного анализа рентабельности продаж, используют следующую формулу: 1

Rпродаж = (ВР – С – КР - УР) : ВР, (1.7.)

где ВР – выручка от продажи; С – себестоимость продаж; КР – коммерческие расходы; УР – управленческие расходы.

Для расчета влияния факторов используются способы цепной подстановки, абсолютных разниц, интегральный и др. Для анализа рентабельности капитала предприятия, исчисляемой как отношение балансовой прибыли к сумме среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов предприятия, можно использовать факторную модель, предложенную Бакановым М.И. и Шереметом А.Д.: 1

R = P: (F + E) = P/N: (F/N + E/N) = Rпродаж: (ФЕ + КЗ), (1.8) где: Р – прибыль от продаж; F – среднегодовая стоимость внеоборотных активов; E - среднегодовая стоимость оборотных активов; P/N = Rпродаж - рентабельность продаж; F/N = ФЕ - фондоемкость (показатель, обратный фондоотдаче); E/N = КЗ – коэффициент закрепления (показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости).

Постепенно заменяя уровень предыдущего периода каждого фактора на уровень отчетного периода можно определить, на сколько изменился уровень рентабельности капитала предприятия за счет эффективности использования основного капитала (фондоемкость), за счет эффективности использования оборотного капитала, а также за счет рыночной эффективности деятельности предприятия (рентабельность продаж).

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции является увеличение суммы прибыли от реализации продукции, снижение себестоимости товарной продукции.

Механизм эффективного управления прибылью на сегодняшний день должен базироваться на всестороннем учете тесной взаимосвязи этого показателя с доходами и издержками производства и обращения. Система такой взаимосвязи позволяет не только выделить роль каждого фактора в процессе формирования финансового результата, но и выявить положительные и отрицательные стороны управления финансовыми потоками, найти верные варианты управленческих решений, стратегических задач развития.

Анализ показателей рентабельности

Введение ………………………………………………………………………..…3

1. Показатели рентабельности предприятия………………………………...….6

1.1. Определение рентабельности…………………………………………..……6

1.2.Методика анализа показателей рентабельности …………………………11

2. Анализ показателей рентабельности СПК им. «Черняховского»………….13

2.1.Организационно- экономическая характеристика организации………….13

2.2.Анализ показателей рентабельности СПК «им. Черняховского»………...26

2.3.Анализ рентабельности собственного капитала………………………...…31

3.1.Улучшение использования финансовых ресурсов …………………..……35

Заключение ………………………………………………………………...……39

Список использованной литературы ……………………………………..……41

Введение

Для нормального функционирования, обеспечения своевременности расчетов с поставщиками, покупателями, другими субъектами предпринимательской деятельности, финансовой системой, банками и работниками организации, предприятия располагают определенными финансовыми ресурсами.

Финансовый результат это конечный экономический итог хозяйственной деятельности предприятия, который выражается в форме прибыли (дохода) или убытка.

Финансовый результат представляет разницу между суммами доходов и расходов организации. Превышение доходов над расходами означает прирост имущества - прибыль, а расходов над доходами - уменьшение имущества - убыток. Полученный организацией за отчетный год финансовый результат в виде прибыли или убытка соответственно приводит к увеличению или уменьшению ее собственного капитала.

Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) и «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утвержденные приказами Минфина России от 06.05.99 № 32н и № 33н соответственно (с изменениями и дополнениями), признают доходами увеличение, а расходами - уменьшение экономических выгод в результате поступления или выбытия активов, а также погашения или возникновения обязательств, приводящие к соответствующим изменениям капитала организации. В указанныхнормативных актах приводится группировка доходов и расходов для отражения их в бухгалтерском учете и отчетности, даются их определение и порядок признания в учете.

В рыночных условиях хозяйствования прибыль является важнейшим экономическим показателем деятельности предприятия, она в обобщенном виде отражает результаты хозяйствования, продуктивность произведенных затрат.

Прибыль характеризует не весь полученный доход, а только ту его часть, которая «очищена» от понесенных затрат на осуществление этой деятельности. В качественном выражении прибыль представляет собой разность между совокупным доходом и совокупными затратами на деятельность потребительского общества.

Прибыль является стоимостным показателем, выраженной в денежной форме. Такая форма оценки прибыли связана с практикой обобщенного стоимостного учета всех связанных с ней основных показателей – вложенного капитала, полученного дохода, понесенных затрат и т.п., а также с действующим порядком ее налогового регулирования.

Финансовый результат кооперативных организацийпредназначен для обеспечения неуклонного роста выпуска продукции, товарооборота, доходов, прибыли, других показателей хозяйственной деятельности при повышении качества, эффективности хозяйствования.

Следовательно, формирование финансовых результатов организаций потребительской кооперации должны изучаться в увязке с анализом выполнения планов, прогнозов, динамики основных показателей его экономического и социального развития.

Актуальность темы заключается в том, что анализ показателей рентабельности необходимо проводить не только в случаях экономических затруднений, но и для того, чтобы их предвидеть, избежать убыточной деятельности, наиболее рационально применять меры по выводу из кризисного состояния.

Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности предприятия, так как от обеспеченности и оптимальности использования финансовых ресурсов зависят своевременность и полнота погашения его обязательств поставщикам, банкам, бюджету, работникам и др. Рентабельность (прибыльность) - результат сложного стратегического решения. Рентабельность отражает влияние показателей ликвидности, управления активами и регулирования долговых отношений на результаты деятельности предприятия.

Следовательно, основной целью курсовой работы является: определение методики анализа рентабельности на исследуемом объекте.

Для поставленной цели необходимо раскрыть следующие задачи:

Дать понятие рентабельности и раскрыть виды показателей рентабельности;

Охарактеризовать методы расчета показателей рентабельности

Рассмотреть содержание бухгалтерского баланса и отчета о прибылях исследуемого предприятия;

Провести анализ показателей рентабельности организации;

Проанализировать показатели рентабельности предприятия;

Провести факторный анализ рентабельности организации;

Предложить меры по повышению рентабельности предприятия;

Объектом исследования является СПК им. «им.Черняховского». Период исследования 2007 - 2009 годы.

В курсовой работе в процессе исследования были использованы различные методы анализа: горизонтальный и вертикальный, сравнительный анализ, анализ относительных показателей, факторный анализ, метод цепных подстановок.

В работе были использованы нормативные и законодательные документы, методическая литература по экономическому анализу и финансовому анализу.

Курсовая работа содержит введение, три главы, заключение, список использованных источников, 6 приложений.

Работа выполнена на ­41 листах, имеет 3 рисунка, 9 таблицы.

1. Показатели рентабельности предприятия

1.1. Определение рентабельности

Рентабельность представляет собой доходность (прибыльность) производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность.Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы в целом, а также доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной). Рентабельность более полно отражает окончательные результаты хозяйствования, поскольку показатель рассчитывается соотношением эффекта с наличными или используемыми ресурсами.

Прибыль – это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория, она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности и является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество производственной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости.

Прибыль – один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности организаций. За счет прибыли осуществляется финансирование мероприятий по их научно-техническому и социально- экономическому развитию, увеличение фонда оплаты труда их работников.

Прибыль является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей организации, но и приобретает все большее значение в формировании бюджетных ресурсов, внебюджетных и благотворительных фондов.

Доходность хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности – сумма прибыли (доходов). Относительный показатель – уровень рентабельности.

Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет. При этом следует отметить, что для получения более объективных результатов следует рассчитывать показатели с учетом инфляционных процессов.

Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции, т.к. представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.

По абсолютной сумме прибыли не всегда можно судить об уровне доходности предприятия, так как на ее размер влияет не только качество работы, но и масштабы деятельности. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный показатель – уровень рентабельности.

Эти характеристики наиболее целесообразно рассматривать относительно других временных периодов. Абсолютные цифры сами по себе несут немного информации. Лишь зная динамику их изменения, можно более достоверно судить о работе предприятия.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций. Все показатели рентабельности можно объединить в следующие группы.

· Показатели, рассчитанные исходя из затрат от различных видов деятельности (рентабельность продукции, рентабельность операционной деятельности, рентабельность инвестиционной деятельности, отдельных инвестиционных проектов, рентабельность обычной деятельности).

· Показатели прибыльности продаж (валовая рентабельность продаж, чистая рентабельность продаж).

· Показатели, рассчитанные исходя из имеющихся ресурсов (эффективность использования ресурсов). Например, рентабельность совокупных активов или общая рентабельность, рентабельность операционного капитала, рентабельность основного капитала, рентабельность оборотного капитала, рентабельность собственного капитала.

1.2.Методика анализа показателей рентабельности

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность раз­личных направлений деятельности (производственной, коммерчес­кой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, харак­теризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными ил и потреб­ленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятель­ности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности, как выше уже отмечалось, можно объединить в несколько групп:

· показатели, характеризующие окупаемость издержек производ­ства и инвестиционных проектов;

· показатели, характеризующие рентабельность продаж;

· показатели, характеризующие доходность капитала и его час­тей.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость из­держек) R3 исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп), ил и чистой прибыл и от основной деятельности (ЧП), ил и сум­мы чистого денежного потока (ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции(3рп).

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или само­финансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производ­ство и реализацию продукции, и может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Послед­ний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельно­сти предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, но и всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестицион­ных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли или чис­того денежного потока от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.
Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением при­были от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель широко применяется в рыночной экономике; рас­считывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением брутто-прибыли или чистой прибыли к среднегодовой стоимости все­го инвестированного капитала (КL) или отдельных его слагаемых: соб­ственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, обо­ротного, операционного капитала и т.д.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и про­вести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
Уровень рентабельности производственной деятельности (окупае­мость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого уровня: изменения структуры реализо­ванной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.
Факторная модель этого показателя имеет следующий вид:

(4),

Расчет влияния факторов первого уровня на изменение рентабель­ности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки.
Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каж­дому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов про­дукции зависит от изменения среднереализационных цен и себесто­имости единицы продукции:

(5)

Необходимо также более детально изучить причины изменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления рассчи­тать их влияние на уровень рентабельности.

Такие расчеты производятся по каждому виду продукции (услуг), что позволяет точнее оценить работу хозяйствующего субъекта и пол­нее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.
Примерно таким же образом производится факторный анализ рен­табельности оборота. Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следую­щий вид:

(6)

Зная, из-за каких факторов изменилась прибыль и выручка от реализации продукции, можно узнать их влияние на изменение уров­ня рентабельности, последовательно заменяя базовый уровень каж­дого фактора данной модели на фактический отчетного периода.
Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зави­сит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

Расчет их влияния производится также с помощью приема цеп­ной подстановки.
Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельнос­ти капитала. Общая сумма брутто-прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (Удi), себестоимости (Сi), среднего уровня цен (Цi) и финансовых результатов от про­чих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (КL) за­висит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициен­та оборачиваемости Коб), который определяется отношением выруч­ки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его тре­буется для обеспечения запланированного объема продаж. И наобо­рот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.
Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности ка­питала можно записать в виде следующей модели:

(8)

При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение среднереализационных цен, себестоимости продукции и внереализационных результа­тов.
Если рентабельность капитала рассчитывается по чистой прибыли, то при ее факторном анализе в числителе добавляется налоговый кор­ректор (1 - Кн), где Кн - коэффициент налогообложения (отношение всех налогов на прибыль к общей сумме брутто-прибыли). При анализе показателя рентабельности, исчисленного на основании чистого денеж­ного потока, необходимо учитывать не только налоговый корректор, но и изменение суммы амортизационных отчислений.

Таким образом, в данной главе рассмотрены теоретические аспекты формирования показателей рентабельности. Рентабельность – результативный показатель деятельности организации. Как было сказано – это результат сложного стратегического решения. В настоящее время к показателям рентабельности необходимо относится с доверием, ведь абсолютные показатели не всегда дают ответ на вопрос о том, какова взаимосвязь между прибылью и другими ресурсами, которые участвуют в производстве товаров и услуг. Показатели рентабельности делят на группы. Практически какой ресурс нам следует проанализировать с точки зрения его эффективности, такой показатель рентабельности и используется.

2. Анализ показателей рентабельности СПК им. «Черняховского»

2.1.Организационно- экономическая характеристика организации

Сельскохозяйственный производственный кооператив «им. Черняховского» создан в соответствии с законодательством России и действует на основании настоящего устава и действующего российского законодательства.

СПК «имени Черняховского» создан в результате преобразования колхоза « им. Черняховского» и является его правопреемником. К кооперативу переходят все имущественные и неимущественные права и обязанности реорганизованного юридического лица.

СПК «им. Черняховского» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный, бюджетный счета в учреждениях банков, печать, штамп со своим наименованием. Имущество учхоза является федеральной собственностью и закреплено за ним на праве хозяйственного ведения. Юридический адрес хозяйства – Курская обл., Курский р-н, с. Рышково.

За отчетный период распорядителями кредитов с правом первой подписи являются: председатель Бережной Владимир Николаевич, правом второй подписи главный бухгалтер Даниленко Наталья Дмитриевна.

В кооперативе разработана и утверждена общим собранием учетная политика для целей ведения бухгалтерского учета и налогового учета, основным приложением которой является рабочий план счетов, график документооборота, на основании которого осуществляется учет.

В СПК применяется журнально - ордерная форма учета. Бухгалтерский учет имущества и хозяйственных операций ведется в рублях и копейках. Амортизация имущества осуществляется линейным способом. Товароматериальные ценности собственного производства прошлого года оцениваются во фактической себестоимости до урожая текущего года. Продукция Растениеводства, полученная в текущем году оценивается по плановой себестоимости в течение года с доведением ее до фактической в конце года. ТМЦ покупные принимаются к учету по стоимости их приобретения с учетом затрат по доставке. Продукция животноводства оценивается по плановой себестоимости в течение года с доведением ее в конце до фактической. Оценка производственных запасов при отпуске в производство и при ее реализации осуществляется по фактической себестоимости, а продукция растениеводства, полученная от урожая текущего года по плановой себестоимости с доведением в конце до фактической себестоимости. Незавершенное производство оценивается по фактической себестоимости сложившейся в хозяйстве. Учет затрат ведется в производственных отчетах.

Основным видом деятельности является производство, сбыт и хранение сельскохозяйственной продукции. Оценка финансово- экономического состояния будет проведена ниже.

По своему географическому положению СПК «им. Черняховского» находится в центральной части Курской области. Ближайшая железнодорожная станция Курск находится в 15 км от хозяйства. Состояние дорожной сети хозяйства удовлетворительное и обеспечивает связь с пунктами сдачи и реализации продукции. Общая земельная площадь в 2009 году составила -1748га, из них основную часть занимают сельскохозяйственные угодия - 1748 га; 1748 га – пашни, лесные массивы 17 га, 48 га - древесно-кустарниковая растительность, болота; дороги-38 га, а также пруды и водоемы – 5 га, прочие земли 118 га.

Основным направлением деятельности кооператива является сельское хозяйство.

Биоклиматические условия роста растений, а также биологические возможности возделывания культур при оптимальных метеорологических показателях, позволяют получать в хозяйстве высокие урожаи сельскохозяйственных культур. К числу отрицательных основных явлений, которые ухудшают условия произрастания и могут понизить урожайность сельскохозяйственных культур, следует отнести неравномерное выпадение осадков и залегание снежного покрова, особенно на повышенных и открытых местах.

Территория землепользования расчленена на мелкие массивы весьма развитой овражно-балочной сетью, поймой ручья Кур и магистральными дорогами. Установлено, что почвообразующими породами на всей территории являются лессовидные суглинки.

Предприятие обладает достаточным для получения прибыли производственно-экономическим потенциалом, изучение которого начинается с оценки показателя размера производства. Основными показателями, характеризующие размер хозяйства, являются:

· площадь сельскохозяйственных угодий;

· энергетические мощности;

· среднегодовая численность работников;

· среднегодовое поголовье скота.

Для наиболее полной и достаточной характеристики СПК « им. Черняховского» Курской области следует учесть производственно-экономический потенциал, уровень производства продукции, урожайность сельскохозяйственных культур и продуктивность скота, показатели обеспеченности и использования основных фондов, производственные затраты и себестоимость продукции, экономическую эффективность производства.

Для более полного представления производственного потенциала хозяйства размера производства, необходимо рассмотреть показатели, представленные ниже.

Таблица 1- Показатели деятельности СПК « им.Черняховское» за 2007-2009гг.

Данные таблицы 1 показывают, что предприятие относится к предприятию среднего бизнеса по численности работающего персонал, которая в динамике трех лет колеблется от 101-128 человек. Выручка от реализации в 2009 году составила 29164 тыс. руб., что выше уровня предыдущего периода на 27 %, т. е. мы наблюдаем расширение обьема деятельности исследуемого СПК «им. Черняховского». На исследуемом предприятии заметным фактом является финансирование замены и обновления производственных фондов, что является фактором эффективности производственной деятельности. Отрицательным моментом является сокращение сельхозугодий, почти наполовину. Рассмотрев состав и структуру земельных угодий за 2007-2009г, можно сказать, что, во-первых, наибольший удельный вес имеют площади сельскохозяйственного назначения (порядка 90%), что подтверждает сельскохозяйственное направление работы предприятия. Удельный вес прочих земель невелик; всего около 10%.

Во-вторых, наибольший удельный вес в структуре сельскохозяйственных угодий приходится на пашню (85%). Также хозяйство располагает сенокосами, пастбищами и землями, занятыми под многолетними насаждениями.

Проанализируем изменения в структуре денежной выручки СПК им. «Черняховского» за период 2007-2009гг.

Таблица 2 - Размер и структура денежной выручки СПК «им. Черняховского» за 2007-2009гг.

в тысячах рублей

Структура денежной выручки СПК им. Черняховского состоит из выручки от продукции растениеводства и выручки продукции животноводства. В период за 2007-2008гг структура выручки практически неизменна, имеются некоторые незначительные изменения в пределах 3-4 пунктов. В этот период выручка от продукции растениеводства составила в пределах около 41-44%, выручка от продукции животноводства составляет в пределах 55-58,5%. В период за 2009 год структура изменилась так: выручка от продукции растениеводства снизилась с 41,4% уровня 2008года до 29,9%, выручка от продукции животноводства увеличилась с 58,5% уровня 2008 года до 70% . Из таблицы можно сделать вывод о структуре выручки СПК «им. Черняховского», предприятие имеет уже определенную номенклатуру выпускаемой продукции, которая пользуется спросом в течение трех лет.

Таблица 3 -Показатели обеспеченности производственными ресурсами

СПК «им.Черняховского» располагает достаточными мощностями, которые в 2007 году составляют 17181л.с., в 2008 году 16588 л.с., в 2009 году 15364 л.с.В динамике трех лет энергомощность растет, на 100 с.-х. угодий растет, в 2009 году показатель увеличился вдвое. Энергомощность возросла и на 1 среднегодового работника, если в 2007 году она составляла 102,6 л.с., то в 2008 году ее уровень вырос до 140,5 л.с., в 2009 году 152,2 л.с.

Также положительной оценки заслуживает фондовооруженность, которая составила в 2009 году 373,3 тыс. руб на 1 работника, что выше уровня предыдущего периода на 5%. Отрицательную динамику имеют наличие на 1 среднегодового работника га- сельскохозяйственных угодий, пашни.

Показатели характериризующие состояние и динамику основных фондов представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Состояние и динамика состояния основных средств СПК «им.Черняховского»

в тысячах рублей

Вывод к таблице 4: структура основных средств представлена на рисунке 3.Структура основного капитала представлена в среднем на 40,2 % зданиями; сооружениями в динамике трех лет показатель колеблется от 15,7 до 16,3%; машины составляют удельный вес от 34,5% до 36,7% в 2009 году; небольшую долю занимают транспорт(от 2,9 до 3,19%), инвентарь и продуктивный скот- удельный вес которого составляет соответственно за 2007-2009гг – 4,0; 0,2;3,79%.

У сельскохозяйственного предприятия должно в структуре основных фондов, преобладающим быть транспортное оборудование, машины, сооружения - если предприятие занимается переработкой и производством. На данном предприятии, оснащенность транспортными средствами желает быть лучшего.

Рисунок 1- Структура основного капитала СМПК «им.Черняховского»

Обеспеченность сельскохозяйсивенного предприятия основными средствами производства и их использование являются важными факторами, от которых зависят результаты деятельности, в частности качество, полнота и своевременность выполнения секльскохозяйственных работ, а следовательно, и оббьем производства продукции, ее себестоимость, финансовое состояние предприятия.

Таблица 5 - Анализ обеспеченности СПК «им. Черняховского» основными средствами

Из таблицы 5 видно, что фондообеспеченность хозяйства за три года увеличилась и составила в 2009 году 189% по отношению к периоду предыдущего года, а энергообеспеченность в 2008 году снизилась, но в 2009 году увеличилась на 63%.

Обьем производства сельскохозяйственной продукции является одним из основных показателей, характеризующих деятельность сельскохозяйственных предприятия. От его величины зависят оббьем и реализация продукции, уровень ее себестоимости, сумма прибыли, уровень рентабельности, финансовое положение предприятия. То, есть при оценке деятельности первым является изучение продукции растениеводства. Учитывая важность осуществления контроля за использованием земель, в процессе анализа целесообразно рассмотреть показатели, характеризующие выход продукции в кормовых единицах на 100 га этих земель. В процессе анализа сначала изучим динамику показателей.

Перед сельскохозяйственным предприятием стоит задача более полного использования каждого гектара земли.

Как видно из таблицы 6 прибыли от животноводства не получено, животноводство, как деятельность нерентабельна, от этого вида деятельности СПК «им.Черняховского» получило в течение трех лет убыток, размер которого в 2009 году значителен и составил 192,3 тыс. руб. От растениеводства в 2007-2008 получена прибыль, размер которой незначителен, а вот в 2009 году – убыток. Рассматривая структуру выручки, мы видим, что в номенклатуре производимой продукции имеется (растениеводство) пшеница, ячмень, овес, другие зерновые. В животноводстве наибольший удельный вес занимает продажа КРС(мясо) и молоко, остальная продукция –побочный вид деятельности. По результатам расчетов можно сделать вывод, что на 100 га с.-х. угодий приходится убыток, который в динамике трех лет колется и достаточно нестабилен.

Таблица 6 - Показатели эффективности использования земли СПК «им.Черняховского» за 2007-2009гг

Таким образом, эффективность использованной земли СПК «им. Черняховского»отрицательная, что является отрицательной стороной деятельности организации.

Показатели, характеризующие затраты СПК «им.Черняховского» представлены в таблице 7.

Таблица 7 – Затраты на производство продукции СПК «им. Черняховское»

Себестоимость продукции является важнейшим показателем экономической эффективности сельскохозяйственного производства. В нем синтезируются все стороны хозяйственной деятельности, аккумулируются результаты использования всех производственных ресурсов. Снижение себестоимости – одна из первоочередных и актуальных задач предприятия. От ее уровня зависит сумма прибыли, рентабельности, финансовое состояние предприятия и его платежеспособность, темпы расширенного воспроизводства, уровень закупочных и розничных цен на сельскохозяйственную продукцию.

Рассмотрев структуру затрат, можно сделать вывод, что в 2008 году общая сумма затрат увеличилась на 20% и составила 40576 тыс. руб. В 2009 году из-за снижения обьемов с.-х. угодий затраты значительно снизились и их уровень достиг к по отношению к уровню 2008 года всего 71%.

В структуре затрат наибольший удельный вес занимают материальные затраты, их уровень в общей сумме затрат достигает выше 60%.; оплата труда до 235% и затраты –корма, их уровень также доходим до 20%.

Сравнивая выручку от реализации произведенной продукции и затраты, которые были понесены при производстве этой продукции получим следующую картину:

Рисунок 2 – Выручка и затраты СПК «им. Черняховского»

Таблица 8 - Показатели эффективности деятельности СПК «им. Черняховского» за 2007-2009гг.

Таким образом, исследуя СПК им. «Черняховского» можно сделать вывод, что предприятие имеет отраслевое направление сельскохозяйственное. На его балансе находятся с.-х. угодия, размер которых в 2009 году составил 1748 га. Занимается выращиванием продукции растениеводства такой как зерно- и зернобобовые; продукцией животноводства, такой как мясо, мясопродукты птицы, КРС, свиньи, овцы; производством молока. Из анализа проведенного анализа следует, что предприятие вкладывает средства на приобретение основных средств, что способствует положительным фактором развития сельскохозяйственного производства. Однако по результатам деятельности, конечным финансовым результатом предприятия является убыток, в 2009 году он составил -4715 тыс. руб.

В настоящее время сельское хозяйство является убыточной отраслью, поэтому в стратегических планах развития экономики страны отводится большая роль оказанию помощи таким предприятиям. Так в 2009 году предприятию было оказано государственной поддержки в размере 277 тыс. руб в виде субсидий, конечно для развития производства этого недостаточно.

Оценив организационно-экономическую характеристику СПК «им. Черняховского» следует сказать, что предприятие специализируется на производстве сельскохозяйственной продукции растениеводства и животноводства. Предприятие является по организационно-правовой форме производственным кооперативом. По размерам бизнеса является средним. На предприятии работает 101 человек.

Основными видами производимой продукции является производство продукции растениеводства - зерно, зернобобовых; мясо- молочной продукции- молоко, мясо птицы, КРС, овец, продукции собственного производства.

По результатам деятельности предприятие убыточно. Его деятельность субсидируется из бюджета территории.

2.2.Анализ показателей рентабельности СПК «им. Черняховского»

Одним из главных показателей эффективности основной деятельности является рентабельность продукции . Она показывает, сколько приходится прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, а также по отдельным сегментам деятельности и видам продукции.

Рентабельность продукции (R п) исчисляется путем отношения прибыли от реализации к сумме затрат на реализованную продукцию определим по формуле:

2007г: -2120/33702=-0,06

2008г.:-1362/40576=-0,03

2009г. -4715/28991=-0,16

По предприятию СПК им. «Черняховского» результативность деятельности отрицательная. От хозяйственной деятельности организация имеет отрицательный результат.

Рентабельность операционной деятельности (окупаемость издержек) рассчитывается в целом по предприятию как отношение прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (П од) к общей сумме затрат по операционной деятельности определим по формуле:

(10)

2007г.: -66/25889=-0,002

2008. -1968/24893=-0,08

2009. -2450/31614=-0,08

Рентабельность операционной деятельности показывает, сколько прибыли предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Служит характеристикой эффективности управления и правильности выбранной стратегии. Таким образом, организация имеет высокий уровень операционных затрат, которые не перекрываются полученной прибылью.

Детерминированную модель зависимости можно представить в следующем виде:

(12)

где МЗ - материальные затраты;

ТЗ - трудовые затраты;

АЗ - амортизационные отчисления;

ПрЗ - прочие затраты.

Методом цепных подстановок рассчитывается влияние всех видов затрат на рентабельность.

2007г.: -2120/(21992+8372+2694+644)=-0,06

2008г.-1362/(27543+8657+11108+2668+600)=-0,03

2009г.-4715/(17053+7841+994+2771+332)=-0,16.

Рентабельность продаж показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

Рентабельность продукции животноводства:

2007г.: -2120/13229=-0,16

2008г.: -1362/12882=-0,105

2009г.-4715/19150=-0,24

Рентабельность продукции растениеводства:

2007г.: -2120/10504=-0,20

2008г.-1362/9112= -0,0015

2009г.-4715/8176= -0,58

Рентабельность продукции(прочая)

2007г. -2120/246,0=-8,6

2008г.-1362/289,0=-4,71

2009г. -4715/298,0=-15,8

Если бы предприятие имело положительный финансовый результат, то можно было сказать, что оно имеет с каждого рубля произведенной продукции прибыль, но так как результат отрицательный, то это характеризует организацию неэффективной.

Рентабельность продаж для целей факторного исследования можно представить в виде следующей модели:

(14)

где С - себестоимость;

КР - коммерческие расходы;

УР - управленческие расходы.

2007г.: (25823-25889-0,0-0,0/25823-0,0026

2008г.:(22925-24893-0,0-0,0)/22925=-0,085

2009г.((29164-31614-0,0,-0,0) /29164=-0,08

Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль от реализации. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо воспользоваться методом цепных подстановок.

Эффективность использования имеющихся ресурсов оценивается, прежде всего, при помощи показателей рентабельности, которые характеризуют доходность вложенных финансовых средств в имущество организации, в собственный капитал.

Самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества, - рентабельность совокупных активов (экономическая рентабельность) :

2007г. -2120/24157=-0,09

2008г.-1362/20309=-0,06

2009г.-4715/26279=-0,2

Экономическая рентабельность рассчитывается как отношение общей суммы брутто-прибыли от обычной деятельности до выплаты процентов и налогов к среднегодовой величине всех активов.

Более углубленный анализ рентабельности активов проводится при помощи моделирования и одного из приемов детерминированного факторного анализа:

(16)

К об - коэффициент оборачиваемости активов.

Это модель Дюпона , которая дает возможность определить, за счет чего изменилась рентабельность и какой из показателей изменяется сильнее и быстрее.

Трехфакторная модель Дюпона имеет следующий вид:

(17)

где R ob - рентабельность оборота;

К об (СК) - коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

К авт - коэффициент автономии.

2007г: -0,09*1,16*0,75=-0,783

2008г:-0,06*0,67*0,98=-0,05

2009г.:-0,2*1,27*0,75=-0,1905, на изменение коэффициента рентабельности значительное влияние оказывает оборачиваемость капитала.

Фондорентабельность - это следующий показатель, который характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, или сколько прибыли приходится в расчете на 1 рубль внеоборотных активов:

(18)

2007г.: 21675/21688=0,99

2008г.: 20499/20512=0,99

2009г.: 16545/16557= 0,99

За три года показатель не изменился, тенденция одинаковая, за три исследуемых периода эффективность использования основных средств почти 1,0.

Рентабельность заемного капитала рассчитывается по формуле:

2007г.: 21675/2400=11,52

2008г.: 20499/1881=10,9

2009г.: 16545/1881= 8,8

Рентабельность заемного капитала высокая, на 1 руб. заемного капитала приходится по годам соотвественно11,52;10,9;8,8 стоимости ОФ.

Для оценки влияния факторов на изменение рентабельности заемного капитала предлагается следующая многофакторная мультипликативная модель с использованием множителей:

(20)

где СК - собственный капитал (490 строка баланса);

П д - долгосрочные пассивы (590 строка баланса).

2007г.: 21675/(30692+2400)=0,65

2008г.: 20499/(28572+1881)=0,67

2009г.: 16545/(27210+1881)=0,57

Данная рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

2.3.Анализ рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала - это своего рода замыкающий показатель эффективности функционирования предприятия, вся деятельность которого должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности.

Рентабельность собственного капитала - это показатель прибыли на вложенный капитал, и он рассчитывается по формуле:

2007г.: 21675/(30692)=0,7

2008г.: 20499/(28572)=0,72

2009г.: 16545/(27210)=0,60

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала, или какую прибыль получает предприятие с каждого рубля собственных средств. Данный показатель позволяет оценить эффективность управления авансированным капиталом. Каждый показатель рентабельности представляет собой двухфакторную кратную модель типа F = x / у, следовательно, на рентабельность собственного капитала, выраженную как П / СК влияют два фактора:

1) прибыль, которая имеет прямо пропорциональную зависимость;

2) среднегодовая стоимость собственного капитала, имеющая обратно пропорциональную зависимость.

Используя метод цепной подстановки, можно рассчитать влияние каждого фактора на величину рентабельности.

Рентабельность собственного капитала можно представить и как многофакторную мультипликативную модель, используя метод расширения:

(22)

В ходе анализа используются также и другие факторные модели:

(23) С С С

где R об - рентабельность оборота;

К об (а) - коэффициент оборачиваемости активов;

К ф - коэффициент финансовой маневренности;

К об (ЗК) - коэффициент оборачиваемости заемного капитала;

К л - коэффициент финансового левериджа;

ПТ - производительность труда;

К / в - капиталовооруженность;

Уд а - удельный вес активов в заемном капитале.

Расчет рентабельности собственного капитала представлен в таблице

Таблица 9-Факторные расчеты рентабельности собственного капитала

Показатель	2007г.	2008г	2009г.	2008г.+,-		2009 +,-
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.	9004	8060	10653	-944,0		2593
Чистая прибыль, тыс. руб.	-2120	-1362	-4715	-		-
Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб.	5570	1881	8519	-3689		6638
Среднегодовая величина всех активов, тыс. руб.	45845	40821	42836	-5024		2015
Выручка от реализации (нетто), тыс. руб.	25823	22925	29164	-2898		6239
Рентабельность продаж, %	-0,08	-0,05	-0,16	-		-
Коэффициент оборачиваемости активов	1,16	0,98	1,27	-0,18		0,29
Величина активов, приходящихся на 1 руб. заемного капитала, коэффициент	8,23	21,7	5,02	13,47		-16,67
Коэффициент финансового левериджа	2,11	0,87	0,5	-1,24		-0,37
Рентабельность собственного капитала, %	-0,23	-0,16	-0,44	-
Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов:
рентабельности продаж	-	-
коэффициента оборачиваемости активов	-0,18	-0,29
доли активов на 1 рубль заемного капитала	13,47	-16,67
коэффициента финансового левериджа	-1,24	-0,37
Баланс отклонений	11,95	17,3

Анализ рентабельности собственного капитала дает возможность оценить эффективность вложения средств в основную деятельность, поскольку указывает, сколько прибыли приходится на один рубль собственных средств предприятия.

За анализируемый период произошло падение рентабельности собственного капитала на, при этом уровень рентабельности оставался на достаточно низком уровне, равном отрицательному значению.

Факторный анализ показал, что влияние на рентабельность собственного капитала оказали только следующие факторы:

· рентабельность продаж, за счет которой доходность собственного капитала снижалась в течение трех периодов;(отрицательное влияние);

· доля активов на 1 рубль заемного капитала, которая обеспечила прирост рентабельности СК (положительное влияние);

· повышение коэффициента оборачиваемости активов, в результате чего рентабельность повысилась(положительное влияние);

· снижение коэффициента финансового левериджа за счет уменьшения доли заемного капитала при одновременном увеличении собственного капитала.

3.Направления увеличения рентабельности деятельности предприятия 3.1.Улучшение использования финансовых ресурсов

Для эффективности использования финансовых ресурсов необходимым является совершенствование управления финансовым менеджментом организации.

Существуют следующие основные направлен расходования фондов большинства предприятий: закупка сырья, деталей, запасов, зарплата рабочим и служащим, процент, плата по счетам за коммунальные услуги, налоги, материальные затраты. Наличные деньги, выручка от реализации, запасы, оборудование, здания, земля - все это активы. Любое увеличение активов означает использование фондов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива.

Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

Планирования закупок необходимых материалов;

Введения жестких производственных систем;

Использования современных складов;

Совершенствования прогнозирования спроса;

Быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

Одной из обязанностей финансистов является выбор варианта использования имеющихся фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование.

Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс, поскольку “плюсы” добавочных основных активов обычно проявляются по прошествии нескольких лет.

То обстоятельство, что главным для финансистов является основной капитал, не должно отвлекать их от необходимости эффективного управления недвижимостью. .

Производство - процесс сложный по технологии, по организации, по сочетанию различных видов деятельности. Руководитель не может, да и не должен брать на себя то, что гораздо лучше могут сделать другие. Менеджер должен прежде всего проявить предприимчивость при подборе команд, он должен окружить себя профессионалами, довериться более компетентным специалистам - по производственным вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. Себе же оставить лишь то, что входит непосредственно в компетенцию организатора. Организовывать - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей. Организовывать - значит уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение. Организовывать - значит уметь принимать решения, уметь распределять обязанности и ответственность. Организовывать - значит планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.

Возросшие сегодня требования к управлению обусловлены увеличением размеров предприятий, сложностью технологий, необходимостью овладения самыми современными управленческими навыками. Все решения по финансовым, организационным и другим вопросам подготавливаются и вырабатываются ныне профессионалами в сфере организации управления, которые осуществляют и контроль за выполнением намеченного.

Чтобы управлять прибылью, необходимо раскрыть механизм ее формирования, определить влияние и долю каждого фактора ее роста или снижения (рис.3).

По каждому из этих элементов выделяются группы экстенсивных и интенсивных факторов. Экономические факторы, влияющие на величину прибыли

К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов (например, изменение численности работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а также непроизводительное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).

К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий).

Перечисленные факторы влияют на прибыль не прямо, а через объем реализуемой продукции и себестоимость, поэтому для выявления конечного финансового результата необходимо сопоставить стоимость объема реализуемой продукции и стоимость затрат и ресурсов, используемых в производстве.

Рис.3.Факторы увеличения рентабельности

Таким образом, можно сделать вывод, что одни и те же элементы процесса производства, именно средства труда, предметы труда и труд, рассматриваются, с одной стороны, как основные первичные факторы увеличения объема промышленной продукции, а с другой – как основные первичные факторы, определяющие издержки производства.

Заключение

Как было выявлено ранее, при помощи анализа финансового состояния СПК им. «Черняховского», данный хозяйственный субъект испытывает огромные трудности в своей хозяйственной деятельности. Предприятие занимается выращиванием и производством сельскохозяйственной продукции и продукции животноводства. А по оценкам -эта отрасль достаточно материалоемкая и низкорентабельная. Перед предприятием стоит задача в том, чтобы превратить эту деятельность в рентабельную, расширить номенклатуру производимой продукции, повысить качество производимой продукции. Становится очевидным, что в условиях рынка данное предприятие оказалось в крайне неустойчивом финансовом положении в связи с большими материальными затратами, которое осложняется ещё и тем, что государство не покрывает убытки, отчасти субсидирует их. Все эти факторы встают на ту чашу весов, которая склоняется в сторону неминуемого разорения данной структуры. Чтобы выйти из подобной ситуации, руководству СПК им. «Черняховского» необходимо не только осваивать новые методы и технику управления, но и менять стратегию в целом. Для этого необходимо:

По возможности максимально масштабно участвовать в государственных программах развития и производства товаров и услуг, датируемых за счет бюджетных ассигнований;

Вести постоянный поиск российских заказчиков на товары и услуги, которые могут быть оказаны предприятием;

Проанализировать спрос на предоставление новых услуг, которые отвечают возможностям фирмы;

Проводить активную коммерческую деятельность (например, сбыт товаров других фирм, сдача в аренду пустующих помещений и территорий, и т. п.) ;

Уменьшение производственных издержек и накладных расходов по производимым фирмой товарам и услугам.

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Список использованной литературы:

1. Артеменко В.Г., Беллендер М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 2-е изд. переработанное и дополненное. – М.: Издательство «Дело и сервис»; Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение».2004–160с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. М.: Финансы и статистика, 2008. – 287 с.

3. Богаченко В.М., Кирилова Н.А. Рентабельность: Учебное пособие. – 4-е изд., перераб. и доп.. – М.:ИНФРА – М, 2002. – 640 с. (Серия Высшее образование»).

4. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2005. – 297 с.

5. Зайцева О.П. Методика комплексного анализа основных средств: социально-экономический анализ: Учебное пособие. – Новосибирск: СибУПК, 2008. – 100с.

6. Камышанов П.И. Бухгалтерский финансовый учет: учеб. для студентов, обучающихся по специальностям:»Финансы и кредит», «Бухгалт. учет, анализ и аудит» / П.И. Камышанов, А.П. Камышанов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Омега – Л, 2006. – 589 с. (Высшее финансовое образование).

7. Керимов В.Э. Финансовый учет: Учебник. – М.: Издательско – торговая компания «Дашков и К», 2005. – 724 с.

8. Керимов В.Э. Бухгалтерский учет: учебное пособие / Изд. 3 –е, доп. и переаб. – Ростов н/Д: Феникс, 2008. – 720 с. (высшее образование).

9. Ковалев А.И., Примолов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия. – Изд. 3-е, исправл., доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2004 – 216 с.

11. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебник. – М.:ИНФРА – М, 2006. – 592 с. (Высшее образование).

12. Коласс Бернар. Управление финансовой деятельностью предприятия. М.: Финансы И.О. «ЮНИТИ», 2007. – 317 с.

13. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. М.: ДИС, 2004. – 118 с.

14. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: Методы оценки. – М.: Издательство ДИС, 2008. – 224 с.

15. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов / под ред. Проф Любушина Н.П. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2003. – 471 с.

16. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: Высшая школа, 2004. – 313 с.

17. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: Мастерство, 2008. – 336 с.

18. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. – 2-е изд. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2004. – 696 с.

19. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива,2009. – 417 с.

20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4 изд., перераб. и доп. – Мн.: ООО «Новое знание», 2006. – 688 с.

21. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2-е изд.. ререраб. и доп. – М.: ЮНИТИ_ДАНА, 2006. – 639 с.

22. Сугаипова И.В. Бухгалтерская финансовая отчетность. Учебное пособие. Серия «Высшее образование». – Ростов н/Д Феникс, 2004. – 224 с.

23. Финансовый учет: Учебник / Под ред. проф. В.Г. Гетьмана. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 816 с.

24. Чернышева З.Д. Методика оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Лекция для студентов экономических специальностей, слушателей специального факультета и факультета повышения квалификации. – Белгород: Белгородский университет потребительской кооперации, 2009. – 42 с.

25. Чечевицина Л.. Экономический анализ: Учебное пособие. – Ростов н/Д: изд-во Феникс, 2007. – 448 с.

26. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. проф. Н.В. Войтоловского, проф. А.П. Калининой, проф. И.И. Мазуровой. 2-е изд., переаб. и доп. – М.: Высшее образование, 2008. – 513 с.